《估值原理——理論及其套用》是2007年高等教育出版社出版的圖書，作者是程兵。
基本介紹
- 書名：估值原理——理論及其套用
- 作者：程兵
- ISBN：9787040206845
- 頁數：238
- 出版社：高等教育出版社
- 出版時間：2007-4-1
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
- 字數：300000
內容簡介,目錄,
內容簡介
該書首先討論估值的經濟學原理，其次討論估值的金融學原理，最後討論單個金融工具的估值原理和方法。本書的寫作特點是理論與實際的金融案例相結合，基於理論結果對具體估值方法提供指導，反過來通過具體的估值例子來幫助讀者理解理論中的難點。
該書的讀者對象是學術研究者、研究生、上市公司分析師、投資策略師以及基金、信託、投資銀行等金融行業的投資經理和研究人員。
任何商品一旦擁有某種人類社會所需要的效用之後，就意味著擁有了價值，即一種商品相對於另一種商品的邊際效用程度。本書理論與實際的金融案例相結合，通過具體的估值例子對讀者進行具體估值方法的指導。本書共分為四章，其具體內容包括估值的經濟學原理、托賓的Q理論、風險溢價、期望效用和對風險的偏好、交換風險和收益的估值原理、如何估值等。
目錄
第1章 引言
§1.1 什麼是價值，估值和定價模型？
§1.2 估值的例子
§1.2.1 基於金融工具估值的例子
§1.2.2 金融估值的例子
§1.2.3 商業估值的例子
§1.3 對估值方法使用情況的調查
§1.4 總結
第2章 估值的經濟學原理——價值是什麼？
§2.1 局部均衡和一般均衡
§2.1.1 局部均衡
§2.1.2 一般均衡
§2.2 確定性條件下的估值
§2.2.1 只有單個代理人並且沒有交換的單種商品經濟
§2.2.2 有生產或投資機會但沒有交換的單種商品和單個代理人經濟
§2.2.3 有資本市場的單種商品和多個代理人的交換經濟
§2.2.4 有資本市場和投資機會的單種商品和多個代理人經濟
§2.3 托賓的Q理論：一個引論
§2.4 風險（Risk）和不確定性（Uncertainty）
§2.4.1 風險的概念和不確定性的概念
§2.4.2 風險度量
§2.5 風險條件下的決策和選擇
§2.5.1 期望效用和對風險的偏好
§2.5.2 風險溢價（Risk Premium）
§2.5.3 中外風險溢價的比較
§2.5.4 隨機占優（Stochastic Dominance）特性
§2.6 商品市場，金融市場和AD證券市場
§2.6.1 狀態財富最優配置與風險資產最優選擇問題
§2.6.2 AD證券市場均衡與金融市場均衡的等價關係
§2.7 風險條件下的估值原理
§2.7.1 交換風險和收益的估值原理
§2.7.2 風險中性資產定價模型和隨機折現因子（SDF）資產定價模型
§2.7.3 期望收益和風險溢價的關係
§2.8 總結
第3章 估值的金融學原理——如何估值？
§3.1 無套利理論——金融學基本定理
§3.2 表示定理
§3.3 套利定價理論
§3.4 投資組合理論
§3.4.1 組合的有效性前沿和兩基金分離定理
§3.4.2 一般投資組合的定義
§3.4.3 均值方差有效的三種表述的統一
§3.4.4 SDF折現因子合成的均值方差有效性
§3.5 資本資產定價模型（CAPM）和消費貝塔模型
§3.6 兩階段動態資產定價模型——對市場動量因素（Momentum Factor）的經濟學解釋
§3.6.1 經濟環境設定
§3.6.2 兩階段動態資產定價模型
§3.6.3 均衡價格與影子價格的關係
§3.7 無風險利率與股權溢價的估計
§3.7.1 即期利率與到期收益率的關係——理解1
§3.7.2 即期利益與到期收益率的關係——理解2
§3.7.3 利率期限結構理論
§3.7.4 股票與債券的相對定價：美聯儲Fed模型和利率的Taylor公式
§3.8 如何評估一個資產定價模型：定價誤差與股權溢價之謎
§3.8.1 定價誤差的分解
§3.8.2 定價誤差的實證檢驗與不同模型的比較
§3.9 總結
第4章 金融工具的定價
§4.1 股票定價
§4.1.1 股票的市盈率估值方法
§4.1.2 周期性公司的PE解釋度
§4.2 債券定價
§4.2.1 國債定價公式
§4.2.2 債券價格敏感性——債券的久期
§4.2.3 債券價格敏感性——凸性（Convexity）
§4.2.4 債券組合價格敏感性——組合的久期
§4.3 期權定價
§4.3.1 期權價格——內在價值和時間價值
§4.3.2 期權的布萊克——斯科爾斯（Black-Scholes）定價模型
§4.3.3 二叉樹（Binomial）定價模型：一個衍生產品的無套利定價過程
§4.3.4 客觀機率q和風險中性機率p之間的關係：風險溢價
§4.4 可轉債的定價
§4.4.1 可轉債的定義
§4.4.2 可轉換債券的一些數學記號
§4.4.3 回售條件與贖回條件的討論
§4.4.4 標準轉債的定價模型
§4.5 總結
參考文獻
名詞索引
