債券複利收益率是指投資者一定時期內以複利計算的債券收益與債券購買價格的比率。
基本介紹
- 中文名：債券複利收益率
- 所屬學科：經濟學
- 出處：《證券大辭典》
以複利計算的債券收益，不僅包括了按票面利率獲得的利息收益和債券到期償還時的差損差益金額，而且還包括了將每期利息收入進行再投資所帶來的收益。因此，在債券購買價格、票面利率以及償還時差損差益金額相同的情況下，債券複利收益率一般都高於單利收益率.債券複利收益率根據投資者持有債券的期間的不同，又可分為債券複利到期收益率（或稱債券複利最終收益率）和債券複利持有期收益率。前者是指投資者將債券持有到期償還時的複利收益與債券購買價格之比；後者則是指投資者在債券到期償還之前又將債券賣出時的複利收益與債券購買價格之比。
在債券票面利率和差損差益金額為一定的情況下，債券複利收益率的高低主要取決於以下兩個因素：一是債券的付息頻率。按季付息和按半年付息的債券複利收益率要比按年付息的債券複利收益率高。因為，按季或按半年付息的債券，投資者可以在每季或每半年就將所得利息進行再投資，它比一年進行一次利息再投資的收益要大。因此，債券付息頻率越高，債券複利收益率就越高。否則，債券複利收益率就越低；二是債券利息再投資的利率。如果在利息再投資時的市場利率上升，投資者以同樣的債券利息進行再投資，其收益就會增加。反之，其收益就會減少。因此，債券利息再投資的利率，與債券複利收益率是一種正比關係。
