鵬華美國房地產基金

鵬華美國房地產基金是國內首隻投資美國房地產的基金，該基金主要投資於美國上市交易的房地產信託憑證（即REITs）。它的產品優勢有REITs雙重收益和力爭長期回報等。

基本介紹

• 中文名：鵬華美國房地產基金
• 地位：國內首隻投資美國房地產的基金
• 中文商標註冊：鵬華基金REITs銳馳
• 產品優勢：REITs雙重收益 力爭長期回報等

介紹

REITs是“房地產信託憑證”簡稱，在國外已發展30多年。鵬華美國房地產基金是公募基金在QDII產品創新上的一項重大推進。鵬華基金已向有關部門提交了“鵬華基金REITs銳馳”的中文商標註冊。

產品說明

項目	內容
基金名稱	鵬華美國房地產證券投資基金（基金簡稱：鵬華美國房地產（QDII）；基金代碼：206011）
運作方式; 和類型	契約型開放式，QDII-股票型證券投資基金
投資目標	本基金主要投資於美國上市交易的房地產信託憑證、投資於房地產信託憑證的交易型開放式指數基金以及房地產行業上市公司股票，以獲取穩健收益和資本增值為目標，為投資者提供一類可有效分散組合風險的地產類金融工具。
投資理念	房地產作為一項實物資產，具有良好的歷史收益和持續的抗通脹能力。房地產信託憑證通過收購、管理、租賃、變賣等形式直接進行房地產投資，集合了現金收入和資產增值、簡化了法律稅收手續、降低了持有成本、成為通過資本市場參與房地產投資的主流工具。房地產信託憑證因其流動性充足、風險分散和信息高度透明等優點，得到了投資者的普遍青睞。美國是全球最大的商業地產市場，證券化程度高、市場容量大、具有良好的投資價值；其投資收益和當前市場上其他權益類產品關聯性也較低，起到了良好的分散風險的作用。; 本基金管理人堅持主動投資理念，通過積極的戰略戰術資產配置和深入的個股機會挖掘，在分散風險的前提下，以投資總回報最大化為目標，使投資者能夠通過資本市場參與美國房地產投資，分享美國房地產市場收益。
投資範圍	本基金投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的房地產信託憑證（以下簡稱“REITs”）、投資於房地產信託憑證的交易型開放式指數基金（“以下簡稱“REIT ETF”）和房地產行業上市公司股票，以及貨幣市場工具和法律法規、中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。; REITs是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益的絕大部分（通常為90%以上）按比例分配給投資者的產品。REITs分為權益型REITs和抵押型REITs，權益型REIT是指擁有、投資、管理和/或開發房地產，並以租金為主要收入來源的REIT。抵押型是指投資於房地產抵押權的REIT，主要業務活動是向房地產所有者放貸。本基金本身不直接持有房地產，也不投資於抵押型REITs。; 本基金投資於美國上市交易的REITs比例不低於的基金資產的60%；上市交易的REIT ETF市值合計不超過本基金資產的10%。本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低於基金資產淨值的5%。; 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其它品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略	本基金主要通過自下而上地甄選在美國上市交易的REITs、REIT ETF和房地產行業股票，在有效分散風險的基礎上，提高基金資產的總收益。; 本基金採用多重投資策略，採取自上而下的資產配置和自下而上的證券選擇相結合的方法進行投資管理。衍生品投資不作為本基金的主要投資品種，僅用於適當規避外匯風險及其他相關風險之目的。
比較基準	人民幣計價的MSCI美國REIT淨總收益指數（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index）。
風險收益特徵	本基金為股票型基金，主要投資於與在美國上市交易的REITs、REIT ETF和房地產行業股票，在證券投資基金中屬於較高預期風險和預期收益的基金品種。

基金經理

裘韜先生，CFA，科學碩士，8年證券從業經驗。歷任美國運通公司研究員，美國哥倫比亞管理公司(原美國河源投資有限公司)基金經理；2010年2月加盟鵬華基金管理有限公司，任職於國際業務部，2010年10月至今擔任鵬華環球發現證券投資基金基金經理，2011年11月起兼任鵬華美國房地產證券投資基金基金經理，現同時擔任國際業務部副總經理。裘韜先生具備基金從業資格。

鵬華美國房地產基金基金經理裘韜

產品優勢

REITs雙重收益 力爭長期回報

租金收入：REITs行業高度垂直整合，覆蓋上游的物業開發，中游的物業經營和下游的資本運作與資產管理。REITs管理人以收購、管理、租賃、變賣等形式直接進行房地產投資管理，以租金收入為主要收入來源。

資產增值：REITs運作除謀求租金收入外，還爭取獲得持有不動產物業的長期資本增值。一般而言，REITs可能隨著GDP的增長而增值，擁有優質地段、具備良好物業管理水平的REITs具有更大的增值空間。根據美國房地產信託協會（NAREIT）統計，截至2011年7月31日，富時美國房地產權益類REITs指數在過去35年間的年化收益率為13.58%，超過同期美國標普500指數10.8%的漲幅。

REITs分紅不少於應納稅收入的90%

REITs最大的特點是股息分紅，在符合一定盈利條件的前提下，必須將不少於90%的應納稅收入派發紅利，且不需支付企業所得稅和資本利得稅。根據美國房地產信託協會（NAREIT）顯示，富時美國REITs指數1990年至2011年7月底，歷史平均股息率約為6%-8%。鵬華美國房地產基金約定，在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的20%，力求為投資者提供長期的投資回報。

交易、持有成本低

比起直接買賣房產所需要的契稅、手續費、貸款費、登記費等繁瑣的費用，鵬華美國房地產基金費用低廉，交易方面僅收取認/申購費、贖回費等相關費用。鵬華美國房地產基金本身不直接持有房地產，也不投資於抵押型REITs，避免了持有物業造成的持有成本，投資者可以根據資金需求進行申購贖回，實現資金良好的流動性。

幫您選出美國優質REITs

與房地產實物投資動輒千萬級別的投資不同，鵬華美國房地產基金為投資者提供了低廉便捷的房地產投資通道，僅需1000元人民幣即可實現間接投資物業，分享因租金收入和資產增值帶來的收益權。REITs是一個非常專業化的行業，鵬華美國房地產證券投資基金採取了主動管理的方式，綜合考慮REITs的負債情況、管理層、運營能力、估值等因素來幫助投資者挑選出美國優秀的REITs產品。