易方達黃金主題證券投資基金(LOF)是易方達發行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：易方達黃金主題QDII-LOF
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：易方達
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：26.57億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：161116
- 成立日期：20110506
- 基金託管費：0.30%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
追求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金投資範圍包括全球市場內依法可投資的公募基金（含ETF）、股票、固定收益證券、貨幣市場工具、金融衍生產品及中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金直接投資黃金實物、黃金憑證或與實物商品掛鈎的衍生品等其他工具（包括但不限於以後在國內上市、以跟蹤黃金價格或黃金價格指數為目的的ETF，以及在國內外上市的黃金期貨契約及黃金期權契約），基金管理人可以將其納入投資範圍。如法律法規或監管機構以後允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金主要通過對國際黃金價格中長期趨勢的判斷，在不同資產類別中進行資產配置。在研究、分析黃金價格趨勢的過程中，本基金將重點考察以下因素：
（1）各國央行黃金儲備量的變化以及政策變化；
（2）全球黃金開採與回收量、開採與回收成本的變化等；
（3）全球黃金工業需求、消費需求及投資需求的變化；
（4）全球利率水平及變化、主要國家貨幣政策、通脹率變化等；
（5）戰爭、危機等特殊事件的發生以及對黃金價格的影響。
根據以上分析結果，本基金將主要對以下類別資產進行主動配置：
（1）黃金ETF；
（2）黃金股票類資產（包括黃金採掘公司股票及黃金股票基金）；
（3）其他資產。
在其他因素不變的前提下，黃金價格的變動將引起黃金採掘企業的盈利水平同方向且更大幅度的波動，但黃金採掘企業的套期保值策略、產量、生產成本等實際經營情況也會影響企業的盈利；此外，市場對黃金價格和企業增長的預期、行業板塊的估值水平以及市場總體趨勢會對黃金採掘企業的股價產生影響。黃金價格與黃金採掘企業股價的差異化波動給本基金提供了戰勝業績比較基準的投資機會。當預期黃金價格下跌時，本基金管理人將從其他資產中，選擇有望帶來穩健回報的品種進行投資，主要包括貨幣市場基金、債券基金、固定收益證券和股票等。本基金管理人將在深入研究黃金價格趨勢、黃金採掘企業盈利和估值水平變化，以及考察其他品種的風險收益特徵的基礎上，進行黃金ETF、黃金股票類資產以及其他資產的比例配置，並不斷進行組合的最佳化。
2、黃金ETF的選擇標準
黃金ETF以追蹤黃金價格或黃金價格指數為目標，屬於高度同質化的產品。本基金在選擇黃金ETF時將綜合考慮基金規模、跟蹤偏離度與跟蹤誤差、折溢價、二級市場流動性、綜合費率、信用風險及匯率風險等因素。此外，本基金將不參與黃金ETF的實物申贖。
3、黃金股票類資產的選擇標準
本基金對黃金採掘公司股票進行投資主要考慮以下因素：
（1）金礦的儲量、開採難度等；
（2）開採技術、生產能力以及產量的預期變化；
（3）經營成本的變化；
（4）黃金價格變動對企業盈利影響的敏感性；
（5）在同行業、類似企業中，估值的比較分析等。
對黃金股票基金進行研究與分析時，本基金將重點考察以下因素：
（1）基金的跟蹤誤差、超額收益、取得超額收益的持續性以及單位跟蹤誤差風險的超額收益；
（2）基金的投資策略以及投資風格的穩定性；
（3）資產管理人的管理規模、組合經理的管理經驗；
（4）基金的規模、成立時間、銷售地域、申購手續的便捷性、基金的綜合費率等。
4、其他資產的選擇標準
如預期黃金價格處於下跌趨勢，本基金將增加其他資產的投資比例。股票方面，本基金將主要選擇經營穩健、持續分紅能力強、現金流充裕、股價被市場低估的股票進行投資，爭取取得穩定回報。本基金還將根據對國際匯率和利率走勢的判斷，投資於能取得穩定回報固定收益類品種，包括國債和公司債；經營歷史較長、單位風險的超額收益較高、下方風險較低的債券基金；投資回報優良，同時嚴格控制流動性風險和信用風險的貨幣市場基金等。
5、衍生品投資及證券借貸策略
為降低留存現金、匯率因素的影響，本基金還將本著謹慎原則，在風險可控的前提下，投資於以黃金ETF、黃金股票指數ETF或黃金採掘公司股票為標的資產的期貨與期權，以及外匯遠期契約等匯率衍生品。
衍生品投資的主要策略包括：
（1）避險。本基金可利用外匯遠期契約規避外幣資產對人民幣的匯率風險，避免匯率劇烈波動對基金的業績產生不良影響；可利用以黃金ETF或黃金股票指數ETF為標的資產的衍生工具，規避黃金市場的系統性風險；還可利用與單只證券相關的衍生產品規避單個證券在短時期內劇烈波動的風險等。
（2）有效管理。主要包括對現金流量的有效管理、降低衝擊成本等。在短期的申購贖回規模較大或市場大幅波動時，利用金融衍生品可迅速調整現金頭寸，同時管理風險以減少不利影響。
此外，在符合有關法律法規的前提下，本基金還可在嚴格進行風險控制的前提下，進行證券借貸交易、回購交易等投資，以提高投資收益。
本基金主要通過對國際黃金價格中長期趨勢的判斷，在不同資產類別中進行資產配置。在研究、分析黃金價格趨勢的過程中，本基金將重點考察以下因素：
