南方亞洲美元收益債券型證券投資基金是南方基金髮行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：南方亞洲美元債券A現匯
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：南方基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：1.62億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002402
- 成立日期：20160303
- 基金託管費：0.22%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過分析亞洲區域各國家和地區的巨觀經濟狀況以及發債主體的微觀基本面，尋找各類債券的投資機會，在謹慎前提下力爭實現長期穩定的投資回報。
投資範圍
本基金投資於固定收益類金融工具，包括公司債券、政府債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券；已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的優先股；銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協定、短期政府債券等貨幣市場工具；在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募債券型及貨幣型基金；與固定收益、信用等標的物掛鈎的結構性投資產品、遠期契約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的期權、期貨等金融衍生產品。
“亞洲市場美元債券”包括亞洲國家或地區的政府發行的的美元計價債券，登記註冊在亞洲國家或地區或主要業務收入/資產在亞洲國家或地區的機構、企業等發行的美元計價的債券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人在與基金託管人協商一致並履行相關程式後，可相應調整本基金的投資比例規定。
“亞洲市場美元債券”包括亞洲國家或地區的政府發行的的美元計價債券，登記註冊在亞洲國家或地區或主要業務收入/資產在亞洲國家或地區的機構、企業等發行的美元計價的債券。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人在與基金託管人協商一致並履行相關程式後，可相應調整本基金的投資比例規定。
投資策略
（一）資產配置策略
本基金將密切關注經濟運行趨勢，分析財政與貨幣政策對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。本基金將根據巨觀經濟、基準利率水平，分析債券類、貨幣類等大類資產的預期收益率水平，結合各類別資產的波動性以及流動性狀況分析，做出最佳的資產配置及風險控制。
（二）債券投資策略
本基金採用自上而下的巨觀分析和自下而上的信用分析相結合的方法，挖掘相對價值被低估的債券，構建分散化的投資組合。
1、自上而下的巨觀分析
以巨觀經濟走勢與財政與貨幣政策方向為出發點，採取自上而下的分析方法，評估未來巨觀基本面的變化趨勢。重點關注經濟整體運行的質量與效率，通過經濟成長指標和流動性指標判斷未來經濟走勢；各國家和地區推行的財政、貨幣政策以及政策風險，深入分析其對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響；在行業方面，重點考察各行業周期特點及競爭情況，判斷不同行業在不同國家中的景氣度和投資前景，選擇發行主體具有明顯行業優勢的債券進行投資。
2、自下而上的信用分析
對於有標普、穆迪或惠譽評級的債券，基金管理人將主要參考外部評級。對於沒有標普和穆迪評級的債券，基金管理人將利用內部評級系統對擬投資的標的進行內部評級，以衡量投資標的的信用風險。針對信用風險內部評級的主要參數包括：
（1）運營風險：包括行業風險、行業地位及競爭優勢、增長潛力、盈利能力、股東結構等。
（2）財務風險：包括槓桿水平、資本結構、融資能力、融資成本等。
（3）流動性風險：包括現金流狀況、流動性狀況等。
（4）其他風險：包括財務報表質量等。
（5）保護條款和債券結構：包括利息保障倍數、槓桿率測試、抵押品、債券優先權等。
本基金投資沒有標普或穆迪評級的債券的合計比例不超過基金資產淨值的10%。
3、相對價值分析
在巨觀分析和信用分析的基礎上，主要從四個層面分析債券的相對投資價值：
（1）類似信用質量的公司比較；
（2）同一公司自身不同期限債券的比較；
（3）同一債券歷史價格的比較；
（4）不同信用質量公司的價格差別及與市場平均水平的對比。
基金管理人通過相對價值分析判斷該債券是否具有較好的投資價值，如果該債券顯示出較好的風險回報比，基金管理人會將其納入投資組合，如果其定價偏高導致風險回報比不佳，則會納入觀察名單待價格改善時再考慮加入投資組合。
本基金將密切關注經濟運行趨勢，分析財政與貨幣政策對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。本基金將根據巨觀經濟、基準利率水平，分析債券類、貨幣類等大類資產的預期收益率水平，結合各類別資產的波動性以及流動性狀況分析，做出最佳的資產配置及風險控制。
（二）債券投資策略
本基金採用自上而下的巨觀分析和自下而上的信用分析相結合的方法，挖掘相對價值被低估的債券，構建分散化的投資組合。
1、自上而下的巨觀分析
以巨觀經濟走勢與財政與貨幣政策方向為出發點，採取自上而下的分析方法，評估未來巨觀基本面的變化趨勢。重點關注經濟整體運行的質量與效率，通過經濟成長指標和流動性指標判斷未來經濟走勢；各國家和地區推行的財政、貨幣政策以及政策風險，深入分析其對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響；在行業方面，重點考察各行業周期特點及競爭情況，判斷不同行業在不同國家中的景氣度和投資前景，選擇發行主體具有明顯行業優勢的債券進行投資。
2、自下而上的信用分析
對於有標普、穆迪或惠譽評級的債券，基金管理人將主要參考外部評級。對於沒有標普和穆迪評級的債券，基金管理人將利用內部評級系統對擬投資的標的進行內部評級，以衡量投資標的的信用風險。針對信用風險內部評級的主要參數包括：
（1）運營風險：包括行業風險、行業地位及競爭優勢、增長潛力、盈利能力、股東結構等。
（2）財務風險：包括槓桿水平、資本結構、融資能力、融資成本等。
（3）流動性風險：包括現金流狀況、流動性狀況等。
（4）其他風險：包括財務報表質量等。
（5）保護條款和債券結構：包括利息保障倍數、槓桿率測試、抵押品、債券優先權等。
本基金投資沒有標普或穆迪評級的債券的合計比例不超過基金資產淨值的10%。
3、相對價值分析
在巨觀分析和信用分析的基礎上，主要從四個層面分析債券的相對投資價值：
（1）類似信用質量的公司比較；
（2）同一公司自身不同期限債券的比較；
（3）同一債券歷史價格的比較；
（4）不同信用質量公司的價格差別及與市場平均水平的對比。
基金管理人通過相對價值分析判斷該債券是否具有較好的投資價值，如果該債券顯示出較好的風險回報比，基金管理人會將其納入投資組合，如果其定價偏高導致風險回報比不佳，則會納入觀察名單待價格改善時再考慮加入投資組合。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次基金收益分配比例不得低於基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、基金收益分配幣種與其對應份額的認購/申購幣種相同；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為同一類別的基金份額進行再投資；美元認購/申購份額的紅利再投資按所對應的美元折算淨值為基準計算；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的人民幣基金份額淨值減去每單位該類別基金份額收益分配金額後不能低於人民幣份額面值，但對於美元份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後美元份額的基金份額淨值低於對應的基金份額面值的可能；
5、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、基金收益分配幣種與其對應份額的認購/申購幣種相同；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為同一類別的基金份額進行再投資；美元認購/申購份額的紅利再投資按所對應的美元折算淨值為基準計算；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的人民幣基金份額淨值減去每單位該類別基金份額收益分配金額後不能低於人民幣份額面值，但對於美元份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後美元份額的基金份額淨值低於對應的基金份額面值的可能；
5、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
