影子銀行(辛喬利圖書)

影子銀行(辛喬利圖書)

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《影子銀行》是中國經濟出版社出版的 圖書,。本書追根溯源,介紹影子銀行產生、發展、繁榮到崩潰的全過程;剖析案例,揭秘影子銀行主要玩家、暴利工具和經營模式,與讀者共同探究影子銀行這個鮮為人知的巨大金融黑洞。。

基本介紹

  • 書名:影子銀行
  • 作者:辛喬利
  • 出版社:中國經濟出版社
  • 簡介:介紹影子銀行產生、發展全過程
作品信息,作者簡介,作品目錄,前景,

作品信息

作者辛喬利,中國經濟出版社出版

作者簡介

辛喬利,畢業於紐約大學斯特恩商學院,獲MBA學位,曾在國有銀行駐紐約機構工作8年。現任職中國建設銀行。著有《次貸危機》、《大亂局》、《麥道夫騙局》。

作品目錄

前言
第一章 何謂影子銀行
金融監管的盲區
金融市場的巨無霸
現代金融的高端領域
金融行業的暴利機器
第二章 影子銀行的主要玩家
主宰資本市場的投資銀行
追求絕對回報的對沖基金
操縱槓桿收購的私募股權基金
為所欲為的“行中行”SIV
“穩中求穩”的貨幣市場基金
第三章 影子銀行的暴利工具
操作平台證券化
風險轉移的神話CDS
讓投資者上癮的CD0
提供充足“血源”的ABCP
短期資金批發市場Rep0
操縱工具表外/離岸
第四章 影子銀行的定海神針
金融模型的發明和套用
JP摩根風險管理模型
華爾街的魔法師
設計CD0定價模型的華人
建模者宣言
第五章 影子銀行的轟然坍塌
SIV首當其衝
被忽略的貨幣市場基金
投資銀行潰不成軍
對沖基金在劫難逃
私募股權基金的墳墓越來越擁擠
英文縮寫對照表
參考文獻

前景

如果在未來一段時間內,製造業企業持續面臨去庫存化、去產能化甚至去產業化的壓力、房地產開發商繼續受制於巨觀調控、新增基礎設施投資回報率低下,那么中國影子銀行的資產方可能急劇惡化。一旦投資者的信心下降,新發行理財產品規模收縮造成“借新還舊”的遊戲難以為繼,中國影子銀行體系可能出現系統性風險。
一旦爆發系統性風險,直接的買單者可能有兩個:一是地方政府為影子銀行體系的不良資產買單,但如果持續的房地產巨觀調控造成土地市場交易低迷,那么地方政府本就面臨收不抵支的困擾,遑論為融資平台買單;二是商業銀行為表外虧損買單,但如果中國製造業企業、地方融資平台與房地產開發商出了償付問題,商業銀行表內資產的不良率也可能飆升,單單應對表內風險都可能力有不逮,更不用說兼顧兩頭。
上述分析意味著,一旦中國影子銀行體系出了問題,最終的買單者將或是影子銀行產品的購買者,或是中央政府。如果由中國居民部門來最終買單,那么危機的爆發將造成居民部門存量財富的蒸發,使得居民消費變得更加疲軟,損害中國經濟的結構轉型;如果由中央政府來買單,這意味著過去十年內商業銀行體系改革的方向被嚴重逆轉。如何應對中國經濟去槓桿化給影子銀行體系造成的衝擊,將是新一屆政府在未來幾年面臨的重要挑戰。

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