《公允價值、行為異化與經濟後果》是依託重慶大學，由劉斌擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：公允價值、行為異化與經濟後果
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：劉斌
- 依託單位：重慶大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
本項目研究將圍繞金融危機的國際背景和我國轉型經濟時期的固有特徵，從理論和實證層面釐清：公允價值會計準則實施後企業和市場的行為變化以及由此產生的經濟後果，特別是對企業價值、對企業契約各方的利益分配以及對社會資源配置的影響機理。同時在理論研究和實證檢驗結論及其啟示的基礎上，本項目研究還將站在市場監管的高度來設計和提出完善我國公允價值會計準則和規範企業和市場行為異化的政策措施和契約安排。.本項目研究的意義在於：①補充我國公司財務理論和會計理論在該領域的研究不足；②為會計準則導致的行為異化和經濟後果研究提供可資參考的研究範式；③為企業契約各方行為異化的市場監管提供理論依據、經驗證據和政策建議。
結題摘要
本項目從理論分析方面：（1）探討了國際金融危機後我國學術界對公允價值會計研究的新機遇，提出引入行為金融學中的“行為異化”概念，以此作為連線公允價值與金融危機等會計準則後果研究的邏輯紐帶，從而實現將公允價值會計的經濟後果研究從“黑箱”變為“白箱”；（2）證明了公允價值的決策有用性，並認為我國在新會計準則體系中全面、適當、謹慎地引入公允價值，既具有理論支持，也能夠體現會計信息的決策有用性的目標；（3）發現了公允價值的契約有用性，並認為公允價值計量模式的採用本質上是為了確保債務契約的公平公正，但在實際運用過程中，管理層對公允價值相關會計政策選擇的操控性，以及公允價值“持有收益”的未實現性和暫時性，往往會使契約相關利益者做出不理性的決策；（4）研究了公允價值計量對企業價值的影響機理，並認為公允價值會計作為尋求價值計量的一種重大變革，給企業價值帶來了很大影響，加劇了企業價值的波動。本項目從實證檢驗方面，（1）檢驗了公允價值實施後企業的會計政策選擇行為，發現企業管理層在金融資產分類上的相機決策行為；（2）驗證了公允價值實施後企業的投資行為異化，發現公允價值的變動程度和方向會影響企業的投資不足或投資過度；（3）揭示了公允價值實施後的市場行為異化，發現牛市中公允價值準則的採用會加劇市場的同步性，有助漲而無助跌的作用；（4）評價了以公允價值套用為最大亮點的新會計準則的國際趨同效果，發現公允價值計量顯著弱化了會計穩健性對於盈餘價值相關性的負向影響，新會計準則實施後盈餘穩健性顯著降低；（5）研究了公允價值會計準則變更的經濟後果，發現公允價值會計準則的變更，能夠影響虧損上市公司投資者的預期並產生了顯著的市場反應；（6）證實了公允價值的契約有用性，發現短期債務規模與公允價值變動損益正相關，長期債務規模與公允價值變動損益負相關。本項目在對策建議方面：（1）沿用Sunder 的思想，把各種會計計量屬性統一到同一框架之下，得出了未來公允價值會計的研究設計中應當注意的一些有益啟示；（2）探討了金融危機是否會扼殺公允價值，提出將面向未來的定量信息， 通過表外披露的方式傳遞給資本市場的建議；（3）研究了金融資產終止確認會計準則，提出改進現行金融資產終止確認會計準則應從完善概念框架與公允價值計量等層面入手。
