《基於產業鏈的國家外匯儲備多元化和國際資產配置研究》是依託上海交通大學，由吳衝鋒擔任項目負責人的重點項目。
基本介紹
- 中文名：基於產業鏈的國家外匯儲備多元化和國際資產配置研究
- 項目類別：重點項目
- 項目負責人：吳衝鋒
- 依託單位：上海交通大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
我國外匯儲備的巨大存量和快速增長雖提高了我國的信用等級和償付能力，但匯率變化給我國外匯儲備和經濟發展帶來很大影響，從而對外匯儲備的多元化和國際資產配置提出了客觀要求。. 本項目認為，作為國家主權財富，外匯儲備應該為我國經濟發展和提升產業水平服務。提出基於我國產業鏈需求、經濟效益和流動性需求等目標要求，在巨觀層面建立一套多目標綜合評估體系，通過評估，以實現巨觀層面的戰略性綜合資產配置；在微觀層面利用多目標規劃、隨機規劃、投資組合最佳化和風險管理等方法，結合我國目前金融體制與市場變化的實際特點，定性與定量相結合地研究外匯儲備的幣種配置、國際資產配置及相應的風險管理。本項目不僅為我國巨額外匯儲備壓力提供釋放出路的思路，更為我國充分利用外匯儲備提升產業競爭力、提高我國經濟長期價值提供理論依據和政策建議，具有重要的理論和現實意義。
結題摘要
高額的外匯儲備在為我國經濟快速發展提供有力保障的同時，也帶來了巨大的機會成本和潛在風險，從而對我國外匯儲備的多元化和國際資產配置提出了客觀要求。在對我國外匯儲備現狀和問題進行總體評述的基礎上，本課題首先指出我國外匯儲備配置應該多元化和國際化，為我國經濟發展和提升產業水平服務；然後，在巨觀層面，提出基於我國產業鏈需求、經濟效益和流動性需求等目標，實現戰略性綜合資產配置；在微觀層面，在巨觀約束下，結合我國目前金融體制與全球金融市場變化的實際特點，建立資產和幣種配置、風險管理以及產業鏈投資組合策略。本項目通過產業關係架起巨觀層面和微觀層面之間相互關聯，不僅兼顧了中長期的產業發展需求，而且涉及經濟效益和短期的流動性需求，同時也研究了具體的資產配置、投資組合和風險管理方法。不僅為我國巨額外匯儲備壓力提供釋放出路的思路，更為我國充分利用外匯儲備提升產業競爭力、提高我國經濟長期價值提供理論依據和政策建議。按照項目申請報告，按時完成了預定研究內容和計畫，研究過程對原有研究計畫未作重大調整。依託本課題，我們在國內外學術交流、論文著作發表、團隊建設和人才培養等方面都取得了豐富的研究成果。已經在國內外期刊（《Journal of Comparative Economics》、《Energy Economics》、《Journal of Futures Market》、《Resources Policy》、《Insurance: Mathematics and Economics》、《The Journal of Risk》、《Finance Research Letters》、《The Geneva Risk and Insurance Review》、《Economic Modeling》等）公開發表（和錄用）論文總計34篇（其中SSCI收錄期刊論文達22篇，SCI收錄期刊論文5篇）、參加會議交流論文數十篇以及工作論文多篇，與項目中期檢查時相比，近2年在國際重要期刊發表（和錄用）論文數目是中期檢查時的1倍多，期刊的質量和影響因子也更高。同時依靠本項目，已培養博士後7名（4名已經出站）、博士10名（已經畢業5名）以及碩士10多名。
