天津貴金屬交易所（以下簡稱交易所）是根據國務院關於《推進濱海新區開發開放有關問題的意見》（國發﹝2006﹞20號）的政策精神，經天津市政府同意，市金融辦批准，由天津產權交易中心發起設立的公司制交易所。交易所於2008年12月30日在天津濱海新區空港經濟區註冊，註冊資本金為一億元人民幣，由中國中信集團控股，天津產權交易中心、中國黃金集團公司等企業參股。
基本介紹
- 中文名：天通金
- 外文名：The days pass gold
- 全稱：天津貴金屬交易所
- 註冊時間：2008年12月30日
- 註冊位置：天津濱海新區空港經濟區
- 營業範圍：貴金屬 有色金屬
基本簡介,交易優勢,項目比較,品種比較,投資優勢,投資技巧,風險程度,風險小,風險適中,盈利計算,手續費,點差,盈虧計算,開戶流程,平倉規則,下單方式,出入金,系統平台,網上銀行,銀行櫃面,持倉量,結算,
基本簡介
天津貴金屬交易所（以下簡稱交易所）是根據國務院關於《推進濱海新區開發開放有關問題的意見》（國發﹝2006﹞20號）的政策精神，經天津市政府同意，市金融辦批准，由天津產權交易中心發起設立的公司制交易所。交易所於2008年12月30日在天津濱海新區空港經濟區註冊，註冊資本金為一億元人民幣，由中國中信集團控股，天津產權交易中心、中國黃金集團公司等企業參股。公司營業範圍為“貴金屬（含黃金、白銀）、有色金屬現貨批發、零售、延期交收，並為其提供電子平台；前述相關諮詢服務及許可的其它業務”。
交易所採用具有中國特色的分散式櫃檯交易模式，24小時連續交易與國際貴金屬市場接軌。交易所的設立是濱海新區金融先行先試的重要創新實踐之一，是對我國貴金屬市場體系的補充，對我國金融市場體系的完善，有利於規範和引導場外貴金屬交易市場發展，逐步把握我國在國際貴金屬市場上的話語權和定價權。
交易所於2010年2月開始試運行，2012年2月正式運行。目前交易所有鉑、鈀、白銀、鎳四個上市交易品種。2010年度總成交金額為1,432億元，創稅1,500餘萬元；2011年總成交額為16,309億元，創稅約1.6億元；截至2013年12月，交易所共有簽約會員100餘家，保有客戶逾60萬戶。
天津貴金屬交易所委託交通銀行、工商銀行、農業銀行、中信銀行、招商銀行、建設銀行、華夏銀行、浦發銀行、光大銀行開展資金三方託管業務。
天津貴金屬交易所彌補了上交所的一些機制不足，比如說：它是24小時交易的、即時成交、無漲跌停板、報價與國際報價完全接軌。
天通金含義：天通金原指津貴所黃金延期交收交易品種，現指津貴所黃金現貨品牌。
交易優勢
1．24小時報價。周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。（每天04：00-06：00為結算時間交易軟體不可交易，其他時間均可交易。結算時間可以電話下單）
（倫敦金24小時交易。周一上午8：00－周六凌晨4：30不間斷交易。每個平台結算時間不同，結算期間不能交易。）
2．雙向獲利。上漲可買入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣化。 （基本一致）
3．T+0交易。每日可以交易數次,增加獲利機會,減少投資風險。（基本一致）
4．保證金交易。利用“槓桿”原理，只需8%[即1手=金價*1000g*8%]的資金投入，放大12.5倍，提高資金利用率。（倫敦金一手1000美金，槓桿是100倍）對於槓桿大小的運用仁者見仁智者見智，在乎個人選擇。槓桿越大，投入成本越小，同時一旦賺錢，收益就越大。同樣的，若虧錢的話，金額也會相應增大。
5．可提取黃金實物.黃金是天然的抵禦通貨膨脹、保值和增值的工具，必要時您也可以申請提取交割實物黃金或白銀,以減少投資風險,甚至增值。（倫敦金，也可提取）
6．無交割時間限制.大大減少了操作成本持倉多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期後無論價格多少必須交割，可以大大減少投資者的操作成本。（基本一致）
7．做市商（OTC）交易機制,採用國際同步報價的。（倫敦金是全球市場，報價同全球金價同步，全球市場，每天交易資金量20萬億美元，及時成交）
8．無漲跌停板限制。（基本一致）
