基本介紹
- 中文名：主動全天候策略
- 作者：馬永諳
名詞解釋,核心邏輯,主要優勢,投資策略,
名詞解釋
主動全天候策略參考並最佳化了橋水基金達里奧的全天候策略，基於領先的人工智慧技術，判斷不同金融市場下各類資產的表現，將對應優勢資產按照合理比例配置，並動態調整、主動風控，從而在相對低波動下穿越整個經濟周期，獲取市場長期收益。
核心邏輯
全天候策略
全天候策略由橋水基金達里奧提出，借鑑股債平衡法的優點，配置股票債券等相關性小的資產；同時，將股債平衡法中產品的固定比例，替換為靈活比例，通過分析市場環境變化，在投資規律指導下，靈活選擇產品配比。即通過將各個市場環境下對應的優勢資產按合理的比例配置，確保整個組合適應各種市場環境。
主動全天候策略：
理財魔方的主動全天候策略，針對全天候策略做了兩個方面的最佳化：
通過觀察和預測各資產的風險回報，略微調整相應的比例。
當系統預測或者觀察到某一類資產的風險回報升高時，會略微調高對應比例；如預測到（根據巨觀環境等基本面分析）某個市場環境來臨的機率在提高，或觀察到（根據資產已形成的趨勢）某類資產的風險回報在提升，則在風險均配的額基礎上略微提升該類資產的風險配比，反之則略微降低配比。該提升或降低是對風險均配的小幅修正。
主動進行風控。
針對單一資產的斷崖式下跌，系統會進行主動風控。風險控制是對市場出現意外的時候的一個“暫停鍵”，也是能確保資產回撤底線的一個“安全閥”。
“暫停鍵”：市場因為集體恐慌出現混亂時，理財魔方會進行風控規避混亂。雖然混亂並不必然會下跌，也可能結束混亂後會繼續上漲，但此時市場的走向有極大的不確定性，也就意味著極大的風險。所以，風控並不必然會下跌，結束風控，也不必然會上漲。
“安全閥”：歷史證明，市場最大的下跌往往發生在混亂之中或之後。在理財魔方看來，風控很可能是十次錯誤換來一次正確，但不能因為十次錯誤就不行動，因為十次錯誤最多損失掉一點機會，但一次正確可以讓你免於崩潰。
主要優勢
更高的收益率、更低的最大回撤，更低的波動率。
通過上述兩大最佳化，主動全天候策略能夠實現比單純全天候策略更高的收益率、更低的最大回撤，和比較基準更低的波動率；實現低波動、有底線、長期高收益三個目標。
投資策略
金融市場兩大投資策略：
巴菲特的價值投資策略
價值投資指的是找到一個被嚴重低估的股票，在所有人沒有認識到它的價值之前買入，到最後所有人都認為它特別值錢的時候賣掉，從中賺取高額的收益。價值投資雖然追隨者眾，但巴菲特只有一個。核心在於價值投資需要有極其獨到的洞察，能到找到那個被嚴重低估的股票，並且無論市值漲跌，巋然不動，長期持有，直到合適的賣出時機。價值投資極其反人性，真正通過價值投資獲得收益的人只是小部分。
達里奧的全天候策略
不同於價值投資成功者寥寥無幾，巴菲特只有一個。全天候策略很多機構在使用，並且達里奧的金融業績並不比巴菲特差。整體而言，全天候策略通過將各個市場環境下對應的優勢資產按合理的比例配置，確保整個組合適應各種市場環境，能夠穿越經濟周期，獲取市場長期收益。