（1）各國央行黃金儲備量的變化以及政策變化；
（2）全球黃金開採與回收量、開採與回收成本的變化等；
（3）全球黃金工業需求、消費需求及投資需求的變化；
（4）全球利率水平及變化、主要國家貨幣政策、通脹率變化等；
（5）戰爭、危機等特殊事件的發生以及對黃金價格的影響。
根據以上分析結果，本基金將主要對以下類別資產進行主動配置：
（1）黃金ETF；
（2）黃金股票類資產（包括黃金採掘公司股票及黃金股票基金）；
（3）其他資產。
在其他因素不變的前提下，黃金價格的變動將引起黃金採掘企業的盈利水平同方向且更大幅度的波動，但黃金採掘企業的套期保值策略、產量、生產成本等實際經營情況也會影響企業的盈利；此外，市場對黃金價格和企業增長的預期、行業板塊的估值水平以及市場總體趨勢會對黃金採掘企業的股價產生影響。黃金價格與黃金採掘企業股價的差異化波動給本基金提供了戰勝業績比較基準的投資機會。當預期黃金價格下跌時，本基金管理人將從其他資產中，選擇有望帶來穩健回報的品種進行投資，主要包括貨幣市場基金、債券基金、固定收益證券和股票等。本基金管理人將在深入研究黃金價格趨勢、黃金採掘企業盈利和估值水平變化，以及考察其他品種的風險收益特徵的基礎上，進行黃金ETF、黃金股票類資產以及其他資產的比例配置，並不斷進行組合的最佳化。
2、黃金ETF的選擇標準
黃金ETF以追蹤黃金價格或黃金價格指數為目標，屬於高度同質化的產品。本基金在選擇黃金ETF時將綜合考慮基金規模、跟蹤偏離度與跟蹤誤差、折溢價、二級市場流動性、綜合費率、信用風險及匯率風險等因素。此外，本基金將不參與黃金ETF的實物申贖。
3、黃金股票類資產的選擇標準
本基金對黃金採掘公司股票進行投資主要考慮以下因素：
（1）金礦的儲量、開採難度等；
（2）開採技術、生產能力以及產量的預期變化；
（3）經營成本的變化；
（4）黃金價格變動對企業盈利影響的敏感性；
（5）在同行業、類似企業中，估值的比較分析等。
對黃金股票基金進行研究與分析時，本基金將重點考察以下因素：
（1）基金的跟蹤誤差、超額收益、取得超額收益的持續性以及單位跟蹤誤差風險的超額收益；
（2）基金的投資策略以及投資風格的穩定性；
（3）資產管理人的管理規模、組合經理的管理經驗；
（4）基金的規模、成立時間、銷售地域、申購手續的便捷性、基金的綜合費率等。
4、其他資產的選擇標準
如預期黃金價格處於下跌趨勢，本基金將增加其他資產的投資比例。股票方面，本基金將主要選擇經營穩健、持續分紅能力強、現金流充裕、股價被市場低估的股票進行投資，爭取取得穩定回報。本基金還將根據對國際匯率和利率走勢的判斷，投資於能取得穩定回報固定收益類品種，包括國債和公司債；經營歷史較長、單位風險的超額收益較高、下方風險較低的債券基金；投資回報優良，同時嚴格控制流動性風險和信用風險的貨幣市場基金等。
5、衍生品投資及證券借貸策略
為降低留存現金、匯率因素的影響，本基金還將本著謹慎原則，在風險可控的前提下，投資於以黃金ETF、黃金股票指數ETF或黃金採掘公司股票為標的資產的期貨與期權，以及外匯遠期契約等匯率衍生品。
衍生品投資的主要策略包括：
（1）避險。本基金可利用外匯遠期契約規避外幣資產對人民幣的匯率風險，避免匯率劇烈波動對基金的業績產生不良影響；可利用以黃金ETF或黃金股票指數ETF為標的資產的衍生工具，規避黃金市場的系統性風險；還可利用與單只證券相關的衍生產品規避單個證券在短時期內劇烈波動的風險等。
（2）有效管理。主要包括對現金流量的有效管理、降低衝擊成本等。在短期的申購贖回規模較大或市場大幅波動時，利用金融衍生品可迅速調整現金頭寸，同時管理風險以減少不利影響。
此外，在符合有關法律法規的前提下，本基金還可在嚴格進行風險控制的前提下，進行證券借貸交易、回購交易等投資，以提高投資收益。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%；若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
4、基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，登記在註冊登記系統中的基金份額，基金份額持有人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資，紅利再投資的計算方法等有關事項遵循登記結算機構的相關規定；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統中的基金份額只能採取現金分紅方式，基金份額持有人不能選擇紅利再投資；
5、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
1、每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%；若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
4、基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，登記在註冊登記系統中的基金份額，基金份額持有人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資，紅利再投資的計算方法等有關事項遵循登記結算機構的相關規定；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統中的基金份額只能採取現金分紅方式，基金份額持有人不能選擇紅利再投資；
5、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
