到期風險附加率

到期風險附加率是一個經濟術語。

基本介紹

• 中文名：到期風險附加率
• 類型：經濟術語

內容

到期風險附加率是指因到期時間長短的不同而形成的利率差別。到期時間越長,市場利率變動的可能性越大,投資人過受損失的風險越大。到期風險附加率是對投資人承擔利率變動風險的一種補償。

一般而言長期利率會高於短期利率，但有時也會出現相反情況：當再投資風險大於利率風險，即預期市場利率將持續下降，人們在熱衷於尋求長期投資機會時，可能出現短期利率高於長期利率的現象。例如五年期的國庫券比三年期的利率高。兩者變現力和違約風險相同，差別在於到期時間不同。到期時間越長，在此期間由於市場利率上升，而長期債券按固定利率計息，使購買者遭受損失的風險越大到期風險附加率，是對投資者承擔利率變動風險的一種補償。

受到期風險的影響，長期利率一般會高於短期利率，但有時情況會相反。這是因為短期投資有另一種風險，即由於到期日市場利率下降，找不到獲利較高的投資機會，即再投資風險。當再投資風險大於利率風險時，即預期市場利率將持續下降，人們都在熱衷尋找長期投資機會時，可能出現短期利率高於長期利率的情況。

對財務人員來說，最好是能可靠預測利率趨勢，確定期限長短。但利率很難預測，因此，它們只能合理搭配，使企業能在任何利率環境中都能生存下去。