期貨平倉

基本概念

平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨契約的品種代碼、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨契約，了結頭寸的行為。

基本介紹

• 中文名：期貨平倉
• 定義：了結頭寸的行為
• 分類：對沖平倉和強制平倉
• 原因：未及時追加交易保證金等

對沖與強制

對沖平倉是期貨投資企業在同一期貨交易所內通過買入賣出相同交割月份的期貨契約，用以了結先前賣出或買入的期貨契約。強制平倉是指倉位持有者以外的第三人(期貨交易所或期貨經紀公司)強行了結倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。

在期貨交易中發生強行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為、政策或交易規則臨時發生變化等。而在規範的期貨市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發生的強行平倉。具體而言，是指在客戶持倉契約所需的交易保證金不足，而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發展時，期貨公司為避免損失擴大而強行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補保證金缺口的行為。

區別

在交易過程中，期貨交易所按規定採取強制平倉措施，其發生的平倉虧損，由會員或客戶承擔。實現的平倉盈利，如屬於期貨交易所因會員或客戶違規而強制平倉的，由期貨交易所計入營業外收入處理，不再劃給違規的會員或客戶；如因國家政策變化及連續漲停板、跌停板而強制平倉的，則應劃給會員或客戶。