基於複雜網路與Multi-Agent融合的金融市場間風險溢出效應研究

《基於複雜網路與Multi-Agent融合的金融市場間風險溢出效應研究》是依託東南大學，由何建敏擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：基於複雜網路與Multi-Agent融合的金融市場間風險溢出效應研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：何建敏
• 依託單位：東南大學

中文摘要

本項目以複雜系統與複雜性科學的思想為指導，結合經濟學、行為金融學、學習理論、計算機科學等學科理論與方法，融合複雜網路與Multi-Agent，構建人工多金融市場模型，研究金融市場間風險溢出效應規律特徵。主要研究內容有：剖析全球金融市場的多重複雜形態，構建並實現人工多金融市場模型；研究衝擊通過金融市場間實質性關聯渠道和非實質性關聯渠道造成的金融市場間風險溢出效應演化特徵；分析不同衝擊形式下金融市場間風險溢出效應演化特徵及其差異；研究金融市場間關聯網路結構、投資者間互動網路結構以及投資者行為對金融市場間風險溢出效應影響；研究金融市場間風險溢出效應控制策略。本項目將為金融市場間風險溢出效應研究提供新的視角，具有較強的創新性，其研究成果對我國金融市場風險的管理具有現實的理論意義和良好的套用參考價值。

結題摘要

本項目以複雜系統與複雜性科學的思想為指導，結合經濟學、行為金融學、學習理論、計算機科學等學科理論與方法，融合複雜網路與Multi-Agent，構建人工金融市場模型，研究金融市場風險溢出效應規律特徵。首先，基於多元信息擴散視角對股票關聯與風險傳染進行了研究：分析了投資者的策略轉換與股票內在價值獲取對股票價格形成及其動態的影響；剖析了有限信息能力投資者在股票市場中提取公共風險因子信息的行為及其對股票價格形成的影響；研究了人工股票市場中股票關聯網路形成機制；分析了中國股票市場中股票間信息流關聯網路；分別研究了投資者行為因素和具有多種屬性的羊群行為所導致的股票市場風險傳染。其次，基於Multi-Agent建模方法對股票市場投資者行為風險傳染機制及其演化進行了研究：分析了基於演化博弈視角股票市場投資者行為策略；研究了基於Multi-Agent的人工股市風險傳染及演化；研究了基於Multi-Agent與複雜網路融合的股市風險傳染及演化。然後，基於複雜網路與Multi-Agent融合對銀行間市場風險傳染及控制策略進行了研究：基於銀行間市場主體行為構建了動態銀行網路模型；基於動態網路模型研究了多渠道銀行間市場風險傳染機制與控制策略。最後，基於多主體、多市場視角研究了資產價格泡沫自實現及其溢出效應。本項目對金融市場風險傳染進行了系統和深入的研究，其研究成果對我國金融風險的管理具有現實的理論意義和良好的套用價值。