國證券監督管理委員會令第 46 號
《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》已經2007年4月30日中國證券監督管理委員會第27次主席辦公會議審議通過，現予公布，自2007年7月5日起施行。
中國證券監督管理委員會主席：尚福林
基本介紹
- 中文名：合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法
- 發布單位：中國證監會
- 發布文號：證監會令第 46 號
- 發布日期：2007年6月18日
- 施行日期：2007年7月5日
- 所屬分類：部門規章
合格境內機構投資者境外證券投資管理辦法,第一章 總 則,第二章 境內機構投資者資格條件和審批程式,第三章 境外投資顧問,第四章 資產託管,第五章 資金募集、投資運作、信息披露,第六章 額度和資金管理,第七章 監督管理,第八章 附 則,
合格境內機構投資者境外證券投資管理辦法
中
二○○七年六月十八日
第一章 總 則
第一條 為了規範合格境內機構投資者境外證券投資行為，保護投資人合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券法》和其他有關法律、行政法規，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱合格境內機構投資者（以下簡稱境內機構投資者），是指符合本辦法規定的條件，經中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）批准在中華人民共和國境內募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產組合方式進行境外證券投資管理的境內基金管理公司和證券公司等證券經營機構。
第三條 境內機構投資者開展境外證券投資業務，應當由境內商業銀行負責資產託管業務，可以委託境外證券服務機構代理買賣證券。
第四條 中國證監會和國家外匯管理局（以下簡稱國家外匯局）依法按照各自職能對境內機構投資者境外證券投資實施監督管理。
第二章 境內機構投資者資格條件和審批程式
第五條 申請境內機構投資者資格，應當具備下列條件：
（一）申請人的財務穩健，資信良好，資產管理規模、經營年限等符合中國證監會的規定；
（二）擁有符合規定的具有境外投資管理相關經驗的人員；
（三）具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規範；
（四）最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受法務部門、監管機構的立案調查；
（五）中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。
第六條 第五條第（一）項所指的條件是：
（一）基金管理公司：淨資產不少於2億元人民幣；經營證券投資基金（以下簡稱基金）管理業務達2年以上；在最近1個季度末資產管理規模不少於200億元人民幣或等值外匯資產。
（二）證券公司：各項風險控制指標符合規定標準；淨資本不低於8億元人民幣；淨資本與淨資產比例不低於70%；經營集合資產管理計畫（以下簡稱集合計畫）業務達1年以上；在最近1個季度末資產管理規模不少於20億元人民幣或等值外匯資產。
第七條 第五條第（二）項所指的條件是：具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少於1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少於3名。
第八條 申請境內機構投資者資格的，應當向中國證監會報送下列檔案（1份正本、1份副本）：
（一）申請表；
（二）符合本辦法第五條規定的證明檔案；
（三）中國證監會要求的其他檔案。
第九條 中國證監會收到完整的資格申請檔案後對申請材料進行審核，做出批准或者不批准的決定。決定批准的，頒發境外證券投資業務許可檔案；決定不批准的，書面通知申請人。
第十條 申請人可在取得境內機構投資者資格後，向中國證監會報送產品募集申請檔案。
第十一條 中國證監會自收到完整的產品募集申請檔案後對申請材料進行審核，做出批准或者不批准的決定，並書面通知申請人。
第十二條 境內機構投資者應當依照有關規定向國家外匯局申請經營外匯業務資格。
第三章 境外投資顧問
