《中國外匯儲備的商品資產配置研究》是2011年中國社會科學出版社出版的圖書，作者是張海亮。
基本介紹
圖書目錄,內容簡介,目錄,
圖書目錄
作 者：張海亮 著
出 版 社：中國社會科學出版社
出版時間：2011-5-1
版 次：1頁 數：179字 數：153000印刷時間：2011-5-1開 本：大32開紙 張：膠版紙印 次：1I S B N：9787500498100包 裝：平裝
內容簡介
近年來，中國外匯儲備迅速增長，2010年底已超2.8萬億美元。中國巨額的外匯儲備在國際上表現出了強大的競爭力，但持有外匯儲備是有成本的。如為了兌換外幣所投放的本幣會造成國內通脹壓力，貨幣政策的獨立性會受到影響，還可能因為外幣匯率貶值而遭受損失。更為重要的是，還會形成“斯提格利茨怪圈”，等等。2007_2008年海外金融市場所表現出的劇烈波動，給中國外匯管理當局帶來了巨大的挑戰。外匯儲備投資美國國債市場和兩房債券使中國所陷入的被動局面，以及美元匯率走低更加說明外匯投資管理、保值增值的迫切性。如何提高這部分資金的使用效率，就成了亟須深入研究的問題。
另外，隨著工業化、城市化進程的加快，中國已成為銅、鋁、鐵等礦產品的消費大國，而國內有限的礦產資源使得供需矛盾日益凸顯。這一“ 中國元素”一度成為國際期貨市場投機者炒作的對象，造就了無數的商品資產投資富翁。為此，中國卻付出了高昂的代價。而諸如鋼鐵等非期貨資源品種又被少數幾個國際大集團所掌控，中國在資源供應上沒有定價話語權，多次在談判中陷人被動。因此，如何解決戰略資源的安全性問題，如何降低整個國家的經濟與社會發展成本，也就成為一個較為突出的問題。
目錄
第一章 緒論 第一節 問題的提出 一 選題背景 二 研究意義 第二節 研究架構及主要內容 一 研究前提界定及可行性 二 技術路線與結構安排 第三節 研究方法及數據來源 一 研究方法 二 數據來源及計算 第四節 研究的主要工作第二章 相關文獻及理論綜述 第一節 外匯儲備相關綜述 一 幣種配置 二 適度規模 三 投資性儲備綜述 第二節 資產配置相關綜述 一 不考慮參數估計誤差的資產配置 二 考慮參數估計誤差的資產配置 三 全球組合投資 第三節 商品資產配置相關綜述 一 商品資產配置方法 二 商品資產的可預測性 三 資源戰略儲備 第四節 小結與評述第三章 資產配置要素分析 第一節 投資者特性分析 一 外匯儲備的作用 二 外匯儲備的來源結構 第二節 投資目標分析 一 外匯儲備需求分析 二 產業需求分析 第三節 投資對象——商品資產分析 一 商品資產的特徵與投資途徑 二 商品期貨收益和風險 第四節 本章小結第四章 考慮產業需求而不考慮投資收益的資產配置 第一節 資源套期保值和戰略資源儲備 一 投資方式的選擇 二 基本邏輯 第二節 利用期貨和股票投資進行套期保值 一 套期保值 二 股票和期貨套期保值 三 模型實證 第三節 套期保值數量的確定 一 本期需求量確定套期保值數量 二 ARIMA模型確定套期保值數量 第四節 本章小結第五章 考慮產業需求和投資收益的資產配置：被動投資 第一節 構建基於產業需求的商品價格指數 一 商品價格指數 二 構建價格指數 三 指數特徵分析 第二節 套期保值一均值方差模型 一 資產配置 二 最佳化模型 三 模型實證 第三節 本章小結第六章 考慮產業需求和投資收益的資產配置：積極投資 第一節 商品資產可預測因素分析 一 商品資產的影響因素 二 中國商品需求及其影響 第二節 基於資產可預測性理論的積極配置 一 貨幣政策與商品期貨 二 貝葉斯配置方法 三 貨幣政策與資產配置 第三節 本章小結第七章 基於產業需求的外匯儲備商品資產配置戰略對策 第一節 管理組織架構 第二節 風險管理與控制 第三節 政策與建議 一 成立專門的商品投資公司 二 資產配置與國內需求相一致 三 對商品資源進行相對保守投資 四 建立離岸商品交易指數交易市場第八章 結論與討論 第一節 主要結論 第二節 不足與展望參考文獻後記
