《我國股市波動率的跳躍行為研究》是依託中山大學，由陳浪南擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：我國股市波動率的跳躍行為研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：陳浪南
- 依託單位：中山大學
- 批准號：70673116
- 申請代碼：G0307
- 負責人職稱：教授
- 研究期限：2007-01-01 至 2009-12-31
- 支持經費：20（萬元）
中文摘要
股票收益率與波動率在形成過程中會產生跳躍行為，即在短時間內發生大幅度的變動。本課題擬採用所構建的新型JUMP-GARCH和修正的SVIJ與SVCJ等模型分析波動率的跳躍行為及其對市場風險預測的影響。SVIJ、SVCJ模型的估計採用MCMC方法（馬爾可夫蒙特卡洛），JUMP-GARCH採用Visual C++編程與BFGS等算法進行求解。此外，本課題還通過高頻數據估計出的事後積分波動率（integrated volatility）比較各模型對波動率或市場的預測表現。. 本課題將填補以往波動率研究忽略跳躍特徵的不足，克服以往單純依賴於極大似然估計的缺陷。本課題成果的實現，將有助於更深刻地了解資產價格的形成機制，提高市場風險的預測能力與監管水平，同時也有助於我們構建基於跳躍性波動率的期權期貨衍生品定價模型，改進傳統的定價方法。
