復遠期外匯調換

基本介紹

• 中文名：復遠期外匯調換
• 正文：什麼是復遠期外匯調換
• 復遠期外匯調：兩個遠期日期之間的外匯調換交易
• 說明：調換交易開始日期不在即期起息日

什麼是復遠期外匯調換

復遠期外匯調換是指兩個遠期日期之間的外匯調換交易。

復遠期外匯調換的套用

調換交易的開始日期不是在即期起息日，而是在遠期日。調換的另一頭是更遠的遠期日。復遠期調換要觀察兩個調換匯率。復遠期是在未來具體日期實行的調換業務。遠期調換的兩頭的交易匯率，是按照復遠期交易之時的市場現匯率的關係確定的。當計畫在某個未來日期將資金從某一貨幣轉織成另一貨幣時，並在更遠日期轉換成原貨幣，並預料匯率的變動會有利時．復遠期調換便有需要，如果外匯交易商與不同的對手他交易，例如通過經紀人做兩個月的調換交易，又通過電傳同另一家銀行直接做一個月的調換交易，這樣便要為兩筆交易確定稍為不同的現匯率。

外匯交易商要在帳薄上記上某一匯率某一方向的現匯交易又以另一匯率記上另一方向的現匯交易，形成人為現匯交易有一定利潤或損失。合而為一的復遠期交易卻簡單明了，避免出現人為現匯交易的風險，只要做一個月對兩個月的遠期調換。在組織復遠期調換業務時，要談判從現期延長到合意的復遠期終止時納交易，原先的現期交易已不需要，可由逆轉的交易取消，復遠期開始的日期正是這筆逆轉交易終止之時。為了組織一個月對兩個月的復遠期調換交易，做一筆兩個月的調換交易，又在相反方向做一筆一個月的調換交易，對沖頭一個月的交易。

復遠期外匯調換作用

形式上，復遠期交易是由兩筆可以單獨進行的交易所組成的，但一般情況下，是作為一次合成的交易。它有兩個作用，一是合成交易只使用一個經紀人，手續費低於：兩筆單獨交易的手續費，二是可以避免兩筆交易有不同的現匯率的複雜性。

復遠期外匯調換的形式

復遠期調換是一種較複雜的遠期對遠期調換，即同時買賣不同期限的等額同種外匯。復遠期調換又分為兩種形式：

一是買進較短交割期的遠期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠期外匯（如90天）；

另一種是買進較長交割期的遠期外匯，賣出較短交割期的遠期外匯。