本幣互換（Currency Swap）又可以稱為貨幣掉期、貨幣互換，指在同一期限內，根據約定的匯率，將一定數額的貨幣和另一種貨幣進行互換，增加對方的外匯儲備以應對不測之需。是國家出於提高兩國的外匯儲備，以平衡兩種貨幣的供需，穩定匯率，防止（特別在金融危機條件下）出現外匯市場的混亂。
基本介紹
- 中文名：本幣互換
- 外文名：Currency Swap
- 可稱為：貨幣掉期、貨幣互換
- 依據：約定的匯率
基本定義,互換協定,促進因素,影響,意義,
基本定義
國際金融危機爆發以來給，中國人民銀行已與韓國、中國香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、紐西蘭、烏茲別克斯坦、蒙古國、哈薩克斯坦 、日本、英國等國家和地區貨幣當局簽署了13個雙邊本幣互換協定。
互換協定
以為上述十項協定的具體內容:
夥伴國/地區 規模(單位：億元人民幣) 簽署日期 有效期(年)
哈薩克斯坦 70 13/06/2011 3
蒙古國 50 06/05/2011 3
烏茲別克斯坦 7 19/04/2011 3
紐西蘭 250 18/04/2011 3
新加坡 1,500 23/07/2010 3
冰島 35 09/06/2010 3
阿根廷 700 02/04/2009 3
印尼 1,000 23/03/2009 3
白俄羅斯 200 11/03/2009 3
馬來西亞 800 08/02/2009 3
香港 2,000 2570/01/2009 3
韓國 1,800 12/12/2008 3
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合計 8,412 (完)
泰國 700億元人民幣/3200億泰銖，2011年12月22日，有效期3年
阿聯 350億元人民幣/200億迪拉姆，2012年1月17日，有效期三年
日本 2000億元人民幣/34000億日元，2018年10月26日，有效期三年
促進因素
在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞4城市開展跨境貿易人民幣結算試點，這標誌著人民幣結算由此前僅限於邊貿領域開始向一般國際貿易拓展。專家認為，推進人民幣跨境貿易結算是順應市場需求的自然結果，在國際金融危機背景下有助於穩定貿易需求，同時能夠促進系列本幣互換協定做實。
2008年12月，國務院決定對廣東和長三角地區與港澳地區、廣西和雲南與東協的貨物貿易進行人民幣結算試點，此次上海市和廣東省4城市成為首批落實試點城市。央行有關方面負責人日前指出，實現人民幣貿易結算，是市場對人民幣結算需求不斷增加的背景下順應形勢的自然結果。
國際金融危機爆發以來，國際貿易中最主要結算貨幣——美元和歐元匯率都經歷了劇烈波動，同時，國際金融危機和世界經濟放緩對貿易融資產生了較大衝擊。匯率的劇烈波動和貿易融資的萎縮，都對貿易需求產生不利影響。在美元和歐元匯率劇烈波動中，我國企業和貿易夥伴國企業普遍希望使用幣值相對穩定的人民幣進行計價和結算，從而規避使用美元和歐元結算的匯率風險。因此，推行人民幣結算能夠使進出口企業實現雙贏，有利於穩定貿易需求。
國際金融危機以來人民銀行與其他央行或貨幣當局簽署的本幣互換協定，為擴大使用人民幣結算提供了資金來源。同時，人民幣結算也為互換協定搭建了一個做通貿易的平台，促進貨幣互換做實。
央行表示，與有關央行或貨幣當局簽署系列本幣互換協定，一方面是為了應對短期流動性問題，同時，還體現了對貨幣互換的創新，即支持互換資發金用於貿易融資。其運作機制是，央行通過互換將得到的對方貨幣注入本國金融體系，使得本國商業機構可以借到對方貨幣，用於支付從對方的進口商品。
在當前全球經貿增長乏力、外匯市場波動加劇、貿易融資萎縮的情況下，總金額達6500億元人民幣的系列互換協定的簽署，為擴大使用人民幣結算提供了資金來源。人民幣參與國際貿易結算試點的推行，使得互換貨幣可以從中央銀行進入商業銀行，進而進入企業，這為有關中央銀行和貨幣當局通過互換協定獲得的對方貨幣提供了一個回流渠道，有助於促進貨幣互換做實。
人民幣結算試點的落實，需要多個部門共同協調進行。除了人民銀行牽頭策劃，還需要海關、稅務等部門就人民幣報關、出口退稅等配套政策共同推進。監管層需要對貿易進行真實性審核，確保人民幣結算建立在真實貿易基礎之上。銀行方面，需要提供好跨境貿易的結算服務，企業需要根據實際貿易情況進行計價和結算的幣種選擇。同時，貿易夥伴國家政府是否有意在雙邊貿易中使用人民幣結算，也是影響人民幣結算推進的一個因素。
影響
雙邊本幣互換協定的意義在於體現雙方加強合作、共同應對危機的意願，並以此增強市場信心、促進地區金融穩定。簽署互換協定意味著雙方承諾一定的互換額度，在危機深化的特定情況下隨時啟動。
本幣互換這種方式能夠極大地激勵對外貿易增長。 雙邊貿易結算改用本國貨幣符合經濟利益，這在貿易結算中降低對外部因素的依賴具有相當的意義。如果使用第三國貨幣，那就意味著要和他人分享部分收入。而結算業務的機制也非常簡單。
舉例來說，白俄羅斯中央銀行可根據需要將得到的人民幣注入本國金融體系，白企業從中國進口商品時，就不必再使用美元作為交易的中介貨幣，而是可以直接從本國金融機構借入人民幣進行結算。中國的出口企業則可收到人民幣計值的貨款，這樣便可有效規避匯率風險、降低匯兌費用。對於白俄羅斯和中國的公司來說，這樣做的經濟效益是顯而易發見的——節省了本幣兌美元的費用，降低市場和結算風險，尤其是在美元和美國銀行動盪的條件下，更具有現實意義。
此次危機的主要原因之一就是因為使用一種儲備貨幣——美元的結果。應當最大限度地採用本幣結算、採用其他國家的地區儲備貨幣結算，以刺激雙邊貿易和多邊貿易關係的發展，以便減少因只依賴一種外匯造成的損失。最終目的是拒絕使用第三國貨幣，其中包括使用美元和歐元在雙邊貿易中作為結算工具並向本幣結算轉變。
意義
體現雙方加強合作、共同應對危機的意願，並以此增強市場信心、促進地區金融穩定。簽署互換協定意味著雙方承諾一定的互換額度，在危機深化的特定情況下隨時啟動。具體而言，兩國通過本幣互換可相互提供短期流動性支持，為本國商業銀行在對方分支機 客戶構提供融資便利，並可促進雙邊貿易發展。
