併購、剝離與資產重組：投資銀行和私募股權實踐指南

內容簡介

在《併購、剝離與資產重組》中，保羅從更佳角度詮釋了併購，講述了幾種併購重組結構下的會計處理與財務建模。以Office Depot和Office Max的併購為例，全面地講述了併購的完整過程，解釋了EBITDA及其他用於衡量公司業績的關鍵財務指標。這本書適合想要了解併購交易中所有細節的金融從業者：學習收購、資產剝離及與企業併購相關的會計理論 從簡明到完整，逐步學習併購時常用的財務模型 通過真實案例了解理論模型在實踐中的套用 了解EBITDA、現金流、資本結構及其對併購的成功與價值創造的作用作為補充內容，本書的配套網站給出了更多的學習案例、財務模型和其他學習資料，可供讀者下載使用。無論你是在準備就職還是獨立投資者，這本書都是幫助你提高分析能力的理想選擇。對於投資銀行或私募股權領域的專業人士來說，這本書將幫助你查缺補漏，回顧併購過程中的財務重點。

圖書目錄

譯者序

關於註冊估值分析師CCVA® 認證考試

前言

第一部分　概　覽

第一章　收購兼併概述 /3

收購兼併流程 /6

Office Depot 與OfficeMax /7

第二章　財務報表知識回顧 /11

利潤表 /12

資產負債表 /24

折舊 /29

淨營業損失前移扣減案例 /34

償債計畫表 /40

財務報表流轉示例 /40

第二部分　兼併與收購分析

第三章　權益融資與債務融資 /49

債務融資 /50

權益融資 /55

第四章　資產收購與資產剝離 /61

資產收購 /64

資產剝離 /70

第五章　增厚/ 稀釋分析 /73

第一步：獲得收購價格 /74

第二步：估計資金來源和使用 /75

第三步：創建預測的財務報表分析 /79

調整1 ：兼併後成本節約 /81

調整2 ：新分配的無形資產攤銷 /82

調整3 ：新的利息費用 /85

調整4 ：新發行的股份 /85

總結 /87

驅動因素 /88

第三部分　Office Depot/OfficeMax 兼併

第六章　假　設 /93

資金使用 /100

併購資金的來源 /103

第七章　利潤表 /109

預測利潤表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT） /111

第八章　現金流量表 /145

經營活動產生的現金流 /146

投資活動產生的現金流 /151

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基本介紹

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