安信安盈保本混合型證券投資基金是安信基金髮行的一個保本型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：安信安盈保本混合
- 基金類型：保本型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：安信基金
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：18.58億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002308
- 成立日期：20160309
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保證投資者本金的基礎上，力爭為投資者創造高於業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨、銀行存款及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
本基金將投資對象主要分為固定收益類資產和權益類資產，其中固定收益類資產為國內依法公開發行的各類債券（包括國債、央行票據、公司債、企業債、短期融資券、資產支持證券、可轉換債券等）、銀行存款等；權益類資產為股票、權證、股指期貨等。
本基金將投資對象主要分為固定收益類資產和權益類資產，其中固定收益類資產為國內依法公開發行的各類債券（包括國債、央行票據、公司債、企業債、短期融資券、資產支持證券、可轉換債券等）、銀行存款等；權益類資產為股票、權證、股指期貨等。
投資策略
本基金運用恆定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，動態調整固定收益類資產與權益類資產在基金組合中的投資比例，以確保本基金在保本周期到期時的本金安全，並實現基金資產在保本基礎上的保值增值目的。
具體而言，本基金的投資策略包括資產配置策略、固定收益類資產投資策略和權益類資產投資策略。
1、資產配置策略
本基金基於恆定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理對固定收益類資產和權益類資產進行配置，動態調整固定收益類資產與權益類資產投資的比例，通過對固定收益類資產的投資實現保本周期到期時投資本金的安全，通過對權益類資產的投資尋求保本周期內資產的穩定增值。本基金對固定收益類資產和權益類資產的資產配置具體可分為以下四步：
第一步，確定本基金的價值底線（Floor）。根據本基金保本周期到期時投資組合的最低目標價值（本基金的最低保本值為投資本金的100%）和合理的貼現率，確定本基金當前應持有的固定收益類資產數額，亦即本基金的價值底線（Floor）。
第二步，計算本基金的安全墊（Cushion）。通過計算基金投資組合現時淨值超越價值底線的數額，得到本基金的安全墊（Cushion）。
第三步，確定風險乘數（Multiplier）。本基金通過對巨觀經濟和證券市場運行狀況和趨勢的判斷，並結合基金的風險收益情況，確定安全墊的放大倍數——風險乘數，並在安全墊和風險乘數確定的基礎上，得到當期權益類資產的最高配置規模與比例。
第四步，動態調整固定收益類資產和權益類資產的配置比例，並結合市場實際運行態勢制定權益類資產投資策略，進行投資組合管理，實現基金資產在保本基礎上的保值增值。
2、固定收益類資產投資策略
本基金通過分析判斷巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，在確保基金資產收益安全性和穩定性的基礎上，構造債券組合。
（1）免疫策略
本基金採用剩餘期限與保本周期到期期限匹配的積極投資策略，根據保本周期的剩餘期限動態調整固定收益類資產債券組合久期，有效控制債券利率、收益率曲線等各種風險，保證債券組合收益的穩定性。
（2）收益率曲線策略
本基金將結合對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整，從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。
（3）相對價值策略
本基金通過對不同債券市場、債券品種及信用等級的債券間利差的分析判斷，獲取不合理的市場定價所帶來的投資機會。
（4）騎乘策略
本基金通過分析收益率曲線各期限段的利差情況，買入收益率曲線最陡峭處所對應的期限債券，持有一定時間後，隨著債券剩餘期限的縮短，到期收益率將迅速下降，基金可獲得較高的資本利得收入。
（5）回購策略
本基金將適時運用回購交易套利策略，在確保基金資產安全的前提下增強債券組合的收益率。
（6）信用債投資策略
本基金將採用內部信用評級和外部信用評級相結合的方法，通過對信用產品基本面的研究，形成對該信用產品信用級別綜合評定，並通過調整組合內信用產品在信用等級和剩餘期限方面的分布，獲取超額收益。
（7）資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行資產支持證券產品的投資。本基金將特別注重資產支持證券品種的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定資產支持證券類別資產的合理配置比例，保證本金相對安全和基金資產流動性，以期獲得長期穩定收益。
3、權益類資產投資策略
（1）股票投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規範化的選股方法與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行和行業景氣變化、以及上市公司成長潛力的基礎上，通過優選具有良好成長性、成長質量優良、定價相對合理的股票進行投資，以謀求超額收益。
1）行業配置
本基金通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機，據此挑選出具有良好景氣和發展潛力的行業。
2）個股選擇
本基金綜合運用交銀施洛德的股票研究分析方法和其它投資分析工具挑選具有良好成長性、成長質量優良、定價相對合理的股票構建股票投資組合。具體分以下三個層次進行：
①品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：盈利能力（如 P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等），經營效率（如 ROE、ROA、Return on operating assets等）和財務狀況（如 D/A、流動比率等）等。
②公司質量評價
通過對上市公司直接接觸和實地調研，了解並評估公司治理結構、公司戰略、所處行業的競爭動力、公司的財務特點，以決定股票的合理估值中應該考慮的折價或溢價水平。在調研基礎上，分析員依據公司成長性、盈利能力可預見性、盈利質量、管理層素質、流通股東受關注程度五大質量排名標準給每個目標公司進行評分。
③多元化價值評估
在質量評估的基礎上，根據上市公司所處的不同行業特點，綜合運用多元化的股票估值指標，對股票進行合理估值，並評定投資級別。在明確的價值評估基礎上選擇價值被低估的投資標的。
（2）權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
（3）股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨的投資應符合基金契約規定的保本策略和投資目標。本基金以套期保值為目的，根據風險管理的原則，在風險可控的前提下，投資於流動性好、交易活躍的股指期貨契約，有效管理投資組合的系統性風險，積極改善組合的風險收益特徵。
