客戶風險特徵

構成

（1）風險偏好。反映的是客戶主觀上對風險的態度，也是一種不確定性在客戶心理上產生的影響。產生不同的風險偏好的原因較複雜，但與其所處的文化氛圍、成長環境有很深的聯繫。比如我們常說美國人喜歡冒險，而中國人強調平安是福。

（2）風險認知度。反映的是客戶主觀上對風險的基本度量，這也是影響人們對風險態度的心理因素。同一個風險每個人對其認知的水平是不一樣的，人們對風險的認知水平往往取決於其個人的生活經驗。比如房地產市場和股票市場都具有很高的風險，但是幾年前我國股票市場待續下跌而房地產市場持續地增長，結果有為數不少的人不能正確評估房地產市場和股票市場的風險。

（3）實際風險承受能力。反映的是風險客觀上對客戶的影響程度，同樣的風險對不同的人影響是不一樣的。例如，同樣的10萬元炒股票，其風險是客觀的，但對於一個僅有10萬元養老金的退體人員和一個有數百萬元資產的富翁來說產生的影響是截然不同的。

上述三個方面對每個人都是不一樣的。綜合上述三個方面就構成了一個人的風險特徵對待不同風險特徵的人當然應當採用不同的理財方式。

由於每個人的性格、社會經歷、文化程度、判斷能力等的不同，他們對風險與收益所持的態度必定會產生差異。根據他們對待投資中風險與收益的態度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏愛型和風險中立型。

表1 風險承受能力評估表
分數	10分	8分	6分	4分	2分
就業狀況	公教人員	上班族	佣金收入者	自營事業者	失業
家庭負擔	未婚	雙薪無子女	雙薪有子女	單薪有子女	單薪養三代
置業狀況	投資不動產	自宅無房貸	房貸<50%	房貸<50%	無自宅
投資經驗	10年以上	6-10年	2-5年	1年以內	無
投資知識	有專業證照	財經專業畢業	自修有心德	懂一些	一片空白
註：1、年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分。 2、其他因素：總分50分。

表2 風險承受態度評估表
分數	10分	8分	6分	4分	2分
首要考慮因素	賺短差價	長期利得	年現金收益	抗通貨膨脹保值	保本保息
過去投資績效	只賺不賠	賺多賠少	損益兩平	賺少賠多	只賠不賺
賠錢心理狀態	學習經驗	經常過日子	影響情緒小	影響情緒大	難以成眠
目前主要投資市場	期貨	股票	2-5年	債券	存款
未來迴避投資市場	無	期貨	股票	房地產	債券
註：1、對本金損失的容忍程度，可承受虧損的百分比（以1年的時間為基準），總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個百分點加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分。 2、其他心理因素：總分50分。

通過表1和表2，我們可以獲得客戶的風險特徵。結合風險能力和風險態度兩個方面的數據，可以找到客戶在風險矩陣中的位置，從而選擇合適的投資組合。

客戶風險特徵

基本介紹

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