信貸評級（credit rating），是指信貸評級機構替一些上市公司、政府機構，以至國家，作出信貸評級，並將借款人信用分成高低不同的級別。
基本介紹
- 中文名：信貸評級
- 外文名：credit rating
- 對象：上市公司、政府機構等
- 評價：還款往績紀錄、業務等
概念,評級,
概念
較為人熟悉的信貸評級機構，有標準普爾（Standard & Poor's）及穆迪（Moody's）。 各信貸評級機構的評級準則不一，評估方法亦有異。一般而言，信貸評級機構是根據有關公司的借款及還款往績紀錄、業務、發展中項目等資料，去審查及評估其信貸評級。一間公司要發債借貸，若其還款能力低，貸款人便需有更高的回報，才願意借錢給這間公司。因此，信貸評級愈低，公司的貸款成本便愈重；相反，信貸評級愈高，公司的貸款成本則愈輕。
評級
短期/商業票據的信貸評級:
標準普爾 要求條件和資格 穆迪
A A1 | 對投資者有極佳保障 還款能力卓越 有足夠流動資金 | Prime 1 |
A2 | 還款能力強 變化較大 | Prime 2 |
A3 | 還款能力令人滿意 容易受行業變化影響 仍具足夠條件對抗未來可能變壞的情況 | Prime 3 |
B | 夠還款能力 受制於未來可能變壞的情況 | No Prime |
C | 還款能力成疑 | No Prime |
D | 已經或預料到期時拖久債務 | No Prime |
債券的信貸評級：
標準普爾 要求條件和資格 穆迪
AAA | 最高質素 投資風險最低 | Aaa |
AA | 高質素 | Aa |
A | 還款能力強 中上級別 | A |
BBB | 還款能力足夠 中級 | Baa |
BB | 具投機性 | Ba |
B | 具投機性 | B |
CCC | 情況不易得到肯定保證 容易受不明朗因素影響 具重大風險 | Caa |
CC | 情況不易得到肯定保證 容易受不明朗因素影響 具重大風險 | Ca |
C | 沒有還息 最低級別 情況極度不妙 | C |
D | 違約 拖久還款 | |
標準普爾每級下再分“+”和“－” 例如AAA分AAA+和AAA－。 | 穆迪由Aaa至B各級下再分“1”“2”“3”， 例如Aaa分Aaa1、Aaa2和Aaa3。 |
