國泰美國房地產開發股票型證券投資基金

投資目標

本基金主要投資於美國房地產開發相關的股票，在有效控制投資風險的前提下，通過積極主動的投資管理，力爭獲取超越業績比較基準的投資收益。

本基金的投資範圍為全球證券市場中具有良好流動性的金融工具，包括股票、債券、基金（包括ETF）、房地產信託投資基金(REITs)、資產支持證券、貨幣市場工具、結構性投資產品、信用違約互換（CDS）等金融衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

1.大類資產配置

本基金通過深入研究全球巨觀經濟和區域經濟環境，把握全球資本市場的變化趨勢，結合量化模型及巨觀策略分析確定固定收益類資產、權益類資產、現金及貨幣市場工具等大類資產的配置比例。

2.股票投資策略

本基金投資美國房地產開發相關行業股票的比例不低於基金非現金資產的80%。採用基本面分析、相對價值分析為主的策略。基金管理人將利用多種基本面分析指標對企業的競爭力和股票定價水平進行詳盡的考察和評價，並通過對市場變動趨勢的把握，選擇適當的投資時機，進行股票組合的投資。

基本面因素主要包括企業的產品結構、市場份額、產量增長、生產成本、成本增長、利潤增長、人員素質、治理、負債、現金流、淨現值等，上述因素反映了企業的槓桿化比例，盈利能力和現金流狀況。通過對此類基本面因素數據的篩選和加工，基金管理人將建構較完整的企業資料庫。

基金管理人還將對企業治理結構、對股票價格有影響的潛在事件等作進一步分析。通過上述定量與定性指標分析，基金管理人將利用評分系統對個股進行綜合評分，並根據評分結果配置具有超額收益能力或潛力的優勢個股，構建本基金的股票組合。

3.債券投資策略

本基金在債券投資中將根據對經濟周期和市場環境的把握，基於對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對各行業的動態跟蹤，靈活運用久期策略、收益率曲線策略、信用債策略等多種投資策略，構建債券資產組合，並根據對債券市場、債券收益率曲線以及各種債券價格的變化的預測，動態的對投資組合進行調整。

4.衍生品投資策略

本基金在金融衍生品的投資中主要遵循避險和有效管理兩項策略和原則。在進行金融衍生品投資時，將在對這些金融衍生品對應的標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合數量化定價模型，確定其合理內在價值，從而構建避險、套利或其它適當目的交易組合，並嚴格監控這些金融衍生品的風險。

基金收益分配是指按規定將基金的可分配收益按基金份額進行比例分配。

1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；

2.基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；