信用價差

信用價差是用以向投資者補償參照資產違約風險的、高於無風險利率的利差，有兩種形式：①以無風險利率為基準的信用價差，其計算公式為：信用價差=貸款或證券收益率一相應的無風險收益率（絕對差額）；②兩種對信用敏感的資產之間的信用價差（相對差額）。

基本介紹

• 中文名：信用價差
• 目的：補償違約風險
• 公式：價差=風險收益率-無風險收益率
• 特點：高於無風險利率的利差

“信用價差"是指為了補償違約風險,投資者要求企業債提供的高於到期日相同的國債收益的額外收益,一般把剩餘期限及現金流結構相同的企業債和國債的到期收益率之差作為信用價差.

信用價差=風險資產收益率-無風險收益率

信用價差增大給投資者帶來更大風險。舉個例子：市場的基準利率（無風險利率）為5%，某企業發行的債券利率為8%，此時信用價差為3%；當市場基準利率下降到3%後，該企業的信用價差就由3%增加到5%，企業的利用資金的成本就會提高。當該信用價差不斷增大時，企業違約的機率就會增加。