第十三條 本辦法所稱境外投資顧問（以下簡稱投資顧問）是指符合本辦法規定的條件，根據契約為境內機構投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務並取得收入的境外金融機構。
第十四條 境內機構投資者可以委託符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：
（一）在境外設立，經所在國家或地區監管機構批准從事投資管理業務；
（二）所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，並保持著有效的監管合作關係；
（三）經營投資管理業務達5年以上，最近1個會計年度管理的證券資產不少於100億美元或等值貨幣；
（四）有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規範，最近5年沒有受到所在國家或地區監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受法務部門、監管機構的立案調查。
境內證券公司在境外設立的分支機構擔任投資顧問的，可以不受前款第（三）項規定的限制。
第十五條 境內機構投資者應當承擔受信責任，在挑選、委託投資顧問過程中，履行盡職調查義務。
第十六條 投資顧問應當嚴格遵守境內有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約的規定，始終將基金、集合計畫持有人的利益置於首位，以合理的依據提出投資建議，尋求基金、集合計畫的最佳交易執行，公平客觀對待所有客戶，始終按照基金、集合計畫的投資目標、策略、政策、指引和限制實施投資決定，充分披露一切涉及利益衝突的重要事實，尊重客戶信息的機密性。
第十七條 境內機構投資者授權投資顧問負責投資決策的，應當在協定中明確投資顧問由於本身差錯、疏忽、未履行職責等原因而導致財產受損時應當承擔相應責任。
第四章 資產託管
第十八條 境內機構投資者開展境外證券投資業務時，應當由具有證券投資基金託管資格的銀行（以下簡稱託管人）負責資產託管業務。
第十九條 託管人可以委託符合下列條件的境外資產託管人負責境外資產託管業務：
（一）在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管；
（二）最近1個會計年度實收資本不少於10億美元或等值貨幣或託管資產規模不少於1000億美元或等值貨幣；
（三）有足夠的熟悉境外託管業務的專職人員；
（四）具備安全保管資產的條件；
（五）具備安全、高效的清算、交割能力；
（六）最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受法務部門、監管機構的立案調查。
第二十條 託管人應當按照有關法律法規履行下列受託人職責：
（一）保護持有人利益，按照規定對基金、集合計畫日常投資行為和資金匯出入情況實施監督，如發現投資指令或資金匯出入違法、違規，應當及時向中國證監會、國家外匯局報告；
（二）安全保護基金、集合計畫財產，準時將公司行為信息通知境內機構投資者，確保基金、集合計畫及時收取所有應得收入；
（三）確保基金、集合計畫按照有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約約定的投資目標和限制進行管理；
（四）按照有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約的約定執行境內機構投資者、投資顧問的指令，及時辦理清算、交割事宜；
（五）確保基金、集合計畫的份額淨值按照有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約規定的方法進行計算；
（六）確保基金、集合計畫按照有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約的規定進行申購、認購、贖回等日常交易；
（七）確保基金、集合計畫根據有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約確定並實施收益分配方案；
（八）按照有關法律法規、基金契約和集合資產管理契約的規定以受託人名義或其指定的代理人名義登記資產；
（九）每月結束後7個工作日內，向中國證監會和國家外匯局報告境內機構投資者境外投資情況，並按相關規定進行國際收支申報；
