嘉實滬港深精選股票型證券投資基金是嘉實基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：嘉實滬港深精選股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：認購期
- 基金公司：嘉實基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001878
- 成立日期：
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過精選個股和嚴格的風險控制，追求基金長期資產增值。
投資範圍
本基金投資於依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他依法發行上市的股票），內地與香港股票市場交易互聯互通機制下允許買賣的香港聯合交易所上市股票（以下簡稱“港股通標的股票”）、債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換公司債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產、權證、股指期貨、現金以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
2、股票投資策略
本基金將根據政策因素、巨觀因素、估值因素、市場因素四方面指標，在本契約約定的投資比例範圍內制定並適時調整國內A股和香港（港股通標的）兩地股票配置比例及投資策略。
香港市場是機構投資者主導的開放型股票市場，大部分港股通標的股票的估值相對A股都有明顯優勢，價值投資策略在港股更容易取得長期回報。同時由於國際資金流動頻繁，香港市場短期波動幅度較大，在資金外流、市場受到衝擊、估值大幅向下偏離的時候增加港股倉位更容易獲得超額回報。
本基金將結合國內經濟和相關行業發展前景、A股和港股對投資者的相對吸引力、主流投資者市場行為、公司基本面、國際可比公司估值水平等影響港股投資的主要因素來決定對港股權重配置和個股選擇。
本基金對境內股票及港股通標的股票的選擇，採用“自上而下”和“自下而上”相結合，精選行業和個股的策略。以公司行業研究員的基本分析為基礎，同時結合數量化的系統選股方法，精選價值被低估的投資品種。
（1）行業投資策略：本基金將在考慮行業生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業輪動規律的基礎上決定行業的配置，同時本基金將根據巨觀經濟和證券市場環境的變化，及時對行業配置進行動態調整；
（2）個股投資策略：本基金主要採用價值型策略，將採用“自下而上”的方式，結合定量、定性分析，考察和篩選具有綜合比較優勢的個股作為投資標的。對價值、成長、收益三類股票，本基金設定不同的估值指標。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金將通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
7、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
具體而言，在大類資產配置策略的風險控制上，由投資決策委員會及巨觀策略研究小組進行監控；在個股投資的風險控制上，本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度，控制單一個股投資風險。
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
2、股票投資策略
本基金將根據政策因素、巨觀因素、估值因素、市場因素四方面指標，在本契約約定的投資比例範圍內制定並適時調整國內A股和香港（港股通標的）兩地股票配置比例及投資策略。
香港市場是機構投資者主導的開放型股票市場，大部分港股通標的股票的估值相對A股都有明顯優勢，價值投資策略在港股更容易取得長期回報。同時由於國際資金流動頻繁，香港市場短期波動幅度較大，在資金外流、市場受到衝擊、估值大幅向下偏離的時候增加港股倉位更容易獲得超額回報。
本基金將結合國內經濟和相關行業發展前景、A股和港股對投資者的相對吸引力、主流投資者市場行為、公司基本面、國際可比公司估值水平等影響港股投資的主要因素來決定對港股權重配置和個股選擇。
本基金對境內股票及港股通標的股票的選擇，採用“自上而下”和“自下而上”相結合，精選行業和個股的策略。以公司行業研究員的基本分析為基礎，同時結合數量化的系統選股方法，精選價值被低估的投資品種。
（1）行業投資策略：本基金將在考慮行業生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業輪動規律的基礎上決定行業的配置，同時本基金將根據巨觀經濟和證券市場環境的變化，及時對行業配置進行動態調整；
（2）個股投資策略：本基金主要採用價值型策略，將採用“自下而上”的方式，結合定量、定性分析，考察和篩選具有綜合比較優勢的個股作為投資標的。對價值、成長、收益三類股票，本基金設定不同的估值指標。
3、債券投資策略
本基金在債券投資方面，通過深入分析巨觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以久期控制和結構分布策略為主，以收益率曲線策略、利差策略等為輔，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制，通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制，嚴格控制風險，對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估，並充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響，通過信用研究和流動性管理後，決定投資品種。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束，合理利用股指期貨、權證等衍生工具，利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利於基金資產增值，控制下跌風險，實現保值和鎖定收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金將通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
7、風險管理策略
本基金將借鑑國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等，並結合公司現有的風險管理流程，在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險，並通過調整投資組合的風險結構，來最佳化基金的風險收益匹配。
具體而言，在大類資產配置策略的風險控制上，由投資決策委員會及巨觀策略研究小組進行監控；在個股投資的風險控制上，本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度，控制單一個股投資風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金可以進行收益分配，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
