很多金融分析家認為，僅僅根據商業銀行資產負債表的內容計算出一些比率不足以全面、及時、準確地衡量商業銀行的流動性。在很多情況下，商業銀行是否具有抵禦流動性風險的能力，這種能力的強與弱，在很大程度上由商業銀行在市場上的地位、形象和實力決定。在經過市場的檢驗之前，任何一家商業銀行都不能肯定它已持有了足夠的流動性。因此，在衡量流動性時，除了分析商業銀行的財務比率比率之外，觀察市場信號也是非常重要的。
市場信號指標的種類,相關條目,參考文獻,
市場信號指標的種類
1．公眾的信心。公眾對商業銀行的信心可以通過存款的變化來反映。在某些情況下，商業銀行存款的流失反映的正是公眾對商業銀行信心的下降，而公眾對商業銀行信心的下降不僅直接導致了存款的流失，還使得商業銀行利用其他債務工具在市場上籌資變得困難。考慮到商業銀行的高負債經營特徵，考慮到商業銀行資產負債結構內在的不匹配，公眾信心的下降以至喪失對商業銀行來說是非常嚴重的。
2．股票價格。如果商業銀行是上市公司，那么商業銀行股票在市場上的流通價格也可以在一定程度上反映公眾對商業銀行的基本評價。如果公眾對商業銀行未來的盈利和發展有很強的信心，那么他們願意購買和持有商業銀行的股票，商業銀行的股票價格就能保持穩定甚至上漲，以股票價格反映的商業銀行價格更為靈活和便利；相反，如果公眾對商業銀行未來的經營和發展前景沒有信心，那么他們不會繼續投資商業銀行股票，商業銀行的實力受損，在拓展市場方面也會遭受阻力。同樣的現象也反映在商業銀行所發行的債券價格變動上，只是債券價格變動相對於股票價格變動緩慢一些。
3．商業銀行發行債務工具的風險溢價。如果與其他本地同規模的商業銀行相比，某商業銀行發行債務工具的風險溢價明顯增加，這也往往表明該商業銀行在籌資方面已遇到障礙。例如，商業銀行在吸收存款、發行可轉讓存單或債券時，必須向投資者支付更高的利息率，這可能就是商業銀行面臨流動性風險的一個重要信號。
4．資產售出時的損失。在正常情況下，如果商業銀行需要通過出售資產來獲得流動性，首先選擇的應該是價格穩定、市場交易活躍的短期流動性資產，如短期政府債券。當商業銀行被迫倉促出售其非流動性資產並因此而承受較大損失時，這表明商業銀行已不能僅憑出售短期流動性資產和外部籌資來滿足全部的流動性。如果這種行為並非偶然發生，則說明商業銀行已面臨嚴重的流動性風險。
5．履行對客戶的承諾。滿足商業銀行基本客戶的貸款需求是商業銀行流動性管理的重要內容。如果商業銀行不能很好地滿足這些能給商業銀行帶來利潤的好客戶的貸款需求，說明商業銀行已面臨流動性不足的情況，如不及時解決，不僅會直接損害商業銀行的盈利，而且會在商業銀行經營的各個方面造成不良影響。
6．向中央銀行借款的情況。在各國的金融體系中，中央銀行充當著“最後貸款人”的角色，商業銀行向中央銀行融資往往要受較多的制約。如果某家商業銀行最近經常向中央銀行申請貸款，中央銀行的官員也對商業銀行借款詢問借款原因，這也表明商業銀行在流動性管理方面存在一些問題，商業銀行必須重新審查其流動性管理政策，並作出相應調整。
7．資信評級。在有效率的金融市場上，資信評級結果對商業銀行籌資成本和籌資難度具有很大的影響。在東南亞金融危機中，兩家國際著名的評級機構——穆迪投資者服務公司和標準·普爾公司相繼調低了對韓國、香港等地商業銀行的資信評級，反映出市場對這些商業銀行信心的降低，也進一步增加了這些商業銀行流動性管理的難度。因此，關注市場中介機構對商業銀行的評級，也可以為評判商業銀行的流動性提供一定的依據。如果評級降低，說明商業銀行的市場地位降低，並直接導致商業銀行籌資成本增大，融資難度增加，商業銀行的流動性風險也必然增大。
當然，上述市場信號的有效性與市場效率直接相關。在市場為弱式市場的情況下，嚴重的信息不對稱會使信號失真，也就無法根據上述市場信號來衡量商業銀行的流動性；但如果市場是較有效率的，則信息不對稱問題就能在一定程度上解決，市場信號有效性也大大增加。當然，要準確地掌握商業銀行的流動性風險狀況，將財務比率和市場信號適當結合來考慮是必要的。
相關條目
財務比率指標
參考文獻
1 彭建剛主編.商業銀行管理學.中國金融出版社,2009.04.
