基於信號理論與社會學習理論的P2P網路借貸模式研究

《基於信號理論與社會學習理論的P2P網路借貸模式研究》是依託廈門大學，由蔡舜擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：基於信號理論與社會學習理論的P2P網路借貸模式研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：蔡舜
• 依託單位：廈門大學

項目摘要

P2P網路借貸模式是信息技術在金融領域的重要創新。當前P2P 網路借貸存在的核心問題為信息不對稱以及由此引發的信任問題。因此，本課題的核心研究目標為：基於信號理論和社會學習理論，科學地分析P2P 網路借貸模式中平台與借款請求的信任機制，為網際網路金融實踐提供更具解釋力的新理論。本課題的研究包含三個模組：1、藉助信號理論與社會學習理論框架，採用問卷調研方法，探索P2P網路借貸平台信任的關鍵影響因素（平台信任）；2、基於雙重處理理論與調節定向理論，構建P2P網路借貸平台借款請求模型（借款信任），基於“拍拍貸”平台的交易數據對模型進行分析與驗證；3、聚焦於P2P網路借貸平台信用認證的研究（信用認證機制），基於Toulmin的說服理論，探索信用認證機制的不同元素組合對於投資人決策的影響。本課題的研究成果將從理論與實踐層面上解釋P2P網路借貸模式中信任的建立機制，為該創新模式的發展提供建議與指導。

結題摘要

P2P網路借貸模式是信息技術在金融領域的重要創新。P2P 網路借貸存在的核心問題為信息不對稱以及由此引發的信任問題。因此，本課題的核心研究目標為：基於信號理論和社會學習理論，科學地分析P2P網路借貸模式中平台中借款請求的信任機制，在此研究基礎上進一步探究P2P網路借貸中的提前還款與異常借款，從而為網際網路金融實踐提供更具解釋力的新理論。具體地，本課題的最終研究內容可概括為四大模組：①以信號理論與社會學習理論為總體理論框架，通過問卷調查法，探索P2P網路借貸平台初始信任建立機制；②基於拍拍貸平台的實際交易數據，探究P2P網路借貸平台中，影響不同類型借款請求達成（信任建立）的關鍵因素。包含借款人首次借款，無歷史投資（出借）經驗的借款人重複借款，以及有歷史投資（出借）經驗的借款人重複借款三類借款類型；③引入內部收益率作為衡量投資者實際收益的指標，基於lending club實際交易數據，探究影響 P2P借貸內部收益率水平的因素，並對內部收益率進行預測，並總結出不同內部收益率水平的借款具有哪些特徵，預估實際能夠帶給投資者的回報率，從而為構造有效組合投資最佳化提供進一步研究的可能；④基於以上研究結果，構建特徵工程，提出“多層次分類”的異常借款識別算法，以lending club發布的交易數據為研究對象，分層次進行數據分析，在保證分類器整體性能的前提下，更加有效地識別出P2P網路借貸中異常還款的借款標的。整體而言，本課題的研究成果將從理論與實踐層面上解釋P2P網路借貸模式中信任的建立機制（包含初始信任與借款達成信任），並嘗試將研究結果套用在P2P網路借貸的實踐中，基於P2P網路借貸大數據，進一步為識別提前還款的借款標的和異常還款的借款標的提供了較為有效的理論支撐。最後，基於國內P2P實踐的調查，本研究識別了P2P模式的風險，為網際網路金融創新模式的發展提供建議與指導。