媒體與資產價格的實證研究

內容簡介

本書稿在已有研究的基礎上，通過借鑑現有的研究方法，系統地考察了媒體對資產價格的影響。為了研究媒體對資產價格的影響，首先需要對媒體報導進行量化。因此，本文首先對媒體從關注度和情緒兩個角度進行量化做了基本介紹，採用財經紙質媒體和財經網路媒體作為樣本，分別度量了媒體關注度和媒體情緒，為我們的實證分析奠定了堅實的基礎。需要特別指出的是，由於媒體關注度的研究已經比較成熟，我們在已有研究的基礎上，借鑑了游家興和吳靜（2012）的研究方法度量媒體關注度。但是，對於媒體情緒的度量並沒有現成的成果可借鑑，因此我們首次嘗試運用計算機自然語言處理的程式，以HowNet情感詞和Loughran and McDonald（2011）情感詞為基礎，構建了一個適用於中國金融市場的正負面金融辭彙詞庫，以此來度量中文新聞媒體報導的情緒。

圖書目錄

第1章導論

1．1 研究背景和研究意義

1．2 研究思路、方法與本書的結構安排

1．3 本書的創新及不足之處

第2章媒體與資產價格的研究綜述

2．1 引言

2．2 媒體為什麼重要

2．3 媒體對資產定價影響的傳導機制

2．4 媒體偏見與市場效率

2．5 本章小結

第3章中國財經媒體與資本市場

3．1 引言

3．2 中國財經媒體的發展歷程

3．3 媒體與投資者利益

3．4 財經媒體對中國資本市場的影響

3．5 本章小結

第4章媒體關注度和媒體情緒的測度方法

4．1 引言

4．2 文獻回顧

4．3 媒體關注度的測度

4．4 媒體情緒的測度

4．5 媒體情緒與股票指數收益率

4．6 本章小結

第5章媒體關注度與個股橫截面收益的實證研究

5．1 引言

5．2 文獻回顧

5．3 制度背景和研究假設

5．4 媒體關注度的度量和描述性統計分析

5．5 實證分析

5．6 本章小結

第6章媒體情緒、股票市場收益率與成交量的實證研究

6．1 引言

6．2 文獻回顧

6．3 r戶國的制度背景和研究假設

6．4 研究設計

6．5 實證結果與分析

6．6 穩健性檢驗

6．7 本章小結

第7章媒體情緒與個股橫截面收益的實證研究

7．1 引言

媒體與資產價格的實證研究

基本介紹

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