9．資金銀行第三方託管，保證安全。交易資金由客戶、天交所、銀行簽署三方協定，直接由農業銀行 交通銀行、光大銀行等進行第三方託管，不經過交易所會員，可靠安全。 （倫敦金，把資金匯到境外。正規的境外平台有其監管的機構，但是由於主要是用國內代理的形式開展業務，對於其安全性，個人仍持保留態度。也是個仁者見仁智者見智的問題。關鍵尋找合法的平台交易）
10．新興投資產品，中國市場潛力巨大。（基本一致）
11.交易簡單明了、操作方便快捷，槓桿固定，風險可以控制。（基本一致）
12. 信息公開透明，不會被人為操控。報價及交易軟體均由天交所提供、管理、維護，不會出現人為操作。（正規的倫敦金境外平台，由於受到監管，可以保證其軟體的規範性。但是會有黑平台，個人投資時需要注意。）
13. 交易合法、有保障。天津市政府批准，國內首個合法場外貴金屬交易服務提供商。（倫敦金在國內來說，還沒有法律有規定，可以說是一個空白，沒有法規說要如何規範它，但也沒法規禁止。由於國內沒有平台，境外的平台主要是受境外的相關機構監管。客戶若要投資，注意要核實公司在境外的合法性。）
14.倫敦金交易以盎司計算，一手為100盎司。天通金以克計算，一手是1000克。手續費方面，倫敦金點差加佣金一般是100美金，而天通金則是金價*1000g*8%% 再加上點差。手續費方面，從現在的金價來說，兩者都差不多，但是從國內的規範性和客戶資金的安全性來說，天通金更讓客戶放心點。
15.開戶方面，倫敦金主要是找境外平台在國內的代理公司。天通金則是通過天交所的會員。
項目比較
項 目 | 外 匯 | 期 貨 | 股 票 | 房地產 | 存 款 | 保 險 | 天通金 | |
投資金額 | 可多可少以小博大 ，只需付1%—0.25%的保證金 | 可多可少以小博大，只需5%—10%的保證金 | 可多可少100%資金投入 | 資金龐大需貸款且隨工程的進展還要追加投入 | 可多可少100% 投入 | 可多可少100%投入 | 可多可少，資金槓桿比例為100倍，放大資金操作 | 保證金模式8%，槓桿比例12.5倍，雙向交易 |
周一至周五24小時交易，T+0即時成交 | 周一至周五4小時交易，T+0買賣 | 周一至周五4小時交易，T+1隔日賣出 | 期限長 | 1－8年 | 20年左右 | 24小時交易，T+0 | 周一至周五24小時交易，T+0買賣 | |
交易手續 | 最為迅速、即時成交，不會出現不能成交的價格 | 迅速簡便，只需辦理買賣手續，一般在幾分鐘之內完成 | 迅速簡便，在增配股或分紅時需辦理買賣之外的手續 | 十分繁雜沒有統一的規範，每一環節都有要辦理相應的手續 | 簡單 | 簡單 | 最為迅速、即時交，不會出現不能成交的價格 | 最為迅速即時成交，不會出現不能成交價格 |
費用 | 很少 | 很少 | 較多 | 較多 | 自主控制 | 根據保額確定 | 買賣價差較低 | 買賣價差較低 |
交易靈活性 | 可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多 | 可買多賣空雙軌道，限時交易，獲得機遇多 | 先買後賣單軌道 | 需到期滿領回本金 | 求現需承領回酬金 | 求現不易，提前解約損失 | 可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多 | 可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多 |
全球金融機構，國家政府機構，非金融投資者 | 符合交易所規定國內投資者 | 符合交易所規定的國內投資者 | 大量資金擁有者和該領域中專家聯合參與 | 所有人 | 所有人 | 全球市場 | 符合交易所規定的國內投資者 |
品種比較
手續費：
紙黃金的交易也是需要手續費的,與傳統的按交易金額的百分之幾收取手續費不同,紙黃金的手續費是按照黃金數量來收取的,以工行紙黃金為例,交易的手續費加起來是每克0.8元,結合目前金價在每克190元人民幣左右的價格,目前折算起來紙黃金的手續費是0.42%,要遠遠低於股票、基金的手續費,並且這一比率會隨著金價的上漲而下降.假設你在190塊出售10克紙黃金,你的手續費是八塊,費率相當於0.42%；而在200塊出售時,你的手續費還是八塊,費率下降到0.4%,也就是說,金價越高費率越低,盈利越多費率越低.
