中郵雙動力混合型證券投資基金

中郵雙動力混合型證券投資基金是中郵基金髮行的一個混合型的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：中郵雙動力混合
• 基金類型：混合型
• 基金狀態：正常
• 基金公司：中郵基金
• 基金管理費：1.30%
• 首募規模：9.90億
• 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
• 基金代碼：000571
• 成立日期：20140504
• 基金託管費：0.25%

投資目標

本基金投資目標是充分挖掘和利用股票、固定收益證券和現金等大類資產潛在的投資機會，在嚴格控制風險並保證充分流動性的前提下，謀求基金資產的長期穩定增值。

投資範圍

本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券(含中小企業私募債券)、可轉換債券、銀行存款、貨幣市場工具(含同業存單)、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規規定和基金契約約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。

投資策略

1、大類資產配置

本基金根據各項重要的經濟指標分析巨觀經濟發展變動趨勢，判斷當前所處的經濟周期，進而對未來做出科學預測。在此基礎上，結合對流動性及資金流向的分析，綜合股市和債市估值及風險分析進行靈活的大類資產配置。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。

2、股票投資策略

本基金採用主題投資策略，通過對戰略性新興產業發展狀況持續跟蹤，結合對國家政策的解讀、重大科技和工藝創新情況調研、上市公司戰略規劃及商業運營模式分析等方法挖掘屬於戰略性新興產業範疇的投資主題及相關股票，作為重點進行投資，分享這類企業帶來的較高回報。

(1) 戰略性新興產業的界定

本基金對戰略性新興產業的界定和我國戰略性新興產業政策《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中保持一致。

(2) 戰略性新興產業投資主題挖掘

在確定了戰略性新興產業的範疇之後，本基金將採用“自上而下”的方式進行主題挖掘和主題配置。通過對《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》及後續相關政策的解讀，我們將國家層面上明確提出的戰略性新興產業投資主題作為本基金投資重點。在此基礎上，本基金還會從巨觀經濟、社會文化、人口結構、科技進步、突發事件等方面對投資主題進行深入研究分析和動態調整。從投資邏輯上來看，投資主題與傳統行業存在一定的對應關係，但不拘泥於行業，因此更符合經濟發展和資本市場運行的內在規律。

(3) 個股選擇

第一步，通過主題相關度篩選，構建戰略性新興產業股票庫。

第二步，綜合考慮企業成長、價值及盈利特性，構建股票備選庫。

第三步，個股定性分析，構建股票精選庫。

3、債券投資策略

(1) 平均久期配置

本基金通過對巨觀經濟形勢和巨觀經濟政策進行分析，預測未來的利率趨勢，並據此積極調整債券組合的平均久期，在控制債券組合風險的基礎上提高組合收益。當預期市場利率上升時，本基金將縮短債券投資組合久期，以規避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時，本基金將拉長債券投資組合久期，以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。

(2) 期限結構配置

結合對巨觀經濟形勢和政策的判斷，運用統計和數量分析技術，本基金對債券市場收益率曲線的期限結構進行分析，預測收益率曲線的變化趨勢，制定組合的期限結構配置策略。在預期收益率曲線趨向平坦化時，本基金將採取啞鈴型策略，重點配置收益率曲線的兩端。當預期收益率曲線趨向陡峭化時，採取子彈型策略，重點配置收益率曲線的中部。當預期收益率曲線不變或平行移動時，則採取梯形策略，債券投資資產在各期限間平均配置。

(3) 類屬配置

本基金對不同類型債券的信用風險、流動性、稅賦水平等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、央票、企業債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據中國債券市場存在市場分割的特點，本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況，結合流動性等因素的分析，選擇具有更高投資價值的市場進行配置。

(4) 回購套利

本基金將在相關法律法規以及基金契約限定的比例內，適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率，比如運用回購與現券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風險的套利操作。

4、權證投資策略

本基金將按照相關法律法規通過利用權證及其他金融工具進行套利、避險交易，控制基金組合風險，獲取超額收益。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。未來，隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等，基金還將積極尋求其他投資機會，履行適當程式後更新和豐富組合投資策略。

5、股指期貨投資策略

本基金將在注重風險管理的前提下，以套期保值為目的，遵循有效管理原則經充分論證後適度運用股指期貨。通過對股票現貨和股指期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型，採用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨契約，對本基金投資組合進行及時、有效地調整和最佳化，提高投資組合的運作效率。

收益分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於收益分配基準日可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；

4、每一份基金份額享有同等分配權；

5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。