基於複雜網路的金融流動性風險的計算實驗範式的研究

《基於複雜網路的金融流動性風險的計算實驗範式的研究》是依託江蘇大學，由姚洪興擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：基於複雜網路的金融流動性風險的計算實驗範式的研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：姚洪興
• 依託單位：江蘇大學

項目摘要

伴隨著金融異象的出現，尋求一種新範式已成為眾多學者關注的一個焦點。本課題旨在當今異質多主體的現代金融環境下，研究基於Agent的交易策略演化與微觀交易策略的動態特徵，在複雜網路研究的基礎上，利用計算實驗的方法來研究我國金融市場風險，通過研究市場的一些異象、投資者的多策略和異質性，尋求多主體的金融複雜網路的演化模型，模擬金融市場之間的自適應競爭行為；本課題利用現代金融經濟理論、複雜適應系統理論、計算實驗經濟學、系統科學、複雜網路、智慧型信息技術等理論和方法，對金融市場異質主體微觀行為和市場交易微觀機制，建立人工虛擬的金融複雜網路計算模型，分析多個具有異質主體適應性決策和學習行為，並進行異質主體演化、個體學習特徵及市場交易規則的實驗，來揭示金融市場流動性風險的動態特性及其成因，得到研究金融風險新的方法和研究範式，對推進計算實驗方法的套用具有重要意義。

結題摘要

伴隨著“金融異象”的出現，尋求一種新範式已成為眾多學者關注的一個焦點。本課題旨在當今異質多主體的現代金融環境下，研究基於Agent的交易策略演化與微觀交易策略的動態特徵，在複雜網路研究的基礎上，利用計算實驗的方法來研究我國金融市場風險，通過研究市場的一些異象、投資者的多策略和異質性，尋求多主體的金融複雜網路的演化模型，模擬金融市場之間的自適應競爭行為；本課題利用現代金融經濟理論、複雜適應系統理論、計算實驗經濟學、系統科學、複雜網路、智慧型信息技術等理論和方法，對金融市場異質主體微觀行為和市場交易微觀機制，建立人工虛擬的金融複雜網路計算模型，分析多個具有異質主體適應性決策和學習行為，並進行異質主體演化、個體學習特徵及市場交易規則的實驗，來揭示金融市場流動性風險的動態特性及其成因，得到研究金融風險新的方法和研究範式，對推進計算實驗方法的套用具有重要意義。通過研究金融網路拓撲特性的湧現機制和演化過程，進一步分析了金融網路流動風險的傳染機制。研究了適應外部環境的突變而誘發的複雜金融行為的適應性過程，探討金融巨觀市場層級的湧現特徵。利用了計算實驗金融學方法，從銀行、企業雙向學習均衡的視角對中小企業貸款難形成機制建模，動態模擬這一經濟過程，對中小企業融資中信息不對稱情況下異質agent進行動態仿真。在探討交易投資策略研究交易者與資產價格之間關係。從決策方案與決策環境的互動關係角度定義了決策情景的內涵，分析了決策情景演化路徑的多樣性、不確定性、多重尺度集成性、湧現性、非均勻分布及對未來的非預測性等性質及其產生機制。圍繞課題研究內容方面都取得了一些代表性的研究成果。