《基於Agent建模的金融市場複雜系統交易機制湧現研究》是依託華中科技大學，由周洪濤擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：基於Agent建模的金融市場複雜系統交易機制湧現研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：周洪濤
- 依託單位：華中科技大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
人工金融市場已經成為金融系統複雜性研究領域富有意義的前沿性研究方向。近年來該領域出現了很大困難，存在兩個缺陷：一是研究封閉式人工金融市場，投資者行為和交易機制簡單脫離現實；二是採用完全理性經濟人決策模式與實際金融市場不符。為克服上述缺陷，本項目從金融市場微觀結構、市場引導交易機制和行為金融理論入手，運用Agent建模方法研究不同交易機制模式下開放式多資產人工金融市場決策模型和仿真試驗，即Agent財富可變，具有有限理性決策模式和群體行為效應。通過設定不同市場結構、交易機制和學習策略下金融市場案例和評價指標，研究金融市場複雜系統交易機制湧現特性，為人工金融市場建模和金融策略制定提供科學指導。研究內容包括Agent模型構建一般性研究、開放式多資產人工金融市場決策模型與仿真試驗平台、交易機制湧現研究等。本研究可以推廣到其它金融模式下的金融複雜系統湧現研究，對一般金融複雜系統建模有借鑑意義。
結題摘要
目前，基於Agent建模方法構建的人工金融市場模型各異，並未達成統一規範，造成計算實驗金融研究結論各異，同時由於沒有提及具體的計算機模型，造成驗證計算實驗結論困難。本研究提出了開放式、模組化的人工金融市場Agent模型一般結構，並設計了基於Agent的人工金融市場計算實驗框架。在此基礎上，本研究分兩條主線進行研究。一個是以連續雙向拍賣交易機制研究為主線，將行為金融理論套用到Agent的交易決策模型中，重點研究了在考慮投資者心理因素的情況下金融市場非線性動力學特徵。進一步，運用前景理論刻畫新型的契合現實的有限理性交易者，力圖更加真實的反映現實交易主體的行為特徵。在此基礎上，進行了連續雙向拍賣人工金融市場交易機制湧現研究。最後，為了更加逼真模擬真實市場，通過設定多股票連續雙向拍賣人工金融市場的微觀結構來研究巨觀上所呈現的湧現。另一個是以做市商交易機制研究為主線，首先結合做市商的存貨模型和信息模型構建了一個單個做市商模型，通過仿真有針對性地調整做市商行為，可以保證交易量和價差達到最佳狀態。進一步，構建了一個基於多元競爭性做市商的人工金融市場模型，通過仿真實驗驗證了各個做市商報價的有效性。
