利率互換期權

利率互換期權是期權契約購買者有權在契約到期日或到期日 前的某一天按契約規定的條件與契約初始出售者進行利率互換的期權契約。它可分為歐洲式和美國式。

基本介紹

• 中文名：利率互換期權
• 定義：期權契約購買者有權在契約到期日或到期日前的某一天按契約規定的條件與契約初始出售者進行利率互換的期權契約
• 所屬領域：經濟學

按照通用的期權分類方式，利率互換期權同樣可分為看漲和看跌兩種。

看漲利率互換期權(call option，這裡稱為payer's swaption)允許買方在契約有效期滿或期滿之前的任一天執行一個利率互換協定，收取浮動利率，支付固定利率，而賣方則必須收取固定利率，支付浮動利率。

看跌利率互換期權(put option，這裡稱為receiver's swaption)允許買方在契約有效期滿或期滿之前的任一天執行一個利率互換協定，收取固定利率，支付浮動利率，而賣方則必須支付固定利率，收取浮動利率。