東道國技術外溢、吸收能力與無技術優勢企業對外直接投資

中文摘要

二十世紀八十年代以來，隨著經濟全球化趨勢不斷加強，企業競爭空前激烈，技術成為決定企業競爭結果的關鍵因素，技術獲取型對外直接投資日益突出。我國企業也加快對已開發國家和地區直接投資的步伐，但獲取海外技術的總體成效並不如意。探討如何通過國際直接投資獲取海外技術，不僅具有理論意義，更是改善我國企業“走出去”經營績效的現實需要。在既有研究成果的基礎上，論文從國際直接投資的實踐出發，運用數理模型與案例分析相結合的研究方法，分四個部分對技術獲取型對外直接投資進行較為系統的研究。第一部分為理論述評。回顧對外直接投資傳統理論後，認為傳統理論強調跨國企業相對於...＞＞

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二十世紀八十年代以來，隨著經濟全球化趨勢不斷加強，企業競爭空前激烈，技術成為決定企業競爭結果的關鍵因素，技術獲取型對外直接投資日益突出。我國企業也加快對已開發國家和地區直接投資的步伐，但獲取海外技術的總體成效並不如意。探討如何通過國際直接投資獲取海外技術，不僅具有理論意義，更是改善我國企業“走出去”經營績效的現實需要。在既有研究成果的基礎上，論文從國際直接投資的實踐出發，運用數理模型與案例分析相結合的研究方法，分四個部分對技術獲取型對外直接投資進行較為系統的研究。第一部分為理論述評。回顧對外直接投資傳統理論後，認為傳統理論強調跨國企業相對於東道國企業擁有以壟斷性技術為核心的特定優勢，很難解釋技術獲取型對外直接投資。然後提出無技術優勢企業概念並將其界定為技術水平落後於國外企業的國內技術領先企業，並將相關的研究梳理為兩類：一類從競爭策略角度論述對外直接投資與企業是否擁有特定優勢沒有必然聯繫。大多數研究從寡占反應或交換威脅戰略闡述對外直接投資，但無法說明最初的對外直接投資是如何發生，隱含的前提是最初進行FDI的企業擁有優勢因而通常被視為傳統研究的補充；少數研究注意到技術擴散，但在研究中無形地誇大了技術擴散對缺乏優勢企業的作用而解釋有限。另一類從技術外溢角度進行研究，部分研究繼承了第一類的思想。以技術外溢的空間局限性為基礎，以技術落後企業吸收能力滿足獲取先進企業的技術外溢要求為前提，通過完全信息的雙寡頭古諾均衡分析說明落後企業因國內外整體潤的最大化而對外直接投資。這一類研究因前提違背技術獲取型企業吸收能力滿足要求不具有一般性的實踐而無法被普遍認可。第二部分為本文的核心。

引入行業

首先引入東道國行業需求增長性，拓展Wang and Blomstrom(1992)的國際技術轉移模型闡述無技術優勢企業獲取東道國技術的作用機制：無技術優勢企業對外直接投資時，選擇東道國需求平穩增長且技術學習困難不大的行業，通過對產品市場的競爭，先進企業的技術轉移和技術學習形成正反饋，導致技術外溢的持續產生和獲取。然後從兩個方面深化既有的技術獲取型FDI理論研究。當存在單向技術外溢時，引入企業R&D活動。若無技術優勢企業R&D活動只是相對於先進企業處於劣勢時，二者相互作用導致溢出程度較大，後者將限於國內經營而無技術優勢企業因技術尋求而對外直接投資；若前者R&D活動的強度非常小和效率極低，導致技術外溢的程度極低，前者將選擇對外直接投資而無技術優勢企業因交換威脅戰略和技術尋求動機也進行對外直接投資。當二者存在雙向技術外溢時，考慮溢出在企業內部的不完全轉移影響。若先進企業限於國內經營時，雙向技術外溢提高了無技術優勢企業對外直接投資的額外成本臨界值，其增加幅度隨溢出程度的增加而擴大，而無技術優勢企業溢出轉移能力的提高促進對外其直接投資的發生；若先進企業對外直接投資時，只有在較小的技術差距和溢出程度範圍內，無技術優勢企業才可能對外直接投資。隨著溢出程度的提高，無技術優勢企業對外直接投資的額外成本臨界值增加。最後，針對既有研究的缺陷，根據共識將企業吸收能力構造為自身R&D產出的函式並將自身R&D活動對吸收能力的促進作用視為吸收能力效應，構建完全信息的三階段兩國雙寡頭古諾模型闡述無技術優勢企業選擇對外直接投資所要求的條件：若不考慮吸收能力對溢出獲取的影響時，無技術優勢企業對外直接投資只存在於溢出程度較小的範圍；若考慮吸收能力，對於相同的溢出程度，吸收能力作用使無技術優勢企業的R&D投資增加，且無技術優勢企業的國際市場選擇策略是吸收能力效應強度的函式，無技術優勢企業選擇對外直接投資只存在強效應範圍內。第三部分選擇京東方和三星電子所進行的技術獲取型對外直接投資案例進行比較研究，驗證第二部分的結論。總結我國企業技術獲取型FDI存在的問題，基於上述結論對政府和企業提出相應的對策，還說明了研究存在的問題和後續研究方向，這構成第四部分的內容。

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