中國銀行紙黃金在手續費上採取了階梯式,單筆交易量在200克以下的,單邊價差0.5元/克；單筆交易量在200克 2000克,單邊價差0.45元/克；單筆交易量在2000克以上,單邊價差0.4元/克.以交易150克為例,基準報價是100元/克,那投資者購入價是100.50元/克,出售價是99.50元/克.
（3）建設銀行手續費
建設銀行採用單邊差價方式，買入時以報價為準，報價多少，買價就是多少，但賣出時紙黃金收取0.76元/g的差價，紙白銀收取0.04元/g 的差價。如紙黃金 報價100元/g，買入10g ，那么需要花費1000元，當報價105時賣出，那么你只能以104.24的價格賣出，此時你獲取利潤 (104.24-100)*10=42.4元
投資優勢
2．雙向獲利。上漲可買入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣化。
3．T+0交易。每日可以交易數次,增加獲利機會。
4.做市商（OTC）交易機制,採用國際同步報價的.保證金槓桿最高12.5倍金融衍生品。 交易制度是做市商制度，是不同於競價交易方式的一種證券交易制度，一般為櫃檯交易市場所採用。做市商是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，雙向報價並在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。做市商通過買賣報價的適當差額來補償所提供服務的成本費用，並實現一定的利潤。
5. 客戶資金由第三方銀行存管。
投資技巧
炒黃金簡單來說就是通過價差來獲利，這種方式比起購入實物銀然後等待幾年後的漲價再進行拋售賺錢而言，要方便很多，因為價差在一天之內會形成多次波動，加上雙向交易機制，如果操作穩定的話，1個標準手1天就可以輕鬆獲利3000元以上。大家可以通過學習各類炒黃金技巧來獲利，如果為了省力，也可以直接跟隨專業的服務平台來獲利，比如福韌資本平台之類，因為專業平台的勝率會比普通投資人自行操作要高很多。如果操作順次的話，在嚴控風險的前提下，月化收益超過20%並不是難事
風險程度
風險小
2.天通金與黃金（白銀）T+D
相同點：
都是採用三方存款，資金安全又保證。
不同點：
{T+D的出現主要是針對當時的股票}開戶：上海黃金交易所代理機構及與其合作的銀行。
交易模式：黃金T+D 撮合成交，不完全同步國際報價，可以買漲買跌的雙向保證金（15%）交易。天通金做市商、報價連續，同步國際報價。
交易時間：黃金T+D每天3段,共10個小時，周一至周五21：00-凌晨02：30；09：00-11：30；13：30-15：30，周五無夜市，天通金全天22小時交易。
手續費：黃金T+D 單邊萬分之14（民生）~萬分之19（工行），天通金是萬分之8。
每日漲跌停幅度：天通金無漲跌停、根據國際價格波動，黃金T+D是國內價格、7%的漲跌停限制；
風險適中
3.天通金（天通金，現貨白銀）(把國內黃金與國際黃金揉和一起})開戶：天津貴金屬交易所代理機構及與其合作的銀行。 交易模式：做市商模式成交，可以買漲買跌的雙向保證金（8%）交易。 交易時間：24小時交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。手續費：單邊萬分之8（天津貴金屬交易所）。
客戶在參與金條交易過程中，需支付如下費用：手續費、延期費、提貨費、交貨費等。
手續費收取標準為不超過成交金額的萬分之八，其中交易所收取萬分之三，其餘部分由綜合會員收取。
延期費收支標準由交易所價格監督管理委員會根據實際情況確定，客戶持有頭寸，隔夜需按價格監督委員會確定的延期費率繳收延期費。延期費由綜合會員收付。
