東興眾智優選靈活配置混合型證券投資基金是東興證券發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：東興眾智優選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：認購期
- 基金公司：東興證券
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002465
- 成立日期：
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要以行業、公司基本面研究為基礎，輔助運用網際網路大數據等數量化投資技術，精選具有估值優勢和成長潛力的公司進行投資，力爭獲取超越業績比較基準的收益，在嚴格控制下行風險的基礎上，追求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市交易的股票（含中小板股票、創業板股票，以及其他中國證監會允許基金投資的股票）、債券（包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業債、公司債、可轉換公司債券（含可分離交易可轉債）、中期票據、短期融資券、超短期融資券等）、資產支持證券、次級債、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金管理人採用主要以行業、公司基本面研究為基礎，輔助利用新浪財經大數據等數量化投資技術，篩選具有估值優勢和成長潛力的公司進行投資。
本基金的投資策略主要有以下五方面內容：
1、大類資產配置策略
在大類資產配置中，本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金將根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估，靈活調整基金投資組合中股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產的比例。
2、股票投資策略
本基金主要以行業、公司基本面研究為基礎，主要考慮的方面包括：行業發展趨勢、行業競爭格局、上市公司核心競爭力、上市公司治理結構、議價能力、市場占有率、成長性、盈利能力、運營效率、財務結構、現金流情況等公司基本面因素形成基礎股票池，同時結合新浪財經大數據因子為參考指標，利用新浪大數據平台提供的新浪財經用戶大數據和新浪微博用戶大數據，並進行定量分析，從而形成大數據股票池。在基金投資決策過程中綜合考慮基本面因素和大數據因子指標，從基礎股票池和大數據股票池中精選具有較高投資價值的上市公司構建多頭組合。
大數據量化投資策略：以新浪財經大數據因子為參考指標，利用新浪大數據平台提供的新浪財經用戶大數據和新浪微博用戶大數據，並進行定量分析，從而形成大數據股票池。大數據股票池每月定期調整，股票池規模在50隻股票左右。在基金投資決策過程中，對於大數據股票池選出的股票，僅作為基金投資的參考標的，並需要進行基本面研究的二次確認。本基金投資組合中來源於大數據股票池的股票不少於10隻。
本基金所採納的大數據因子主要包括：1）新浪財經頻道下股票頁面點擊量、2）新聞報導正負面影響、3）微博上的文章正負面影響等投資者情緒指標，衡量投資者對單個股票評價，同時考量股票基本面與市場交易情況，精選出具有超額收益預期的股票，形成大數據股票池。
3、債券投資策略
本基金結合對國內外巨觀經濟基本面、金融市場運行趨勢、市場資金面情況及市場供求、債市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定組合動態配置策略的基礎上，合理安排基金組合中債券投資組合的久期及期限結構，結合內部研究和信用評級積極優選個券進行投資，以獲取穩健的投資收益。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型確定其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合等投資策略進行權證投資。
5、資產支持證券投資策略
資產支持證券的定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金管理人通過考察巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
6、股指期貨投資策略
本基金對於股指期貨的投資是以對當前投資組合進行套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約為投資標的。通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋找其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，謹慎投資，以降低投資組合的整體風險。
本基金的投資策略主要有以下五方面內容：
1、大類資產配置策略
在大類資產配置中，本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金將根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估，靈活調整基金投資組合中股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產的比例。
2、股票投資策略
本基金主要以行業、公司基本面研究為基礎，主要考慮的方面包括：行業發展趨勢、行業競爭格局、上市公司核心競爭力、上市公司治理結構、議價能力、市場占有率、成長性、盈利能力、運營效率、財務結構、現金流情況等公司基本面因素形成基礎股票池，同時結合新浪財經大數據因子為參考指標，利用新浪大數據平台提供的新浪財經用戶大數據和新浪微博用戶大數據，並進行定量分析，從而形成大數據股票池。在基金投資決策過程中綜合考慮基本面因素和大數據因子指標，從基礎股票池和大數據股票池中精選具有較高投資價值的上市公司構建多頭組合。
大數據量化投資策略：以新浪財經大數據因子為參考指標，利用新浪大數據平台提供的新浪財經用戶大數據和新浪微博用戶大數據，並進行定量分析，從而形成大數據股票池。大數據股票池每月定期調整，股票池規模在50隻股票左右。在基金投資決策過程中，對於大數據股票池選出的股票，僅作為基金投資的參考標的，並需要進行基本面研究的二次確認。本基金投資組合中來源於大數據股票池的股票不少於10隻。
本基金所採納的大數據因子主要包括：1）新浪財經頻道下股票頁面點擊量、2）新聞報導正負面影響、3）微博上的文章正負面影響等投資者情緒指標，衡量投資者對單個股票評價，同時考量股票基本面與市場交易情況，精選出具有超額收益預期的股票，形成大數據股票池。
3、債券投資策略
本基金結合對國內外巨觀經濟基本面、金融市場運行趨勢、市場資金面情況及市場供求、債市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定組合動態配置策略的基礎上，合理安排基金組合中債券投資組合的久期及期限結構，結合內部研究和信用評級積極優選個券進行投資，以獲取穩健的投資收益。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型確定其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合等投資策略進行權證投資。
5、資產支持證券投資策略
資產支持證券的定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金管理人通過考察巨觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣情況等因素，預判資產池未來現金流變動；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
6、股指期貨投資策略
本基金對於股指期貨的投資是以對當前投資組合進行套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約為投資標的。通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋找其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，謹慎投資，以降低投資組合的整體風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
