《基於貨幣回流的利率債市場開放：理論實踐與金融安全》是2020年中國人民大學出版社出版的圖書，作者是郭棟。
基本介紹
- 中文名：基於貨幣回流的利率債市場開放：理論實踐與金融安全
- 作者：郭棟
- 出版社：中國人民大學出版社
- ISBN：9787300283579
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
《基於貨幣回流的利率債市場開放：理論實踐與金融安全》選擇以國債為代表的利率債市場為研究對象，具有現實意義，是作者申報社科基金項目的前期研究成果。在銀行間市場構建以國債為載體的貨幣回流機制，體現了人民幣國際化的水到渠成，是外國央行和國際投資者尋求人民幣安全棲息地的客觀需要。當前人民幣國際化成績卓著，國債是重要的國際儲備資產，發揮人民幣全球公共產品屬性。
《基於貨幣回流的利率債市場開放：理論實踐與金融安全》的主要結論有：在利率債市場開放中，中國政府應該“有為而治”，推進金融基礎設施完善，發揮專業智慧，提出中國方案，防範金融風險，擔當經濟大國的金融職能；貨幣國際化需要多模式的貨幣回流，其中在岸國債市場回流機制對於大國經濟尤為重要，國債市場開放需要採取先一級、後二級的漸進式開放措施。
《基於貨幣回流的利率債市場開放：理論實踐與金融安全》設計的中國版的“官方附加發行”模式在債券一級市場具有實際操作價值。
圖書目錄
緒論 1
第一節 研究背景與選題意義 1
第二節 研究邏輯與結構安排 3
第三節 研究方法與學術創新 5
理論借鑑篇
第一章 債市開放理論與貨幣流動視角 11
第一節 債市開放問題的研究視角 11
第二節 貨幣流動理論的文獻評述 17
第三節 境外貨幣回流的一般範式 20
第二章 美國利率債市場開放經驗總論 23
第一節 美國利率債市場開放的階段劃分 23
第二節 三類利率債市場的開放進程 27
第三節 “四流共進”與“流動性潟湖” 42
第三章 美元回流的總量與結構特徵 48
第一節 美元回流的總量特徵 48
第二節 美元回流的結構特徵 54
中國實踐篇
第四章 中國實踐研究動態與戰略背景 63
第一節 人民幣回流研究動態 63
第二節 利率債市場開放與人民幣國際化 67
第三節 利率債市場開放與“一帶一路” 72
第五章 人民幣回流需求下利率債市場開放缺口測算 78
第一節 亞洲金融危機後的新興市場利率債市場開放動態 78
第二節 匯率變動視角下的中國利率債市場開放特殊性 81
第三節 中國利率債市場開放缺口測算 82
第六章 中國利率債市場開放下的外國官方附加發行制度探索 91
第一節 外國官方附加發行的發展歷史 92
第二節 外國官方附加發行的制度比較 99
第三節 外國官方附加發行的巨觀影響 104
第四節 中國版外國官方附加發行制度探索 108
金融風險篇
第七章 債市開放演進中的美債政策外溢風險 113
第一節 美國國債政策外溢研究的背景及文獻 113
第二節 構建開放經濟下的貨幣政策模型 117
第三節 開放經濟下的美債政策溢出效應 119
第四節 美國國債與利率債利率聯動效應識別 130
第八章 中美利差“舒適區”與風險傳導比較 140
第一節 研究理論演變與模型構建 140
第二節 TVP-VAR模型與斷點回歸模型 146
第三節 數據選取與參數估計 147
第四節 變數特徵與實證分析 152
第九章 中美貿易戰債市衝擊的量化研究 162
第一節 事件回顧與負面評估 162
第二節 德、日貿易摩擦貨幣政策和債市回顧以及中國預判 165
第三節 貿易摩擦引起利率債市場的短期波動和中長期衝擊 171
第四節 中美貿易摩擦研究的結論和建議 178
安全處置篇
第十章 中國利率債市場開放下的市場穩定性指數構建 183
第一節 穩定性指數構建與方法比較 184
第二節 債市穩定性識別判斷 192
第三節 穩定性指數研究的結論與建議 196
第十一章 中國利率債市場開放下的投資者情緒指數構建 198
第一節 情緒指數構建與債市識別 199
第二節 情緒指數衝擊傳導效應分析 208
第三節 情緒指數研究的結論與建議 213
第十二章 全書總結與政策建議 215
第一節 全書總結 215
第二節 政策建議 217
附錄一 美國利率債開放程度的基礎數據及測算方法 221
附錄二 利率債市場效率判別：理論、方法和實證 234
附錄三 債市開放的產品創新：以浮息債基準利率選擇為例 251
參考文獻 275
