公允價值計量下應計盈餘質量及其決策有用性研究

《公允價值計量下應計盈餘質量及其決策有用性研究》是依託中國人民大學，由戴德明擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

• 中文名：公允價值計量下應計盈餘質量及其決策有用性研究
• 項目類別：面上項目
• 項目負責人：戴德明
• 依託單位：中國人民大學

項目摘要

美國金融危機爆發後，公允價值計量倍受爭議。在此背景下，本項目擬在釐清公允價值計量的運用與權責發生制關係的基礎上，以2007年我國實施新會計準則為切入點，分析公允價值計量對應計盈餘質量的影響，從應計盈餘的估計誤差和價值相關性兩個方面來考察新會計準則實施後公允價值計量對我國上市公司應計盈餘質量的影響，並檢驗公允價值計量下應計盈餘質量的變化對上市公司各利益相關者的決策有用性，為準則制定機構在準則制定中應如何完善公允價值計量的運用，解決公允價值計量與財務會計概念框架的協調問題，以及金融監管機構如何加強對公允價值計量的監管以防範金融風險提供理論支持和經驗證據。

結題摘要

本項目在釐清公允價值計量運用與權責發生制關係的基礎上，以2007年我國實施新會計準則為切入點，從應計盈餘估計誤差、應計盈餘持續性、應計盈餘價值相關性和總體應計盈餘等方面分析新會計準則實施後公允價值計量對我國上市公司應計盈餘質量的影響，並考察了公允價值計量下應計盈餘質量的變化對上市公司各利益相關者的決策有用性，進而從應計盈餘質量的角度檢驗我國會計改革的效果。 本項目的研究成果回答了下列問題： 1． 2006年我國會計準則改革對上市公司應計盈餘質量產生了何種影響？ 2．從應計盈餘質量角度看，我國會計改革是否取得了預期的效果？ 3．公允價值計量對應計盈餘質量產生了何種影響？ 4．新會計準則實施後，公允價值計量下上市公司應計盈餘質量的變化會對各利益相關者的決策產生何種影響？ 本項目的貢獻和主要研究結論如下： 1．基於財務會計概念框架的會計信息質量特徵，在會計信息質量特徵的基礎上,構建了分析和評價我國上市公司公允價值計量下應計盈餘質量的測度指標，以合理測定我國上市公司2007實施新會計準則後公允價值計量下應計盈餘質量的時間序列變化趨勢。 2．在金融危機背景下，基於2007年新會計準則擴大公允價值計量運用的特點，分析公允價值計量對應計盈餘質量的影響，不僅有助於評價我國新會計準則的實施效果，還有助於化解關於公允價值計量與金融危機關係的爭論。 本項目的實證檢驗結果表明，公允價值計量的採用會顯著提升應計盈餘質量。在2007年公允價值計量相關準則實施後，採用公允價值計量的公司的應計盈餘持續性、應計盈餘價值相關性顯著提高，這些公司的總體應計盈餘質量也顯著提高。不過在應計盈餘估計誤差上，公允價值計量對應計盈餘質量也有一定的負面影響。 3．結合我國制度背景，分析了公允價值計量下應計盈餘質量變化對各利益相關者產生的經濟後果，有利於各利益主體評價財務報告的有用性。 本項目的經驗證據表明，應計盈餘質量會影響各利益相關者的決策。具體表現為：總體而言，應計盈餘質量的改善會提高股東回報、增加管理層資本投資額和降低外部融資額；應計盈餘質量越差的公司，審計費用越高，分析師盈利預測誤差也越大，並且更有可能收到非標準審計意見。 4．通過分析應計盈餘質量對資本成本的影響，探討了公允價值計量下應計盈餘質量變化對資本市場資源配置的影響。研究發現，應計盈餘質量對權益成本有一定影響。