《利率之錨：政策利率、貨幣規則與國債基準研究》是2021年中國金融出版社出版的圖書，郭棟著。
基本介紹
- 中文名：利率之錨：政策利率、貨幣規則與國債基準研究
- 出版時間：2021年10月
- 出版社：中國金融出版社
- ISBN：9787522011295
- 定價：62 元
- 裝幀：平裝
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
全書以“人民幣貨幣錨—基準利率的選擇”作為命題核心，構建利率市場化改革分析邏輯為主線，通過對現有理論文獻和金融史的總結回顧，理論聯繫實際地探索中國實踐。分為中期政策利率邏輯、貨幣規則政策效應、國債基準潛力發現和前沿問題研究三篇，具體如下：第一部分中期政策利率的邏輯篇，第二部分是貨幣規則的政策效應篇，第三部分是國債基準的潛力發現篇。本書內容詳實，邏輯清晰，理論與實踐相結合，對於金融從業者有很強的借鑑意義。
圖書目錄
目 錄
緒論
第一部分 研究背景與選題意義 3
第二部分 研究邏輯與結構安排 6
第三部分 研究方法與學術創新 9
第一篇 中期政策利率的邏輯
第一章 LPR改革的國際借鑑和政策邏輯 15
第一節 中美政策利率比較借鑑 15
第二節 政策邏輯和重要文獻評述 23
第三節 疏通政策傳導的難點與突破 28
參考文獻 34
第二章 國際基準傾斜與LPR新機制評測 36
第一節 文獻研究與邏輯框架 36
第二節 國際標準和基準傾斜 40
第三節 基準評測與曲線構想 44
第四節 主要結論與政策建議 49
參考文獻 51
第三章 中期政策利率規則的價格信號識別 53
第一節 研究綜述：“麥克米倫缺口”成因與實踐 53
第二節 創新貢獻：人民銀行中期政策利率理論框架 56
第三節 理論模型：中國方案的利率規則構建 58
第四節 實證檢驗：中期政策利率的價格信號識別 61
第五節 主要結論與政策建議 72
參考文獻 74
第二篇 貨幣規則的政策效應
第四章 政策利率規則的泰勒檢驗 79
第一節 泰勒規則的研究文獻綜述 79
第二節 泰勒規則的基礎理論和模型構建 80
第三節 泰勒規則的實證檢驗和預測擬合 82
第四節 結論與建議 90
參考文獻 91
第五章 政策“噪聲”判定：期限利差預測能力 92
第一節 期限利差的文獻研究 93
第二節 理論框架與特徵命題 96
第三節 時變模型和斷點回歸 99
第四節 數據整理與參數估計 100
第五節 變數特徵與實證檢驗 104
第六節 實證研究的穩健性檢驗 111
第七節 政策噪聲研究的結論與建議 113
參考文獻 115
第六章 風險傳導機制：中美利差的政策效應 117
第一節 風險傳導的文獻綜述 118
第二節 風險傳導的理論模型 120
第三節 數據選取與參數估計 123
第四節 變數特徵和實證分析 126
第五節 研究結論與政策建議 134
參考文獻 136
第七章 災難情形下貨幣政策選擇的國際比較 138
第一節 災難情形政策應對的文獻研究 139
第二節 研究架構：新凱恩斯DSGE模型的構建 141
第三節 模型賦值：參數校準與貝葉斯估計 145
第四節 模擬分析：貨幣政策機制選擇與疫情衝擊仿真 147
第五節 研究結論與政策建議 159
參考文獻 162
第八章 數字貨幣與貨幣政策溢出效應的傳導 164
第一節 數字貨幣與政策效應的文獻 165
第二節 數字貨幣的兩國模型構建 167
第三節 效應評測的邏輯與方法 170
第四節 中美政策效應的定性判別 172
第五節 中美政策效應的時變分析 180
第六節 數字貨幣研究的穩健性檢驗 191
第七節 主要結論與政策建議 200
參考文獻 203
第三篇 國債基準的潛力發現
第九章 國債利率作為存貸款利率基準的可行性 209
第一節 存款基準：“共同富裕”與居民投資國債選擇 209
第二節 櫃檯債抉擇：財富效應和居民儲蓄視角的投資邏輯 215
第三節 貸款基準：國債基準可行性回測與國際實踐借鑑 219
第四節 FTP基準：商業銀行FTP選擇國債為基準的邏輯 225
參考文獻 230
第十章 以國債為基準的浮息債定價策略研究 231
第一節 研究背景和文獻研究 231
第二節 浮息債淨價影響因素實證辨別 233
第三節 浮息債淨價波動因素衝擊分析 237
第四節 浮息債基準利率評價體系構建 244
第五節 美元浮息債選擇國債利率為基準的國際實踐 248
第六節 主要結論與政策建議 250
參考文獻 251
第十一章 國債市場擴容影響因素與中美比較 252
第一節 文獻綜述和研究架構 252
第二節 關聯度辨別的實證分析 255
第三節 顯著因素的影響效應分析 259
第四節 主要結論與政策建議 266
參考文獻 267
第十二章 國債流動性判別與免稅效應研究 269
第一節 流動性圖譜：指標差距、趨勢特徵和發展階段的中美比較 269
第二節 風險隱患：國債免稅的理論邏輯和負面債市效應 272
第三節 基準反思：國際評測標準與基準傾斜借鑑 275
第四節 政策建議：國債發行視角的流動性建設 276
參考文獻 279
第十三章 複雜經濟學：異質性個體模型套用國債基準研究 280
第一節 文獻綜述與問題發現 280
第二節 研究架構：異質性代理人模型構建 283
第三節 機理剖析：國債價格的風險衝擊仿真 288
第四節 主要結論與政策建議 296
參考文獻 298
全書總結和政策建議 300
第一部分 全書總結 300
第二部分 政策建議 302
作者簡介
郭棟，經濟學博士，中國人民銀行副研究員，對外經貿大學兼職教授，金融四十人青年論壇會員，財新專欄作家。研究方向國際金融和貨幣政策，出版專著：《基於貨幣回流的利率債市場開放》（人民大學出版社）、《城市項目融資案例研究》（商務出版社）。在《國際金融研究》、《金融監管研究》、《中國金融》等發表近70篇學術性成果。研究獎項：銀保監會2018年度銀行業保險業優秀研究成果一等獎；2019年中債估值杯二等獎等。
