互換權

互換權是期權買方擁有在將來某個時刻進入某個利率互換的權利。互換的期限、互換的條款和互換利率都足確定的。互換利率就是互換權的執行利率。互換權的執行方式有美式、歐式、百慕達式。

互換權分為支付方互換權和收取方互換權。在支付方互換權小，互換權買方有權進入一個支付固定利率收取浮動利率的利率互換，在收収方互換權中，互換權買方有權進入一個支付浮動利率收取間定利率的利率互換。