提貨費包括加工費、儲運費等，收取標準為每克14元人民幣；交貨費包括檢驗費、重鑄費等，收取標準為每克6元人民幣。提貨費、交貨費由綜合會員收取。國家規定的稅收由賣方負責。
交易所有權根據市場實際情況對以上收費標準進行調整。
遞延費
點差：黃金不固定，標的契約的萬八；現貨白銀10元/千克。(特別提示：只有做市商模式的交易才有)總成本：一個點差+二個手續費+一個遞延費（如當日平倉則不計遞延費），算上遞延費大概為萬二。以現天通金價格300元/克為例,點差為0.24,手續費為雙向480元即0.48，一共為0.72。若以300元/克價格買入1手天通金則做多上漲到300.72元/克時保本，做空下跌到299.28元/克時保本。白銀同理。
交易所普通會員推出實物白銀投資銀錠和實物黃金投資金條，面向投資者開展基於標的金條、銀錠的“賣出+回購”業務。 標的金條成色為99.99%，規格為200克/條；標的銀錠成色為99.99%，規格為15公斤/錠。金條銀錠皆由交易所指定的國內知名生產廠商生產。
延期交收交易是指普通會員按即時價格買賣標的金條，實物交收延遲至第二個工作日後任何工作日執行的交易品種。交易時支付投資者一定比例的交易預付款，實物交收時結清剩餘貨款。投資者可通過電話或網路交易系統參與該業務。
報價
三個因素：
1.倫敦現貨黃金（白銀）價格
2.美元兌人民幣的報價
3.國內市場黃金價格
盈利計算
舉例如下：一位投資者開戶資金為20萬元人民幣，在天津貴金屬交易所參與天通金業務。當下金價為230元/克，假設前一交易日收盤價為225元∕克，投資者此時做多1手，價格上漲至233元/克時，每克盈利3元，1手多單共盈利：
3元 *1000克*1手=3000元人民幣；
建倉手續費：230*1000*0.0008）=184元人民幣；
平倉手續費：233*1000*0.0008）=186.4元人民幣；
點差為225*0.0008*1000*=180元（點差為前一交易日收盤價的萬分之八）；
每筆淨盈利為：2449.6元。
交易品種 | 現貨黃金 | 現貨白銀 |
成色 | AU9999 | AG9999 |
交易單位 | 1000克/手 | 15000克/手 |
最小變動單位 | 0．01元/克 | 1元/千克 |
報價單位 | 元/克 | 元/千克 |
單筆最大 交易限額 | 10千克（10手） | 750千克（50手） |
最大持倉量 | 60千克（60手） | 3000千克（200手） |
最低保證金比例 | 8%起 （12.5倍槓桿） | 8% 起 （12.5倍槓桿） |
點差 | 標的契約的萬八 | 10元/千克 ，150元/手 |
手續費 | 建倉時及平倉時契約總價值各萬分之八 | 建倉時及平倉時契約總價值各萬分之八 |
延期費 | 建倉時契約總價值的萬分之二：多空方都需支付 | 建倉時契約總價值的萬分之二：多空方都需支付 |
出入金時間 | 交通銀行 | 資金劃轉操作的有效時間9：00-17：00 |
? | 光大銀行 | 資金劃轉操作的有效時間金：9：00-17：00 |
? | 農業銀行 | 資金劃轉操作的有效時間 入金：8：30-16：00 |
結算時間 | 04：00-06：00 | 04：00-06：00 |
辦理手續費時間 | 9：00-17：00 | 9：00-17：00 |
手續費
手續費：天津貴金屬交易所統一規定為成交金額的萬分之八。
點差
盈虧計算
比如當前金價為285元/克，前一交易日金價為284元/克，投資者在當前金價285元/克多方向買入黃金1手，價格漲至290元/克時賣出，則交易總利潤為：
總利潤 = （290-285） X 1000 = 5000元
