副題名
外文題名
論文作者
劉光友著
導師
劉峰指導
學科專業
會計學
學位級別
博士論文
學位授予單位
中山大學
學位授予時間
2007
關鍵字
上市公司 會計報表 公司治理
館藏號
F279.24
館藏目錄
2009\F279.24\153
中文摘要
在我國現有的資本市場信息披露的情境下，上市公司以補充更正公告對具有極其重要意義的年度報告進行重新表述的現象有愈演愈烈的趨勢，但在我國的會計理論研究領域，財務報表重述的實證研究文獻為數不多。 本文從制度背景分析出發，結合實例比較和分類研究，剖析了我國上市公司年度財務報表重述的性質和類型。在此基礎上，本文運用2000—2005年上市公司年報補充更正公告數據，檢驗了發生財務報表重述公司的治理特徵、不同類型財務報表重述的市場反應及其差異，以及公司治理特徵對財務報表重述公告的增量信息含量。 本文基於制度背景分析和案例比較研究認為：我國上市公司對已公開披露的年度報告以年報補充更正公告形式進行的信息補充或更正與西方上市公司的財務報表重述，在信息披露的載體、信息內容以及市場反應等方面都具有很強的相似性。Wu(2002)研究美國上市公司財務報表重述時發現，它們(進行財務報表重述的公司)是在為自己重新編寫歷史。不過，由於中外上市公司的信息披露制度背景的差異，因此在上市公司財務報表重新表述的實踐操作中也存在著一定的差異。 從我國上市公司財務報表重述類型的變化看，2004、2005年度報表重述涉及財務數據和主營業務的上市公司數目明顯增多；多數重述緣起自公司的自查和外部的會計監管；涉及股東情況及股東變動、企業收入確認、關聯交易、會計政策和經營情況的財務報表重述所占的比例較高；根據重述嚴重性聚類分析的結果也表明我國上市公司的重述行為有越來越嚴重的趨勢。這些現象值得我們對重述公司的公司治理特徵以及管理層動機等因素給予密切的關注。 基於我國上市公司財務報表重述的實踐數據，本文從重述公司整體以及不同類型的財務重述等角度，檢驗了重述公司的治理特徵以及重述公告的市場反應。 針對重述公司治理特徵的實證檢驗結果表明：公司治理特徵與財務報表重述發生的機率之間具有密切的聯繫，我國上市公司的股權結構和股權性質、高管層報酬結構、年度審計意見類型以及企業外部融資壓力等諸多的公司治理特徵與財務報表重述發生的機率顯著相關。此外，不同的公司治理特徵對不同類型財務報表重述的發生分別形成不同程度的影響。 對我國上市公司年度財務報表重述市場反應的檢驗發現：從重述公告短時問視窗的股票超常報酬率和累計超常報酬率看，我國上市公司的年報重述引起了顯著的負的市場反應；我國資本市場雖然對重述是否涉及財務數據及重述涉及的報表事項沒有明顯的區分，但是能夠明確地甄別重述涉及主營業務、重述發起原因以及重述的嚴重性對市場反應的影響；此外，股權結構和股權性質、董事會、高管層以及獨立審計等公司治理特徵變數對財務報表重述公告具有顯著的增量信息含量。