（十）中國證監會和國家外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。
第二十一條 對基金、集合計畫的境外財產，託管人可授權境外託管人代為履行其承擔的受託人職責。境外託管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因而導致基金、集合計畫財產受損的，託管人應當承擔相應責任。
第二十二條 託管人應當按照有關法律法規履行下列託管職責：
（一）安全保管基金、集合計畫資產，開設資金賬戶和證券賬戶；
（二）辦理境內機構投資者的有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業務；
（三）保存境內機構投資者的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯、資金往來、委託及成交記錄等相關資料，其保存的時間應當不少於20年；
（四）中國證監會和國家外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。
第二十三條 託管人、境外託管人應當將其自有資產和境內機構投資者管理的財產嚴格分開。
第五章 資金募集、投資運作、信息披露
第二十四條 取得境內機構投資者資格的基金管理公司可以根據有關法律法規通過公開發售基金份額募集基金，運用基金財產投資於境外證券市場。基金管理公司申請募集基金，應當根據有關法律法規規定提交申請材料。
第二十五條 取得境內機構投資者資格的證券公司可以通過設立集合計畫等方式募集資金，運用所募集的資金投資於境外證券市場。設立集合計畫的，應當按照有關規定提交申請材料，進行資金募集和投資運作。
第二十六條 申請募集的基金應當根據有關規定選擇投資業績比較基準。
第二十七條 基金、集合計畫應當投資於中國證監會規定的金融產品或工具。
第二十八條 基金、集合計畫應當遵守有關投資比例限制的規定。
第二十九條 境內機構投資者、投資顧問挑選、委託境外證券服務機構代理買賣證券的，應當嚴格履行受信責任，並按照有關規定對投資交易的流程、信息披露、記錄保存進行管理。
第三十條 境內機構投資者、投資顧問與境外證券服務機構之間的證券交易和研究服務安排，應當按照以下原則進行：
（一）交易佣金屬於基金、集合計畫持有人的財產；
（二）境內機構投資者、投資顧問有責任代表持有人確保交易質量，包括但不限於：
1.尋求最佳交易執行；
2.力求交易成本最小化；
3.使用持有人的交易佣金使持有人受益。
第三十一條 境內機構投資者的境外證券投資，應當遵守當地監管機構、交易所的有關法律法規規定。
第三十二條 境內機構投資者、託管人等信息披露義務人應當嚴格按照有關法律法規規定的要求進行信息披露。
第六章 額度和資金管理
第三十三條 境內機構投資者應當根據市場情況、產品特性等在募集方案中設定合理的額度規模上限，向國家外匯局備案，並按照有關規定到國家外匯局辦理相關手續。基金、集合計畫存續期內的額度規模管理應當按照有關規定進行。
第三十四條 境內機構投資者應當在託管人處開立託管賬戶，託管基金、集合計畫的全部資產。
第三十五條 託管人應當為基金、集合計畫開立結算賬戶和證券託管賬戶，用於與證券登記結算等機構之間的資金結算業務和證券託管業務。
第三十六條 託管賬戶、結算賬戶和證券託管賬戶的收入、支出範圍應當符合有關規定，賬戶內的資金不得向他人貸款或提供擔保。
第三十七條 境內機構投資者應當定期向國家外匯局報告其額度使用及資金匯出入情況。
第七章 監督管理
第三十八條 中國證監會和國家外匯局可以要求境內機構投資者、託管人提供境內機構投資者境外投資活動有關資料；必要時，可以進行現場檢查。
第三十九條 境內機構投資者有下列情形之一的，應當在其發生後5個工作日內報中國證監會備案並公告：
（一）變更託管人或境外託管人；
（二）變更投資顧問；
（三）境外涉及訴訟及其他重大事件；
（四）中國證監會規定的其他情形。
託管人或境外託管人發生變更的，境內機構投資者應當同時報國家外匯局備案。
第四十條 境內機構投資者有下列情形之一的，應當在其發生後60個工作日內重新申請境外證券投資業務資格，並向國家外匯局重新辦理經營外匯業務資格申請、投資額度備案手續：
（一）變更機構名稱；
（二）被其他機構吸收合併；
（三）中國證監會、國家外匯局規定的其他情形。
第四十一條 境內機構投資者運用基金、集合計畫財產進行證券投資，發生重大違法、違規行為的，中國證監會可以依法採取限制交易行為等措施，國家外匯局可以依法採取限制其資金匯出入等措施。