建倉手續費 = 285 X 1000 X 0.08% = 228元
平倉手續費 = 290X 1000 X 0.08% = 232元
手續費雙邊收取，則總手續費為：228+232 = 460元
點差= 284 X 1000 X 0.08% = 227.2元
則總成本為：687.2元
淨利潤 = 4312.8元
開戶流程
一、投資者到會員公司領取並填寫《客戶調查表》；
1、投資者也可以登錄會員公司網站下載《客戶調查表》
2、投資者本人攜帶身份證或其它身份證明檔案到會員公司現場辦理
二、投資者與會員公司與簽署《試運行客戶協定書》；
三、投資者在會員公司的協助下到交通銀行營業網點櫃檯處簽署《交通銀行現貨資金匯劃服務協定》；
四、投資者簽署《投資者確認函》；
五、投資者到會員處領取“投資賬戶卡”，進行“入金”操作後即可交易。
六、投資必須在天交所發布交易帳號後操作五天，滿20筆交易方可入金操作真實交易帳戶。
七、目前投資者在會員公司的協助下可到交通銀行、中國光大銀行、中國農業銀行營業網點辦理第三方銀行管理。
與三家銀均開通資金劃轉業務，但各有不同具體如下：
光大銀行採用的是證券公司通用的第三方存管模式；
農業銀行採用的是大宗商品市場通用的銀商通模式；
平倉規則
當投資者賬戶風險率低於50%的時候，系統會將投資者買入或賣出的黃金進行全部強行平倉。
風險率= 投資者權益 /持倉頭寸所占用的保證金。
淨值=可用保證金+占用保證金+凍結保證金。
占用保證金=建倉價格×1000×手數×15%。
凍結保證金=限價建倉單價格×1000×手數×15%。
餘額=淨值-浮動盈虧。
浮動盈虧=（平倉價-持倉價）×1000×手數。
風險率=淨值/占用保證金。
舉例：黃金報價300元每克
客戶十萬資金持有一手黃金
風險率就=100000/24000這個數值低於50%就會強制平倉也就是當客戶總資金剩下12000的時候就會強制平倉。也就是虧損了88000的時候會強制平倉
下單方式
1.市價建（平）倉單：以當時交易平台上提供的即時報價（市價）進行買賣。即見價就買，見價就沽。
2.限價建（平）倉單：限價單交易是投資者未來以固定價格買入或賣出的定單。在未來的價格滿足設定的價格水平時，系統將執行此定單。同時限價單只限當日有效，若在結算時未能執行，限價單就會自動取消。
3.止損和止盈單：在金價下跌（上漲）至某一預先訂下的價格水平時，系統會自動執行買賣交易，以限制損失（獲利）。
交易系統中的平倉操作分為兩種：市價平倉和限價平倉
1.選擇“市價平倉單”時，其使用方法跟建倉單一致。但需要注意，如果手中無持倉單，則在交易系統中“商品”一欄中將沒有商品可以選擇，同樣在“數量”中也無手數可選。 交易系統中在“平倉單”視窗有“允許反手建倉”的選項，這是為了行情急轉時，能在平倉的同時，迅速地下反向新單，使交易更加靈活方便。
出入金
“出入金”指投資者將資金在自有的交易賬戶和銀行賬戶間劃轉資金的過程，資金由交易賬戶劃入銀行賬戶為“出金”，反之為“入金”。投資者有三種出入金方式，操作流程簡述如下：
系統平台
1、投資者登錄進入交易所電子交易平台客戶端；
2、在視窗上方工具列中點選“出入金”選項，此時彈出出入金對話框；
4、點擊“確定”。
*註：出金金額不超過螢幕下方“賬戶信息”內的“可用保證金”金額以及“上日餘額”；入金金額不超過出入金對話框內 “銀行資金餘額”。
網上銀行
1、投資者打開交通銀行網頁，選擇“個人網銀登錄”，進入個人網上銀行登錄頁面；
2、將U盾連結到計算機，點擊“證書認證用戶登錄”，按照指示錄入U盾密碼進入網銀界面；
4、按照指示選擇“證件類型”、輸入“證件號碼”；
5、選擇“期貨公司”並錄入“轉賬金額”；
