南方香港優選股票型證券投資基金

投資目標

在嚴格控制風險的前提下，積極挖掘香港證券市場上的主題性投資機會，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金資產的長期穩健增值。

投資範圍

本基金投資範圍為香港證券市場公開發行、上市的普通股、優先股、存托憑證、房地產信託憑證和香港證券市場的公募基金、金融衍生產品(遠期契約、互換及在香港證券市場上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品)、結構性投資產品（與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鈎的結構性投資產品）、貨幣市場工具（銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、短期政府債券等貨幣市場工具）、其它固定收益產品（政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券）以及相關法律法規和中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金主要採用穩健的資產配置和積極的股票投資策略。在資產配置中，通過“自上而下”的分析策略對巨觀經濟中結構性、政策性、周期性以及突發性事件進行研判，挖掘未來經濟的發展趨勢及背後的驅動因素，預測可能對資本市場產生的重大影響，確定投資組合的投資範圍和比例。在股票投資中，採用“自下而上”的策略，精選出具有持續競爭優勢，且估值有吸引力的股票，精心科學構建股票投資組合，並輔以嚴格的投資組合風險控制，以獲取超額收益。

1、資產配置策略

本基金通過定量與定性相結合的方法分析巨觀經濟和證券市場發展趨勢，評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險，據此合理制定和調整各類資產的比例，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。

2、股票投資策略

本基金主要投資於受益於香港證券市場上具有主題性投資機會的優質上市公司，在紮實的基本面研究的基礎上，發掘企業價值。主要選股標準有：

（1）市場及行業地位：是否擁有市場主導能力，並能獲取超額利潤；

（2）估值：價格是否被市場低估；

（3）盈利預期：目標公司盈利穩定並持續增長，超出市場預期；

（4）良好的趨勢：目標公司的長期成長被投資者所認同，在資產持續增值的拉動下，股價有良好的上漲趨勢。

3、基金投資策略

本基金投資於ETF和權益類基金，根據對不同因素的研究與判斷，對基金投資組合進行調整，以降低投資組合的投資風險。

（1）香港市場的效率比較高，投資於ETF可以享受市場發展的平均收益。本基金在投資ETF時，將重點分析標的指數的代表性、跟蹤誤差以及流動性等指標。

（2）主動型基金將採取定量和定性相結合的分析方式進行篩選，通過構建主動投資組合，創造出超額回報。

(a) 定性選擇：

南方香港優選股票型證券投資基金

基本介紹

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投資策略

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