基本介紹
- 中文名：投資學原理與中國市場實踐
- 提供院校：上海財經大學
- 類別：慕課
- 授課老師：朱小能、康文津、周小夏
課程大綱,參考教材,
課程大綱
第一章 中國股票市場的發展與現狀
在本章中我們將首先介紹股票的定義和世界各國股票市場的發展簡史。然後我們會較為詳細的講述中國股票市場的起源成長和發展歷程。我們還將討論中國股票市場是否具有投資價值，以及廣大中小投資者們在投資A股市場應當注意迴避的一些常見行為模式偏差。
1.1 課程引言
1.2 股票是什麼？
1.3 中國股票市場發展介紹（上）: 中國股票市場的起源
1.4 中國股票市場發展介紹（中）: 中國股票市場的成長
1.5 中國股票市場發展介紹（下）: 中國股票市場的現在和明天
1.6 中國股票市場有投資價值嗎？（從定投的角度思考這個問題）
1.7 為什麼A股市場上的中小投資者們經常不快樂？
第一章 中國股票市場的發展與現狀單元作業
第一章 中國股票市場的發展與現狀單元測試
第二章 股票估值的常用方法
在本章中我們將先介紹什麼是上市公司股票的基本面價值，或者說是“內在價值”。然後我們將討論如何合理的估計股票的基本面價值。我們會學習基於股票未來紅利現金流的時間貼現模型，即現金紅利貼現模型，以及如何估算現金紅利貼現模型中的公司未來可持續增長率、投資者期望回報率等重要參數。我們也會學習市盈率、市淨率、市銷率等股票相對估值指標。
2.1 現金紅利貼現模型 (DDM) （上）
2.2 現金紅利貼現模型 (DDM) （中）
2.3 現金紅利貼現模型 (DDM) （下）
2.4 股票相對估值方法之市盈率講解
2.5 股票相對估值方法之市淨率講解
2.6 股票相對估值方法之市銷率講解
第二章 股票估值的常用方法單元作業
第二章 股票估值的常用方法單元測試
第三章 市場有效性假說討論、多因子定價模型以及其在中國市場上的套用
在本章中我們將學習現代金融學中的一個非常重要的概念，即有效市場假說。我們將了解什麼是市場弱式有效、半強式有效、以及強式有效。我們會從正方（即市場理性學派）和反方（即行為金融學派）的角度來討論金融市場是否有效的問題。我們還將學習CAPM，Fama-French三因子，以及最新的五因子定價模型，以及這些定價因子在中國股票市場的適用程度。
3.1 市場有效性的三種定義方式
3.2 市場應該有效嗎？– 正方觀點（市場理性學派）
3.3 市場應該有效嗎？– 反方觀點（行為金融學派）
3.4 基於市場相對無效基礎之上的主動型投資策略簡介
3.5 CAPM模型理論
3.6 多因子定價模型
3.7 多因子定價模型在中國股票市場的實踐套用
第三章 市場有效性假說討論、多因子定價模型以及其在中國市場上的套用單元作業
第三章 市場有效性假說討論、多因子定價模型以及其在中國市場上的套用單元測試
第四章 債券市場簡介
債券市場是發行和買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分。本章將從債券市場的簡介展開，詳細介紹貨幣市場工具和中長期債券市場。最後，結合債券發行利率的決定因素，梳理了我國利率市場化的進程。
4.1 債券市場簡介
4.2貨幣市場工具
4.3 中長期債券市場
4.4 利率與利率市場化
第四章 債券市場簡介單元測試
第四章 債券市場簡介單元作業
第五章 債券定價與組合管理
人們投資債券時，最關心的就是債券收益率以及如何有效管理債券。本章介紹了各種債券收益率的計算方式以及三種常見的利率期限結構理論，並在此基礎上，分析了債券資產組合管理中的多種策略。
5.1債券價格和收益
5.2利率期限結構
5.3債券資產組合管理（一）
5.4債券資產組合管理（二）
第五章 債券定價與組合管理單元作業
第五章 債券定價與組合管理單元測試
第六章 衍生品市場及金融危機
衍生品市場具有風險轉移、價格發現等重要功能，然而，較高的槓桿率和靈活的交易方式也使其極易成為吹大投機泡沫、危害金融穩定的工具。本章從時間和空間兩個維度講述了現代期貨與期權的發展歷史。同時，討論了2008年的全球金融危機以及作為金融危機重要導火索的兩種金融衍生品。
6.1期權期貨的產生與發展
6.2 2008金融危機與資產證券化
