人民幣匯率期貨

人民幣貨幣期貨是一種根據人民幣與其他貨幣匯率交易的期貨產品。

基本介紹

• 中文名：人民幣匯率期貨
• 外文名：無
• 根據：人民幣與其他貨幣匯率
• 屬性：期貨產品

定義

什麼是人民幣貨幣期貨？

 香港交易所首隻推出的期貨為美元兌人民幣 (香港) (USD/CNH)

 CNH [即 CNY(HK)] 為在香港交易的人民幣代號

 香港交易所的人民幣期貨將會為全球首隻可交收的人民幣期貨

為何需要人民幣貨幣期貨？

 港交所的人民幣期貨可作為人民幣匯率風險的避險工具

 以下情況都可能面對人民幣匯率風險：

 當投資者轉換人民幣成美元以購買美元資產 (如外國商品期貨、外幣債券、外國房

地產等)

 與海外商家貿易，應收或應付賬為美元

 投資香港股票市場，轉換人民幣成港幣

 子女到海外留學而預計需要美元/其他外幣作學費及生活費

人民幣的匯率波幅均影響你的預算

性質

人民幣貨幣期貨的主要優點

在契約到期時以本金的交收

· 全球首隻人民幣可交收貨幣期貨契約

· 契約以人民幣報價，收取保證金及結算

投資人民幣貨幣市場或外匯風險避險

· 投資者可以藉美元兌人民幣期貨投資於人民幣貨幣市場或人民幣外匯避險

· 由於離岸人民幣的用途並沒有任何限制，因此，市場能真正反映離岸人民幣

的供求

採用銀行同業外匯報價標準

· 契約採用銀行同業外匯報價標準

· 即每美元兌人民幣（如每1美元兌換6.2486人民幣）

以美元兌換人民幣實貨

· 在到期日，以財資市場公會發報的每美元兌人民幣即期定盤價，按契約內容

的美元契約價值以人民幣進行實貨交收。

槓桿效應

· 期貨契約買賣以保證金作為入市門坎

· 保證金為契約價值的一小部分

·保證金（約1 - 2%或人民幣7,000至13,000元）

價格透明度高

· 香港交易所的衍生產品市場電子交易平台

· 提供一個具規範及價格透明度高的交易市場

集合全球參與者的市場

· 銀行，基金，人民幣貿易用家及個人投資者

· 匯集於香港交易所進行契約買賣

低對手風險

· 香港期貨結算有限公司作為每宗交易的中央對手，減輕交易的對手風險

市場莊家提供流通量

· 莊家將為市場提供連續相向的報價，提高交易流通量

結算、交收及風險管理安排

結算貨幣

· 變價調整，保證金，交易和結算費用將以人民幣結算

結算銀行賬戶

· 結算所參與者需要保持人民幣和美元的銀行賬戶在指定的結算銀行

最後結算程式

· 參與者須以美元及人民幣進行本金結算

· 短倉持有人以付出美元結算 （即賣方）

· 長倉持有人繳付以最後結算價計算的人民幣金額結算 （即買方）

最低結算貨幣要求

· 每個CCMS抵押品賬戶中至少百分之五十的美元兌人民幣期貨按金要求必須以結算貨

幣(即人民幣)現金支付。餘下的按金要求則可以其他形式的認可抵押品支付。

套用

人民幣貨幣期貨的契約細則

-美元兌人民幣（香港）期貨

項目	契約細則
契約金額	100,000美元
交易代碼	CUS
報價	每美元兌人民幣; （如1美元兌人民幣6.2486元）
最低波幅	人民幣 0.0001 （小數點後第4個位）
契約月份	現月、下三個月及之後的三個季月（即三月、六月、九月及十二月）
結算方式	· 由賣方繳付契約指定的美元金額; · 買方則繳付以最後結算價計算的人民幣金額
交易時間	上午9時至下午4時15分 （香港時間）; 最後交易日交易時間: 上午9時正至11時正; (期貨交易時間可於未來伸延至收市後期貨交易時段)
最後結算日	契約月份的第三個星期三
最後交易日	契約最後交易日為最後結算日之前兩個香港營業日
最後結算價	最後交易日上午11時15分由財資市場公會公布的美元兌人民幣（香港）即期匯率定盤價; 湯森路透交易代碼 <CNHFIX=>
持倉限額	直至最後交易日（包括該日）的五個香港營業日內，所有契約月份契約淨額8,000 張，及; 現貨月未平倉契約不超過2,000張
大額未平倉契約	於任何一個契約月份，500張未平倉契約
假期表	根據香港假期表交易

人民幣匯率期貨的新聞連結

全球首隻可交收人民幣的期貨品種將於9月17日(本周一)開始上線交易。根據聯交所在官方網站上公布的人民幣契約相關細則，人民幣期貨契約將以美元兌人民幣匯價為參考；每張契約價值10萬美元，只需支付1.24%的保證金，即每張契約保證金約為8000元人民幣；契約的保證金、結算交易費用均會以人民幣計價。按照上述規則，人民幣期貨對投資者設定的入圍門檻並不高，只要8000元即可入場交易，而且投資者可以用近80倍的槓桿撬動資金；並且匯率以 0.0001為單位波動，波動一個價位相當於10美元，扣掉手續費十幾塊，賺一個價位相當於賺五十塊人民幣，相對於本金8000元來講，一個價位即可賺千分之六。

相比國內商品期貨和股指期貨來說，人民幣期貨的低門檻和高槓桿，除了可以吸引金融機構、進出口企業外，個人投資者也可以入手，那么投資者是否可以方便地參與其中呢？國元證券香港公司工作人員陳先生（）告訴記者，人民幣貨幣期貨交易主要面向在港人民幣資金，只要開立了香港股票期貨賬戶，公司便會派境外專員上門為投資者辦理開戶手續，然後進行網上交易。從今天開始，投資者可以在期貨交易軟體上看到人民幣期貨契約的報價。

招商期貨(香港)的負責人表示，前去諮詢人民幣期貨的投資者不少，既有散戶也有企業，市場對這樣一個可以降低人民幣匯率風險、增加投資回報的工具需求很大。