折價債券

什麼是折價債券，簡單地說，折價債券就是折價發行的債券。

折價債券的定義是，若債券到期收益率大於息票率，則債券價格低於面值，稱為折價債券(discount bonds);

折價債券發行的原因，除了促銷以外，有可能是由於市場利率提高，而債券的利率已經固定，為了保障投資者的利益，只能折價發行。

基本介紹

• 中文名：折價債券
• 含義：折價發行的債券
• 原因：由於市場利率提高
• 方法：直線攤銷法和實際利息攤銷法兩種

基本信息

債券的折價是按債券市場利率與票面利率計算的利息之差。為了使投資者的債券投資收益賬戶能正確反映實得利息，並使債券到期時債券投資賬戶的賬面金額與債券的面值相等，應對摺價予以分期攤銷。對於債券的折價來說投資者每期的利息收入加上每期攤銷的折價，就是每期實得的利息收入。

債券折價的攤銷方法主要有：直線攤銷法和實際利息攤銷法兩種。

主要方法

直線攤銷法

直線攤銷法是將債券購入時的折價在債券的償還期內平均分攤的方法。按照直線攤銷法，投資企業每期實際收到的利息收入都是固定不變的，在每期收到利息時編制相應的會計分錄。

例1：甲公司2002年1月1日購入B公司當日發行的5年期、年利率為10%、面值為10000元的公司債券，總計支付9279元，當時市場利率為12%，利息於每年年末12月31日支付。

甲公司在購入債券時，按實際支付金額人賬，編制會計分錄如下：

借：長期債權投資——債券投資(面值) 10000

貸：長期債權投資——債券投資(折價) 721

銀行存款　9279

甲公司每期實際收到的利息，除了按票面利率10%計算的利息外，還應包括折價的攤銷數，債券折價721元(10000-9279)，分五期攤銷，每期應分攤144元(721÷5)，最後一期分攤145元，湊成整數。

甲公司在每年年末收取利息時，應編制如下會計分錄：

借：長期債權投資——債券投資(應計利息) 1000

長期債權投資——債券投資(折價) 　144

貸：投資收益　1144

這樣，按折價購入債券的賬面價值每期增加144元，待到債券到期時，甲公司債券投資的賬面價值就和債券的票面價值10000元相等了。債券折價的攤銷，如表1所示：

表1　債券折價攤銷表(直線法)　單位：元

收息期次	借記應計利息	貸記投資收益	借記債券投資（折價）	置存價值
	①=10000×10%	②=①+③	③=721÷5	④=上期價值+③
2002.1.1				9279
1	1000	1144	144	9423
2	1000	1144	144	9567
3	1000	1144	144	9711
4	1000	1144	144	9855
5	1000	1144	144	10000
合計	5000	5721	721

例2：甲企業2002年7月1日購入B企業2002年1月1日發行的五年期債券。該債券到期一次還本付息，票面利率10%，面值2000元，甲企業以1650元的價格購入80張，另支付有關稅費800元。相關費用直接計入當期損益，假設甲企業按年計算利息，甲企業對該債券投資業務的有關會計處理如下：

投資時：

債券面值=2000×80=160000(元)

債券發行日至購買日止的應收利息=160000×10%×6/12=8000(元)

債券投資折價=160000-(1=36000(元)

購入債券時的會計分錄為：

借：長期債權投資——債券投資(面值) 160000

長期債權投資——債券投資(應計利息) 8000

投資收益 800

貸：銀行存款 132800

長期債權投資——債券投資(折價) 36000

年度終了計算利息並攤銷折價，如表2所示：

表2　債券折價攤銷表(直線法)　單位：元

收息期次	借記應計利息	貸記債券投資（折價）	貸記投資收益	置存價值
	①=面值×票面利率	②=折價÷攤銷期限	③=① ②	④=上期價值-③
2002.1.1	8000			124000
l	8000	4000	12000	128000
2	16000	8000	24000	136000
3	16000	8000	24000	144000
4	16000	8000	24000	152000
5	16000	8000	24000	160000
合計	80000	36000	108000

2002年12月31日，會計分錄如下：

借：長期債權投資——債券投資(應計利息) 8000

長期債權投資——債券投資(折價) 4000

貸：投資收益　12000

2003年至2006年終，各年會計分錄如下：

借：長期債權投資——債券投資(應計利息)16000

長期債權投資——債券投資(溢價)　8000

貸：投資收益　24000

到期收回債券本息時，會計分錄如下：

借：銀行存款　240000

貸：長期債權投資——債券投資(面值)160000

長期債權投資——債券投資(應計利息)80000

實際利息攤銷法

實際利息攤銷法就是按各期期初債券的置存價值和債券發行時的實際利率(即市場利率)計算各期利息，並據以進行折價攤銷的方法。按照這種方法，債券投資每期的利息收入等於不變的實際利率乘以期初的債券置存價值;每期折價的攤銷數，則等於該期實得的利息收入與按票面利率計算的利息收入的差額。

例3：依上述例(例1)，按照實際利息法，公司債券折價攤銷，如表3所示：

表3　債券折價攤銷表(實際利息法)　單位：元

收息期次	借記應計利息①	貸記投資收益②	借記債券投資③	置存價值④
2002.1.1	1000	1113	113	9279
1	1000	1127	127	9392
2	1000	1142	142	9519
3	1000	1159	159	9661
4	1000	1180	180	9820
5	5000	5721	721	10000

①1000=10000×10%

②1113=9279×12%

③113=1113-1000

④9392=9279+113