基本介紹
- 中文名：市場借貸
- 代表：LendingClub——普樂信貸
個人借貸或者個人投資者在該行業所起的作用越來越弱，而大型機構，包括對沖基金和銀行則搶占了越來越多的投資機會。究其原因，有些是因為銀行與平台開始合作，有些是因為機構的資金量、信貸分析算法的力量、分析師的數量。通過約定條件，市場借貸平台藉助網路平台將借貸雙方聯繫起來，而不涉及銀行和信用卡公司。向銀行貸款往往管制性較強，效率低下，而這種新型借款模式可以幫助借款人降低借貸利率，同時提高投資者回報率。
機構注意到投資者在這些市場借貸平台賺取了豐厚的回報，於是決定也要分一杯羹。他們參與的形式多種多樣：投資大筆貸款；與平台合作共享潛在的借款人資源；甚至將自己的借款人、資本引進市場，提供給他們的客戶，利用網路模型的效率，促進貸款。典型的例子包括：聯合銀行、Titan銀行、Congressional銀行與LendingClub直接合作；桑坦德銀行與Lending Club和FundingCircle建立聯繫。機構資金增加促進平台為投資者提供全額貸款，隨著行業的成長，還會提供小額貸款。最開始只有幾個平台提供無擔保信用消費貸款，後來該行業的平台拓展到幾百個，提供各種各樣的產品。其中包括小型企業貸款、學生貸款、房地產抵押貸款，甚至還包括礦業項目融資貸款。
隨著行業拓展，新的資產類別不斷增加，發放的貸款量呈現快速增長的態勢。LendingClub和Prosper在2013年發放的貸款數額累計高達24億美元，比2012年的8.71億美元同比增長175%。作為風險管理者，投資者得到的高額回報讓MIAC印象深刻。
市場理念日益多樣化，2014年舊金山LendIt會議上，抵押房地產P2P網路平台引起了熱烈的討論。很多從這種平台籌集的抵押貸款從技術上說屬於眾籌類，因為它旨在通過聚集很多小投資者達到籌款目標，很多情況下，還包括一些額外的好處，比如貸款、股權和/或者獎勵。據貝弗利山莊的一家科技公司RealtyMogul報導，2014年美國一家酒店線上實現了眾籌。
美國並非是在該領域實現快速增長和創新的國家。儘管在英國，三大平台(Zopa、RateSetter和FundingCircle)仍然占據市場主導，但是已經陸續湧現了近30個活躍的P2P平台。市場貸款在中國的影子銀行中也占很大一部分。2013年，通過中國的P2P平台籌集資金達到680.3億元人民幣（約合110億美元），約是2012年228.6億元人民幣的三倍。市場借貸平台也在很多其他國家形成並發展，比如南非的RainFin，澳大利亞的SocietyOne，印度的i-lend和巴西的Fairplace。此外，平台還可以跨國界。其中一個公司是FundingCircle，它是英國的平台，允許個人和機構貸款給小型公司。2013年10月，FundingCircle兼併了舊金山的Endurance Lending Network，將其更名為Funding CircleUSA。該行業除了全球化和不斷創新，貸款平台也在大步發展信用風險承保的新指標。Upstart平台允許投資者和借款人訂立收入分配協定（ISA），借款人用將來一部分收入償還給投資者。他們的目標群體是年輕、有較少的借款記錄的借款人。他們利用教育背景來預估未來的盈利潛力、就業能力和償還貸款能力，以此豐富借款人資料。這些變數包括所讀學校、院系、學習成績和工作經歷。