第四十二條 託管人違法、違規嚴重的，中國證監會可以依法做出限制其託管業務的決定。
第四十三條 境內機構投資者、託管人等違反本辦法的，由中國證監會、國家外匯局依法進行相應的行政處罰。
第八章 附 則
第四十四條 境內機構投資者投資於香港特別行政區、澳門特別行政區的金融產品或工具，參照本辦法執行。
第四十五條 取得境內機構投資者資格的基金管理公司向特定對象募集資金或者接受特定對象財產委託投資於境外證券市場的，參照本辦法執行。
第四十六條 取得境內機構投資者資格的證券公司辦理定向資產管理、專項資產管理業務，運用所管理的資金投資於境外證券市場的，參照本辦法執行。
第四十七條 本辦法自2007年7月5日起施行。
合格境內機構投資者資格申請表（略）
關於實施《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》有關問題的通知 |
中國證監會 時間：2007年06月20日 |
證監發[2007]81號 各基金管理公司、證券公司、託管銀行： 為落實《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》（以下簡稱試行辦法），做好合格境內機構投資者（以下簡稱境內機構投資者）境外證券投資工作，現將實施試行辦法的有關問題通知如下： 一、符合試行辦法第八條規定的證明檔案為： （一）境內註冊會計師出具的最近一個季度末資產管理規模等證明檔案； （二）具有境外投資管理相關經驗人員的教育經歷、工作經驗、從業資格、專業職稱等基本情況介紹； （三）風險控制、合規控制及投資管理等主要制度。 二、符合試行辦法第十四條規定的證明檔案為： （一）境外投資顧問（以下簡稱投資顧問）所在國家或地區政府、監管機構核發的營業執照、業務許可證明檔案（複印件）； （二）境外註冊會計師出具的上一年度末資產管理規模證明檔案； （三）投資顧問的公司或合伙人章程； （四）投資顧問風險控制、合規控制及投資管理的主要制度； （五）投資顧問最近5年是否受到監管機構重大處罰，是否有重大事項正在接受法務部門、監管機構立案調查的說明； （六）投資顧問最近一年經審計的財務報表； （七）投資顧問及其關聯方在境內設立機構及業務活動情況說明。 前款規定的檔案凡用外文書寫的，應當附有中文譯本或中文摘要。 三、符合試行辦法第十九條規定的證明檔案為： （一）金融業務許可證（複印件）； （二）營業執照（複印件）； （三）實收資本證明檔案或境外註冊會計師出具的上一年度末資產託管規模證明檔案； （四）託管部門人員配備、安全保管資產條件的說明； （五）託管業務的主要管理制度； （六）最近3年沒有受到所在國家或地區監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受法務部門、監管機構立案調查的說明。 前款規定的檔案凡用外文書寫的，應當附有中文譯本或中文摘要。 四、資金募集 （一）募集申請材料 境內機構投資者申請募集基金、集合計畫，除按《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》及有關規定提交申請材料外，還應當提交以下檔案（一份正本、一份副本）： 1.投資者風險提示函； 2.投資者教育材料，內容包括但不限於： （1）基金、集合計畫的基本介紹； （2）投資者購買本基金、集合計畫進行境外投資所面臨的主要風險介紹； （3）對投資國家或地區市場的基本情況介紹； （4）擬投資金融產品或工具的基本常識； （5）基金投資業績比較基準的編報準則、選取標準。 投資者教育材料應當使用簡明、通俗易懂的中文語言書寫，不應當含有推廣某一特定基金產品或集合計畫、境內機構投資者或其提供的產品或服務的內容，但可對產品或服務作為實例加以引用，並且該引用不會產生任何推廣公司、產品或服務的效果。 3.境內機構投資者如委託投資顧問的，還應當出具下列檔案： （1）投資顧問基本情況表（附屬檔案1）； （2）境內機構投資者與投資顧問簽訂的協定草案； （3）本通知第二條規定的證明檔案。 4.託管人如委託境外託管人的，還應當出具下列檔案： （1）託管人與境外託管人簽訂的協定草案； （2）本通知第三條規定的證明檔案。 前款規定的檔案凡用外文書寫的，應當附有中文譯本或中文摘要。 （二）基金、集合計畫的名稱應當符合以下要求： 1.語言簡捷、明確、通俗易懂； 2.與基金、集合計畫的投資策略、投資範圍、投資國家或地區相一致。 （三）基金投資業績比較基準及其選用應當符合以下條件： 1.業績比較基準應當在業績評價期開始時予以明確； 2.