君享青騅

君享青騅，是國泰君安證券旗下一款基金理財產品，投資經理是董溫婧。

投資經理

董溫婧
對外經濟貿易大學金融學碩士。2008年起歷任國泰君安證券及衍生品投資部研究員、權益投資經理；自2012年12月起在上海國泰君安證券資產管理有限公司任職。

產品特點

本集合計畫的投資依賴各種量化投資模型，堅持市場趨勢、基本面、投資效率、風險控制的有機統一。並進行風險、收益的最佳化，以此獲取與市場漲跌相關性較低的絕對收益，實現資產淨值的高成長。

投資範圍

本專項計畫將投資於國債、央行票據、金融債、公司債、企業債、可轉換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中小企業私募債、中期票據（含非公開定向債務融資工具）、資產支持證券、貨幣市場基金、債券型基金、分級基金之優先權、債券逆回購、債券正回購、固定收益類集合資金信託計畫、保證收益及保本浮動收益商業銀行理財計畫、銀行存款以及其他法律法規或政策許可投資的固定收益證券品種。

投資目標

本集合計畫的投資依賴各種量化投資模型，通過構建由權益類及固定收益類證券組成的現貨投資組合，同時運用股指期貨等對沖工具管理系統性風險，以獲取中長期穩定的收益。

投資策略

1.大類資產配置策略在具體的資產配置過程中，本集合計畫將根據量化工具動態判斷組合的風險程度和收益特徵，決定本集合計畫資產在股票、股指期貨、基金、債券、現金等金融資產上的分布，並進行動態配比以規避系統性風險的影響，最大限度地確保計畫資產的安全提升收益。
2.數量化選股投資策略本集合計畫對股票的投資採用“自上而下”的行業配置策略以及“自下而上”的數量化選股策略，在數量模型的約束下，嚴格控制運作風險，並根據市場變化趨勢，定期對模型進行調整，以改進模型的有效性，最大化超額收益。（1）行業配置在行業配置方面，本集合計畫採用數量化模型確定各行業的投資權重。基於滬深300指數各行業的市場權重，結合管理人對各行業預期收益率的看法，在整體風險水平可控的前提下，利用最佳化算法實現各行業權重的合理配置和最佳化。（2）個股選擇本集合計畫在確定行業配置權重後，運用數量化選股模型進行個股的選擇。本集合計畫根據對中國證券市場運行特徵的長期研究以及大量歷史數據的實證檢驗，選取成長性、估值、盈利能力、市場情緒及分析師情緒五大類對股票超額收益具有較強解釋度的指標，建立多因素模型，並根據該模型進行股票選擇。成長性主要考慮每股收益增長率、營業收入的增長趨勢以及現金流的變動情況等；估值主要考慮市盈率、市淨率、市現率、股息率等指標；盈利能力主要考慮淨資產報酬率、總資產報酬率、毛利率及淨利率等指標；市場情緒主要考慮股價趨勢及換手率等指標；分析師情緒主要考慮股票評級的變動情況以及盈利預測的變動情況等指標。多因素選股模型利用個股歷史數據分析考察上述五類因素的有效性，對各只股票進行分步篩選，確定股票投資組合。當股票投資組合構建完成後，本集合計畫管理人會進一步根據組合內個股價格波動、風險收益變化的實際情況，定期或不定期最佳化個股權重，以確保整個股票組合的風險處於可控範圍內。
3.套期保值策略本集合計畫在管理人認為在符合一定條件的市場環境中，有必要審慎靈活地綜合運用股指期貨進行套期保值交易來對沖系統性風險、降低投資組合波動性並提高資金管理效率。本集合計畫參與套期保值交易大致可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值是指在某一時點本集合產品持有或即將持有大量現金，但預期股市整體將會快速上漲，為了控制股票買入成本而先買入股指期貨以實現部分鎖定將來購入股票的成本，待未來買入股票現貨後再將股指期貨等多頭頭寸進行平倉交易。空頭套期保值是指在某一時點本集合產品已持有現貨股票投資，但預期股市將整體下跌，為了降低股票組合下行波動風險而賣出股指期貨來部分對沖市場系統性下跌風險，待未來股指下跌後或賣出股票現貨投資後將股指期貨空頭頭寸進行平倉交易。本集合計畫參與股指期貨套期時將綜合考慮：1）股指期貨交易品種的流動性；2）股指期貨交易品種與現貨市場的相關度；3）通過股指期貨進行套期保值交易的必要性；以及4）股指期貨套期保值交易的綜合成本，來判斷是否進行套期保值交易或套期保值的合理對沖比率

費率結構

退出費
持有不滿365天收取1%；
持有滿365天，退出費率為0;
管理費
1.7%
託管費
0.15%
業績報酬
當R>0時,對超過0%的部分提取20%業績報酬。

產品規模

本集合計畫推廣期規模上限為10億份，存續期規模上限為10億份，戶數均不超過200戶。法律法規另有規定的，遵循相關規定予以調整。