套利債券 英語為：arbitrage bond。市政機構發行的一種債券。發行的目的是募集資金用於償還已發債券。用以新還舊的方法降低資金成本。因此被稱為套利債券。
基本介紹
- 中文名：套利債券
- 外文名：arbitrage bond
套利債券 英語為：arbitrage bond。市政機構發行的一種債券。發行的目的是募集資金用於償還已發債券。用以新還舊的方法降低資金成本。因此被稱為套利債券。
可轉債之所以可以套利，主要是由於可轉債的波幅通常小於正股。具體而言，常規可轉債的股票期權價值隱含在債券中，債券的走勢與正股往往較為一致，且正股的波幅會大於可轉債因此產生套利機會，但由於正股必須第2天方可拋出，因此套利的空間和...
如果luk>lus，UD>0，資本由美國流向英國，美國人要把美元兌換成英鎊存在英國或購買英國債券以獲得更多利息。非抵補套利的利潤的大小，是由兩種利息率之差的大小和即期匯率波動情況共同決定的。在即期匯率不變的情況下，兩國利息率之差越...
債券市場協會統計顯示，MBS是美國最大的固定收益部門，過手證券是最常見的與按揭貸款相關的產品，按揭貸款套利策略也被對沖基金普遍運用。MBS 過手證券的主要風險是提前還款風險，因為業主可以對其按揭貸款提前還款，從而使得過手證券的現金流...
在2月15日時分別融券賣出120003，同時在期貨市場上買入國債1209，到9月14日期貨市場上交割獲得120003（當然通過轉換比率計算），再償還給債券持有者。整個過程可以在2月15日就實現2.43元的淨利潤。跨期套利是指同一會員或投資者以賺取...
它在套利中屬於典型的高收益、高風險套利方式。此種套利僅適合有能力挑選出具有穩定阿爾法證券產品的投資者，投資者在做阿爾法套利的時候應該與市場驅動因子監測體系結合起來分析。能夠產生阿爾法收益大致有兩種產品：一種是諸如債券等固定收益...
（二） 資金回購、債券借貸風險 （三） 保證金風險 （四） 市場衝擊成本 六、套利策略套用的問題分析………72 （一） 套利機會大幅減少 （二） 國債現貨和期貨流動性不足 （三） 期貨契約規則有待完善及產品體系不健全 第四章 國...
比如： 小麥和燕麥，用途相同，都是飼料，大豆與豆油，長期債券與短期債券，它們彼此關聯。儘管跨品套利的期貨之間相互關聯受供求因素影響相同，但各種商品價格上漲和下跌幅度大都不完全一致。正是這種不一致，才能產生各種商品期貨價差的變動...
第八章 套利/112 賣空/112 套利的條件/114 套利和現值/114 套利和債券息票/115 累計現金流起作用的一個例子/117 複製投資組合的一個例子/118 根據即期證券創設遠期契約/119 套利和遠期利率/121 債券價格和息票之間線性關係的套利...
當一國利率極低（甚至趨近於零）時，海外投資者或本國人民，借入或使用該國貨幣買入其他利率高的貨幣（或者以高利率貨幣結算的債券、股票等）吃利率差，則此種貨幣就被稱為“套利貨幣”。日本在進入經濟衰退期後，日本央行放鬆銀根促進...
白銀套利與複雜的外匯、股票、債券、期貨相比，黃金白銀巨觀對沖方向性更容易把握，兩者之間的比價趨勢更有規律，與單邊投機投資收益相比，對沖交易在經風險調整後收益率更高。套利概述 在商品期貨與金融期貨套利品種當中，只有白銀既具有商品...
如果Iuk>Ius，UD>0，資本由美國流向英國，美國人要把美元兌換成英鎊存在英國或購買英國債券以獲得更多利息。非抵補套利的利潤的大小，是由兩種利息率之差的大小和即期匯率波動情況共同決定的。在即期匯率不變的情況下，兩國利息率之差越...
通過不同券種的走勢分化進行組合操作可以派生出債券組合套利模式。通過不同回購品種利率的差異進行操作派生出回購利率組合套利模式。在買斷式回購下投資者可以根據自己對市場的判斷構建各種各樣的組合模式，獲取最大的收益。相關規定 《上海...
跨市場套利：由於國內債券市場被分割為交易所市場和銀行間市場，不同市場投資主體差異化、市場資金面的供求關係導致現券、回購等相同或相近的交易中存在顯著的套利，本基金將充分利用市場的套利機會，積極進行跨市場回購套利、跨市場債券套利...
與期貨契約所對應的標的物，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如3個月同業拆借利率或股票指數。期貨契約的買方，如果將契約持有到期，那么他有義務買人期貨契約對應的標的物；而...
當阻礙稅收套利的交易成本低於稅收套利的收益時，存在隱性稅收，且其多少取決於套利交易成本與稅收套利收益間的權衡。由此可以看出，套利的可能性邊界取決於市場的摩擦水平。許多西方學者對市政債券套利進行研究，法瑪(1977)認為，套利的可能性...
在非抵補套利交易中，資本流動的方向主要是由非抵補利差決定的。設英國利息率為Iuk，美國的利息率為Ius，非抵補利差UD，則有：UD=Iuk—Ius 如果luk＞lus，UD＞0，資本由美國流向英國，美國人要把美元兌換成英鎊存在英國或購買英國債...
1.可轉換套利型 (Convertible arbitrage)在該策略下持有可轉換證券的多頭頭寸，並通過賣空其對應普通股股票對該多頭頭寸保值。基金經理往往購入可轉換證券的多頭頭寸(如可轉換債券、可轉換優先股或者購股權)，然後賣空目標普通股股票將它的一...
第13章 可轉換公司債套利及對沖策略167 13.1 簡介167 13.2 長期投資與資產配置策略167 13.3 Delta對沖套利168 13.4 股價前景與CB交易策略174 13.5 可轉債的一般套利175 13.6 結論177 第14章 可轉換公司債資產互換178 14.1 ...
在“套利”交易過程中一些風險因素被對衝掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。如果看錯了這些風險因素的走向，就可能給基金帶來損失。以下簡要介紹可轉債套利：可轉債，即在一定條件下可轉換為普通股的債券，其內含價值包括兩部分，...