業績比較基準與基金的投資風格和方法一致； 3.業績比較基準的數據可以合理的頻率獲取； 4.組成業績比較基準的成分和權重可以清晰的確定； 5.了解組成業績比較基準的證券當前情況並具有研究專長； 6.接受業績比較基準的適用性並可合理說明主動管理與業績比較基準的偏離； 7.業績比較基準具有可複製性。 （四）基金、集合計畫首次募集應當符合以下要求： 1．可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計價貨幣募集； 2.基金募集金額不少於2億元人民幣或等值貨幣；集合計畫募集金額不少於1億元人民幣或等值貨幣； 3.開放式基金份額持有人不少於200人，封閉式基金份額持有人不少於1000人，集合計畫持有人不少於2人； 4.以面值進行募集，境內機構投資者可以根據產品特點確定面值金額的大小。 五、投資運作 （一）除中國證監會另有規定外，基金、集合計畫可投資於下列金融產品或工具： 1.銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、短期政府債券等貨幣市場工具； 2.政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織（附屬檔案2）發行的證券； 3.已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區（附屬檔案3）證券市場掛牌交易的普通股、優先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信託憑證； 4.在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募基金； 5.與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鈎的結構性投資產品； 6.遠期契約、互換及經中國證監會認可的境外交易所（附屬檔案4）上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品。 前款第1項所稱銀行應當是中資商業銀行在境外設立的分行或在最近一個會計年度達到中國證監會認可的信用評級機構評級（附屬檔案5）的境外銀行。 （二）除中國證監會另有規定外，基金、集合計畫不得有下列行為： 1.購買不動產。 2.購買房地產抵押按揭。 3.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。 4.購買實物商品。 5.除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計畫資產淨值的10%。 6.利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。 7.參與未持有基礎資產的賣空交易。 8.從事證券承銷業務。 9.中國證監會禁止的其他行為。 （三）境內機構投資者、投資顧問不得有下列行為： 1.不公平對待不同客戶或不同投資組合。 2.除法律法規規定以外，向任何第三方泄露客戶資料。 3.中國證監會禁止的其他行為。 （四）投資比例限制 1.單只基金、集合計畫持有同一家銀行的存款不得超過基金、集合計畫淨值的20%。在基金、集合計畫託管賬戶的存款可以不受上述限制。 2.單只基金、集合計畫持有同一機構（政府、國際金融組織除外）發行的證券市值不得超過基金、集合計畫淨值的10%。指數基金可以不受上述限制。 3.單只基金、集合計畫持有與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄國家或地區以外的其他國家或地區證券市場掛牌交易的證券資產不得超過基金、集合計畫資產淨值的10%，其中持有任一國家或地區市場的證券資產不得超過基金、集合計畫資產淨值的3%。 4.基金、集合計畫不得購買證券用於控制或影響發行該證券的機構或其管理層。同一境內機構投資者管理的全部基金、集合計畫不得持有同一機構10%以上具有投票權的證券發行總量。指數基金可以不受上述限制。 前項投資比例限制應當合併計算同一機構境內外上市的總股本，同時應當一併計算全球存托憑證和美國存托憑證所代表的基礎證券，並假設對持有的股本權證行使轉換。 5.單只基金、集合計畫持有非流動性資產市值不得超過基金、集合計畫淨值的10%。 前項非流動性資產是指法律或基金契約、集合計畫契約規定的流通受限證券以及中國證監會認定的其他資產。 