利率交換

利率交換是同一種貨幣的固定利率債務和浮動利率債務進行交換的金融活動。比如，假定美國某國內企業可以用較有利的條件借入短期美元，但卻難於在外債市場上籌措長期的固定利率的資金。

於是，它便可以用自己的短期美元債務去同比如說日本的某家具有相當信用等級的大公司的固定利率的美元債務進行利率交換，這樣，需要長期資金的這家企業得到了比自己直接去市場更好的條件，而需要短期資金的日本大公司也得到了令自己滿意的浮動利率資金。