7、點擊“確定”。
銀行櫃面
3、將“入金”或者“出金”金額告知銀行櫃員，依照銀行要求輸入“銀行卡密碼”；
（提示：天津貴金屬交易所辦理入金時間為9:00一17:00,辦理出金時間是10：30--17:00
交通銀行交易資金劃轉操作的有效時間：每交易日的9:00至17:00
光大銀行交易資金劃轉操作的有效時間：每交易日的9:00至17:00
農業銀行交易資金劃轉操作的有效時間：每交易日的8:30至16:00 ）
持倉量
關於提高投資者持倉數量限額的通知
各會員單位及投資者:
為了滿足會員單位及投資者的投資需求，根據會員單位的申請，交易所依據試運行階段的運行情況，在總結各方面的經驗及測算、研討後，本著保障穩定運行，逐步放開的原則，經研究決定：
將目前執行的單個投資者最大持倉數量限額：黃金30手，白銀100手進行調整，自2010年8月23日（星期一）開市調整為“黃金60手，白銀200手”；原單個投資者的單筆最大下單量限制：“黃金10手，白銀50手”保持不變；自2013年1月21日（星期一）開市又調整為“現貨白銀300手”其他保持不變。
如果對於以上規定有新的調整交易所將另行通知，請會員單位向投資者做好相應的告知工作。
A、投資者必須是年滿18周歲以上具有完全民事行為能力的人。
B、能夠充分保證、同意和理解一切有關於此交易的風險，並且在經濟，生活等其他方面有能力 承擔所有風險的投資者。
C、由於此交易的高風險性，若投資者的所有賬戶餘額全部損失，仍不會改變其正常的生活方式。
結算
每日無負債結算時間
由於模擬數據巨大現，交易所已變更模擬盤的每日無負債結算時間了，原凌晨04：00—06：00改為每日（工作日）上午08：30-10：30分，實盤交易結算時間不變凌晨04：00—07：00，在結算期間，凡達到強平規則的，系統將自動強行平倉，由此引起的盈虧，客戶自擔。
2011年3月11日，在模擬伺服器上面的模擬交易系統休市結算時間更改公告顯示，模擬平台的結算時間調回04：00—06：00，至2011年3月14日開始執行。
天津貴金屬交易所大事記
2008年12月30日 註冊成立天津貴金屬交易所。
2009年3月20日 交易所全體員工遷入新址辦公。
2009年4月8日 在天津貴金屬交易所二樓會議室召開第一次會員大會，各會員代表出席。
2009年4月21日 市金融辦副主任劉寧一行視察交易所。
2009年5月7日 崔津渡副市長、陳宗盛秘書長、保稅區管委會主任、國資委領導、金融辦領導一行視察交易所。
2009年6月2日 在天津貴金屬交易所二樓會議室召開第二次會員大會，各會員代表出席。
2009年6月5日 市政協盧秘書長一行視察交易所。
2009年6月22日 市長辦公會聽取關於貴金屬交易所的匯報，會議要求市有關部門進一步推進試點工作，依法運作，不斷規範。
2009年7月29-31 在薊縣召開試運行工作會。
2009年7月31日 杜拜交易所來訪
2009年8月10日新加坡交易所來訪。
2011年12月22日，央行等五部委下發《關於加強黃金交易所或從事黃金交易平台管理的通知》(下稱“301號文”)，明確除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機構或個人均不得設立黃金交易所，或者黃金交易平台。
2011年12月28日，運行天通金的天津貴金屬交易所宣布“即日起暫停新客戶開展黃金現貨延期交收交易業務”。如今，天通金已經停止新開賬戶，舊賬戶依然可以交易，而天通銀並未受到影響。
2012年2月，郭主席重點整頓金融市場，暫停天通金的新開戶，舊有開戶和天通銀（現貨白銀）可以繼續操作。
截止至2012年6月初，天交所會員單位發展到108家，實際運作的有80多家。