本基金通過對巨觀經濟和股票市場走勢的分析與判斷，並充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。具體而言，本基金的股指期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨契約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。
本基金在運用股指期貨控制風險的基礎上，將審慎地獲取相應的超額收益，通過股指期貨對股票的多頭替代和固定收益類資產倉位的增加，實現可轉移阿爾法，並通過股指期貨與股票的多空比例調整，獲取權益類資產的選股阿爾法。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
具體而言，本基金的投資策略包括資產配置策略、固定收益類資產投資策略和權益類資產投資策略。
1、資產配置策略
本基金基於恆定比例組合保險（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理對固定收益類資產和權益類資產進行配置，動態調整固定收益類資產與權益類資產投資的比例，通過對固定收益類資產的投資實現保本周期到期時投資本金的安全，通過對權益類資產的投資尋求保本周期內資產的穩定增值。本基金對固定收益類資產和權益類資產的資產配置具體可分為以下四步：
第一步，確定本基金的價值底線（Floor）。根據本基金保本周期到期時投資組合的最低目標價值（本基金的最低保本值為投資本金的100%）和合理的貼現率，確定本基金當前應持有的固定收益類資產數額，亦即本基金的價值底線（Floor）。
第二步，計算本基金的安全墊（Cushion）。通過計算基金投資組合現時淨值超越價值底線的數額，得到本基金的安全墊（Cushion）。
第三步，確定風險乘數（Multiplier）。本基金通過對巨觀經濟和證券市場運行狀況和趨勢的判斷，並結合基金的風險收益情況，確定安全墊的放大倍數——風險乘數，並在安全墊和風險乘數確定的基礎上，得到當期權益類資產的最高配置規模與比例。
第四步，動態調整固定收益類資產和權益類資產的配置比例，並結合市場實際運行態勢制定權益類資產投資策略，進行投資組合管理，實現基金資產在保本基礎上的保值增值。
2、固定收益類資產投資策略
本基金通過分析判斷巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，在確保基金資產收益安全性和穩定性的基礎上，構造債券組合。
（1）免疫策略
本基金採用剩餘期限與保本周期到期期限匹配的積極投資策略，根據保本周期的剩餘期限動態調整固定收益類資產債券組合久期，有效控制債券利率、收益率曲線等各種風險，保證債券組合收益的穩定性。
（2）收益率曲線策略
本基金將結合對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整，從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。
（3）相對價值策略
本基金通過對不同債券市場、債券品種及信用等級的債券間利差的分析判斷，獲取不合理的市場定價所帶來的投資機會。
（4）騎乘策略
本基金通過分析收益率曲線各期限段的利差情況，買入收益率曲線最陡峭處所對應的期限債券，持有一定時間後，隨著債券剩餘期限的縮短，到期收益率將迅速下降，基金可獲得較高的資本利得收入。
（5）回購策略
本基金將適時運用回購交易套利策略，在確保基金資產安全的前提下增強債券組合的收益率。
（6）信用債投資策略
本基金將採用內部信用評級和外部信用評級相結合的方法，通過對信用產品基本面的研究，形成對該信用產品信用級別綜合評定，並通過調整組合內信用產品在信用等級和剩餘期限方面的分布，獲取超額收益。
（7）資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行資產支持證券產品的投資。本基金將特別注重資產支持證券品種的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定資產支持證券類別資產的合理配置比例，保證本金相對安全和基金資產流動性，以期獲得長期穩定收益。
3、權益類資產投資策略
（1）股票投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規範化的選股方法與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行和行業景氣變化、以及上市公司成長潛力的基礎上，通過優選具有良好成長性、成長質量優良、定價相對合理的股票進行投資，以謀求超額收益。
1）行業配置
本基金通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機，據此挑選出具有良好景氣和發展潛力的行業。
2）個股選擇
本基金綜合運用交銀施洛德的股票研究分析方法和其它投資分析工具挑選具有良好成長性、成長質量優良、定價相對合理的股票構建股票投資組合。具體分以下三個層次進行：
①品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：盈利能力（如 P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等），經營效率（如 ROE、ROA、Return on operating assets等）和財務狀況（如 D/A、流動比率等）等。
②公司質量評價
通過對上市公司直接接觸和實地調研，了解並評估公司治理結構、公司戰略、所處行業的競爭動力、公司的財務特點，以決定股票的合理估值中應該考慮的折價或溢價水平。在調研基礎上，分析員依據公司成長性、盈利能力可預見性、盈利質量、管理層素質、流通股東受關注程度五大質量排名標準給每個目標公司進行評分。
③多元化價值評估
在質量評估的基礎上，根據上市公司所處的不同行業特點，綜合運用多元化的股票估值指標，對股票進行合理估值，並評定投資級別。在明確的價值評估基礎上選擇價值被低估的投資標的。
（2）權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
（3）股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨的投資應符合基金契約規定的保本策略和投資目標。本基金以套期保值為目的，根據風險管理的原則，在風險可控的前提下，投資於流動性好、交易活躍的股指期貨契約，有效管理投資組合的系統性風險，積極改善組合的風險收益特徵。
本基金通過對巨觀經濟和股票市場走勢的分析與判斷，並充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，通過資產配置、品種選擇，謹慎進行投資，以降低投資組合的整體風險。具體而言，本基金的股指期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨契約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。
本基金在運用股指期貨控制風險的基礎上，將審慎地獲取相應的超額收益，通過股指期貨對股票的多頭替代和固定收益類資產倉位的增加，實現可轉移阿爾法，並通過股指期貨與股票的多空比例調整，獲取權益類資產的選股阿爾法。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式僅採取現金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式僅採取現金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
