方差排序

方差排序（variance arrange order）亦稱EV法或EV規則，是求解有價證券問題的方法。

基本介紹

• 中文名：方差排序
• 外文名：variance arrange order

介紹

其中E表示投資者對有價證券問題所具有的效用，是有價證券收益的平均值;V表示有價證券收益的方差.EV法的基本思想是:一項投資既希望它的期望收益最大，又希望它所遇到的風險最小.但上述二者往往難以兼顧.設以事件的機率分布的平均值產表示某一隨機事件的收益，風險正比於分布的均方差a,厭惡風險的投資者在收益的兩種分布函式F和G之間選擇，F的平均值至少和G相等，F的均方差不大於G的均方差，即設/-}h i /-}c } Qr"鎮a};，則F優於G,至少F不會劣於G.若h}h} } hoc , QF} CQc，則F嚴格優於G，而F稱為按EV的意義較G有優勢，G即使被取消也不會使投資者受到損失.若兩個不等關係中只有一個成立，則行動的選擇將取決於在平均值和均方差之間的權衡，按EV優勢的判據，F和G都不能取消.