6.3 期貨市場原理
6.4期貨對沖
第六章 衍生品市場及金融危機 單元測試
第六章 衍生品市場及金融危機 單元作業
第七章 衍生品定價
金融衍生品是由基礎金融工具或金融變數的未來價值衍生而來，而未來價值是難以預測的。本章從遠期價格和即期價格之間的關係出發，推導出期貨與遠期契約的定價公式。接下來，本章還介紹了互換契約和期權原理，並利用二叉樹對期權進行定價。
7.1 期貨與遠期契約定價
7.2互換契約
7.3期權原理
7.4期權的二叉樹定價
第七章 衍生品定價 單元作業
第七章 衍生品定價 單元測試
第八章 房地產市場概述與投資
房地產是一種比較特殊的投資品，既有投資屬性，又有消費屬性。本章運用經典的四象限模型，結合中國房地產市場的實際情況，介紹了房地產市場的特徵、組成部分和運行機制以及影響房地產價格的因素。此外，從金融資產投資的角度來看房地產資產，本章還將簡單介紹如何使用估值模型為房地產資產進行價值評估。
8.1 房地產市場的重要性
8.2 房地產市場的特徵
8.3 影響房地產價格的因素-四象限模型
8.4 地產的價格會持續上漲嗎？-四象限模型的套用
8.5 房地產價值評估（一）
8.6 房地產價值評估（二）
第八章 房地產市場概述與投資單元測試
第八章 房地產市場概述與投資單元作業
第九章 房地產市場融資
學習了房地產市場和估值之後，本章將會介紹企業以及個人為了投資房地產資產應該如何進行融資的選擇。這裡企業融資重點介紹房地產投資信託以及估值，個人融資將會重點介紹房地產抵押貸款以及如何為房地產抵押貸款估值。
9.1 槓桿的作用
9.2 房地產投資信託
9.3 房地產投資信託估值
9.4 房地產抵押貸款
9.5 房地產抵押貸款估值
第九章 房地產市場融資單元測試
第九章 房地產市場融資單元作業
第十章 匯率與外匯市場
外匯交易市場已經成為世界上交易規模最大的市場。而且是一個一體化運作全天交易的市場。本章介紹了什麼是外匯、匯率以及決定匯率的基本因素。除了外匯和匯率的基本知識，本章還包括了外匯市場交易，其中重點介紹了外匯期貨和外匯期權交易。
10.1 匯率的基本知識
10.2 匯率的決定因素
10.3 外匯市場簡介
10.4 外匯市場交易
10.5 外匯期貨交易
10.6 外匯期權交易
第十章 匯率與外匯市場單元作業
第十章 匯率與外匯市場單元測試
第十一章 匯率理論和匯率制度
本章從理論的角度解釋匯率變化的長期和短期原因以及不同的匯率制度的優點與缺點。最後從最優貨幣區理論角度，結合“一帶一路”政策簡要分析人民幣國際化進程。
11.1購買力平價論
11.2利率平價論
11.3 匯率制度（一）
11.4匯率制度（二）
11.5 最優貨幣區與人民幣國際化進程
第十一章 匯率理論和匯率制度單元測試
第十一章 匯率理論和匯率制度單元作業
第十二章 金融科技
在本章中我們將討論關於金融科技(Fintech)的話題。我們會學習金融科技包括哪些前沿科技進展，最近非常火的區塊鏈又是什麼。我們還將討論金融科技的發展會給銀行、保險、證券行業帶來什麼樣的衝擊和改變。
12.1 金融科技簡介
12.2 區塊鏈
12.3 金融科技對於銀行業的影響
12.4 金融科技對於保險行業的影響
第十二章 金融科技單元作業
第十二章 金融科技單元測試
第十三章 移動課堂：透過金融機構看金融市場
移動課堂是一個寓理論與實踐於一體的教學形式，旨在讓學生走出課堂，走進業界，知行合一。本章將帶領我們走進上海證券交易所、上海期貨交易所、上海黃金交易所和招遠金礦、中國外匯交易中心和上海財經大學貨幣博物館這五個課堂，讓學生對金融市場有了更深刻的認識。
13.1上海證券交易所
13.2上海期貨交易所
13.3上海黃金交易所和招遠金礦
13.4 中國外匯交易中心
13.5上海財經大學貨幣博物館
13.6 課程總結回顧
參考教材
推薦教材：
投資學（原書第十版），博迪、凱恩、馬庫斯著，汪昌雲、張永驥譯，機械工業出版社出版，2017年。
參考書目：
《房地產投資與融資簡明教程》，方建國 著，清華大學出版社，2014
《國際金融學》，奚君羊 主編，上海財經大學出版社，2013
推薦閱讀雜誌：
《財經》、《財新周刊》、《證券市場紅周刊》