6.單只基金、集合計畫持有境外基金的市值合計不得超過基金、集合計畫淨值的10%。持有貨幣市場基金可以不受上述限制。 7.同一境內機構投資者管理的全部基金、集合計畫持有任何一隻境外基金，不得超過該境外基金總份額的20%。 若基金、集合計畫超過上述投資比例限制，應當在超過比例後30個工作日內採用合理的商業措施減倉以符合投資比例限制要求。 中國證監會根據證券市場發展情況或基金、集合計畫具體個案，可以調整上述投資比例。 （五）基金中基金 1.每隻境外基金投資比例不超過基金中基金資產淨值的20%。基金中基金投資境外傘型基金的，該傘型基金應當視為一隻基金。 2.基金中基金不得投資於以下基金： （1）其他基金中基金； （2）聯接基金（A Feeder Fund）； （3）投資於前述兩項基金的傘型基金子基金。 3.主要投資於基金的集合計畫，參照上述規定執行。 （六）金融衍生品投資 基金、集合計畫投資衍生品應當僅限於投資組合避險或有效管理，不得用於投機或放大交易，同時應當嚴格遵守下列規定： 1.單只基金、集合計畫的金融衍生品全部敞口不得高於該基金、集合計畫資產淨值的100%。 2.單只基金、集合計畫投資期貨支付的初始保證金、投資期權支付或收取的期權費、投資櫃檯交易衍生品支付的初始費用的總額不得高於基金、集合計畫資產淨值的10%。 3.基金、集合計畫投資於遠期契約、互換等櫃檯交易金融衍生品，應當符合以下要求： （1）所有參與交易的對手方（中資商業銀行除外）應當具有不低於中國證監會認可的信用評級機構評級。 （2）交易對手方應當至少每個工作日對交易進行估值，並且基金、集合計畫可在任何時候以公允價值終止交易。 （3）任一交易對手方的市值計價敞口不得超過基金、集合計畫資產淨值的20%。 4.基金、集合計畫擬投資衍生品，境內機構投資者在產品募集申請中應當向中國證監會提交基金、集合計畫投資衍生品的風險管理流程、擬採用的組合避險、有效管理策略。 5.境內機構投資者應當在每隻基金、集合計畫會計年度結束後60個工作日內向中國證監會提交包括衍生品頭寸及風險分析年度報告。 6.基金、集合計畫不得直接投資與實物商品相關的衍生品。 （七）境內機構投資者管理的基金、集合計畫可以參與證券借貸交易，並且應當遵守下列規定： 1.所有參與交易的對手方（中資商業銀行除外）應當具有中國證監會認可的信用評級機構評級。 2.應當採取市值計價制度進行調整以確保擔保物市值不低於已借出證券市值的102%。 3.借方應當在交易期內及時向基金、集合計畫支付已借出證券產生的所有股息、利息和分紅。一旦借方違約，基金、集合計畫根據協定和有關法律有權保留和處置擔保物以滿足索賠需要。 4.除中國證監會另有規定外，擔保物可以是以下金融工具或品種： （1）現金； （2）存款證明； （3）商業票據； （4）政府債券； （5）中資商業銀行或由不低於中國證監會認可的信用評級機構評級的境外金融機構（作為交易對手方或其關聯方的除外）出具的不可撤銷信用證。 5.基金、集合計畫有權在任何時候終止證券借貸交易並在正常市場慣例的合理期限內要求歸還任一或所有已借出的證券。 6.境內機構投資者應當對基金、集合計畫參與證券借貸交易中發生的任何損失負相應責任。 （八）境內機構投資者管理的基金、集合計畫可以根據正常市場慣例參與正回購交易、逆回購交易，並且應當遵守下列規定： 1.所有參與正回購交易的對手方（中資商業銀行除外）應當具有中國證監會認可的信用評級機構信用評級。 2.參與正回購交易，應當採取市值計價制度對賣出收益進行調整以確保現金不低於已售出證券市值的102%。一旦買方違約，基金、集合計畫根據協定和有關法律有權保留或處置賣出收益以滿足索賠需要。 3.買方應當在正回購交易期內及時向基金、集合計畫支付售出證券產生的所有股息、利息和分紅。 4.參與逆回購交易，應當對購入證券採取市值計價制度進行調整以確保已購入證券市值不低於支付現金的102%。一旦賣方違約，基金、集合計畫根據協定和有關法律有權保留或處置已購入證券以滿足索賠需要。 5.境內機構投資者應當對基金、集合計畫參與證券正回購交易、逆回購交易中發生的任何損失負相應責任。 （九）基金、集合計畫參與證券借貸交易、正回購交易，所有已借出而未歸還證券總市值或所有已售出而未回購證券總市值均不得超過基金、集合計畫總資產的50%。 前項比例限制計算，基金、集合計畫因參與證券借貸交易、正回購交易而持有的擔保物、現金不得計入基金、集合計畫總資產。 （十）基金、集合計畫如參與證券借貸交易、正回購交易、逆回購交易，境內機構投資者應當按照規定建立適當的內控制度、操作程式和進行檔案管理。 