《基於動態模型研究中國住宅價格的長期趨勢與短期波動》是依託廈門大學，由袁宇菲擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：基於動態模型研究中國住宅價格的長期趨勢與短期波動
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：袁宇菲
- 依託單位：廈門大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
本課題旨在通過創新的動態一般均衡(DGE)模型對中國住宅價格進行研究，重點將探討住宅價格和巨觀經濟變數之間關係的內在機制。現有的文獻已經用計量方法證實了這兩者在統計學意義上的聯繫。本課題的創新之一是，我們將在模型中考慮地方政府以賣地收入最大化為目標的土地供給行為，以此來建立住宅的供給模型；並使用這一供給模型來研究地方政府的這種行為模式對住宅價格長期趨勢的影響。本課題的創新之二是，我們將用動態隨機一般均衡（Dynamic Stochastic General Equilibrium）作為結構模型（Structural Models），結合計量方法估計參數來研究住宅價格和巨觀經濟變數之間短期波動關係的內在機制。我們的研究工作將為住宅相關的政策制定提供重要的定性和定量依據。
結題摘要
本課題探討了以包括房地產部門和巨觀經濟變數之間關係的內在機制，共包含兩個子課題。子課題一是關於住宅房地產價格的長期趨勢。在子課題一中，我們使用關於2003-2012期間35個城市的年度面板數據(2003-2012)，採用AMM模型估計個城市的平均租金水平，發現中國住宅的供應存在區域內顯著的資源錯配，並從理論模型和實證上分析了中國住宅供應的決定因素。在子課題二中。我們做了兩個工作。首先，通過構建一個兩類消費者的動態局部均衡模型，推導出總消費的歐拉方程，從而分析了中國住宅銷售價格與居民消費之間的均衡關係。基於1998-2011年31個省（直轄市）的年度面板數據，我們採用了Pesaran（2006）提出的CCE方法對參數進行估計。實證研究的結果表明，房價的持續上漲對居民消費存在著顯著的抑制作用。隨後，我們探討了在標準的開放貨幣經濟中，存在國際資本流動、商品貿易和價格粘性的條件下，包含房地產部門的一般均衡模型。特別以美國經濟數據對該模型進行了貝葉斯參數估計。儘管是以美國經濟作為案例來進行研究，其揭示的衝擊傳導機制仍然會對理解中國巨觀經濟動態有所幫助，並對我以後的中國相關研究進行啟發。這些成果的相關論文正在投稿和完善中。除此之外，我們還資助了本人和課題組其他成員的一些有關房地產和金融市場的研究，共有6篇論文已經在SSCI期刊等處正式發表。