六、費用及淨值計算 （一）基金中基金應當有合理的管理費率和銷售費用安排。如委託投資顧問的，投資顧問費用可以從基金資產中列支。 （二）基金、集合計畫份額淨值應當至少每周計算並披露一次，如基金、集合計畫投資衍生品，應當在每個工作日計算並披露。 （三）基金、集合計畫份額淨值應當在估值日後2個工作日內披露。 （四）基金、集合計畫份額淨值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算並披露。 （五）基金、集合計畫資產的每一買入、賣出交易應當在最近份額淨值計算中得到反映。 （六）流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行。 （七）衍生品的估值可以參照國際會計準則進行。 （八）境內機構投資者應當合理確定開放式基金資產價格的選取時間，並在招募說明書和基金契約中載明。 （九）開放式基金、集合計畫淨值及申購贖回價格的具體計算方法應當在基金、集合計畫契約和招募說明書中載明，並明確小數點後的位數。 （十）境內機構投資者應當自接受持有人有效贖回申請之日起10個工作日內支付贖回款項，但中國證監會另有規定的除外。 （十一）基金契約可以約定基金持有現金或政府債券的比例，經中國證監會批准的特殊品種可以不受《證券投資基金運作管理辦法》第二十八條規定的比例限制。 （十二）開放式基金和封閉式基金的基金契約應當約定每年基金收益分配的次數和基金收益分配的比例。基金收益分配可以不受《證券投資基金運作管理辦法》第三十五條規定的限制，但中國證監會另有規定的除外。 七、信息披露 基金信息披露應當嚴格遵守有關規定並符合以下要求: （一）可同時採用中、英文，並以中文為準。 （二）可以人民幣、美元等主要外匯幣種計算並披露淨值及相關信息。涉及幣種之間轉換的，應當披露匯率數據來源，並保持一致性。如果出現改變，應當予以披露並說明改變的理由。人民幣對主要外匯的匯率應當以報告期末最後一個估值日中國人民銀行或其授權機構公布的人民幣匯率中間價為準。 （三）境內機構投資者如委託投資顧問的，應當在招募說明書中進行披露，內容應當包括但不限於：投資顧問名稱、註冊地址、辦公地址、法定代表人、成立時間、最近一個會計年度資產管理規模、主要聯繫人及其聯繫電話、傳真、電子信箱、主要負責人員教育背景、從業經歷、取得的從業資格和專業職稱介紹等。 （四）基金運作期間如遇境內機構投資者、投資顧問主要負責人員變動，境內機構投資者認為該事件有可能對基金投資產生重大影響，應當及時公告，並在更新的招募說明書中予以說明。 （五）託管人如委託境外託管人的，應當在招募說明書中公告境外託管人相關信息，內容至少應當包括名稱、註冊地址、辦公地址、法定代表人、成立時間、最近一個會計年度實收資本、託管資產規模、信用等級等。 （六）基金如投資金融衍生品的，應當在基金契約、招募說明書中詳細說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬採取的組合避險、有效管理策略及採取的方式、頻率。 （七）基金如投資境外基金的，應當披露基金與境外基金之間的費率安排。 （八）基金如參與證券借貸、正回購交易、逆回購交易的，應當在基金契約、招募說明書中按照有關規定進行披露。 （九）基金應當在招募說明書對投資境外市場可能產生的下列風險進行披露：海外市場風險、政府管制風險、政治風險、流動性風險、匯率風險、衍生品風險、操作風險、會計核算風險、稅務風險、交易結算風險、法律風險、金融模型風險、證券借貸/正回購/逆回購風險、小市值/新興市場/高科技公司股票風險、信用風險、利率風險、初級產品風險、大宗交易風險等。披露的內容應當包括以上風險的定義、特徵、可能發生的後果。 （十）基金應當按照有關規定對代理投票的方針、程式、文檔保管進行披露。 （十一）基金應當按照全球投資表現標準(GIPS)計算和表述投資業績。 （十二）集合計畫的信息披露，參照上述規定執行。 八、投資顧問在境內從事相關業務活動應當遵守境內有關法律法規和規定。 九、傘型基金的子基金應當遵守試行辦法及本通知的規定。 十、本通知自2007年7月5日起施行。 附屬檔案：1.合格境內機構投資者境外投資顧問基本情況表 2.中國證監會認可的國際金融組織 3.已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國 家或地區 4.中國證監會認可的境外交易所 5.中國證監會認可的信用評級機構評級 |
