中歐興利債券型證券投資基金

投資目標

在有效控制投資組合風險的前提下，力爭為基金份額持有人獲取超越業績比較基準的投資回報。

投資範圍

本基金的投資範圍為具有良好流動性的固定收益類品種，包括國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、中小企業私募債、資產支持證券、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、債券回購、銀行存款等法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

投資策略

（一）固定收益投資策略

本基金將採取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略，構建債券投資組合。

（1）久期偏離

本基金通過對巨觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而採取久期偏離策略，根據對利率水平的預期調整組合久期。

（2）期限結構配置

本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。

（3）類屬配置

類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等債券品種間的分布，債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分布。

（4）個券選擇

個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，確定一定期限下的債券品種的過程。

（二）資產支持證券投資策略

本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。

（三）中小企業私募債投資策略

與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為：①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面信息，分析企業的長期運作風險；②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價，評估發行人財務風險；③利用歷史數據、市場價格以及資產質量等信息，估算私募債券發行人的違約率及違約損失率；④考察債券發行人的增信措施，如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑤綜合上述分析結果，確定信用利差的合理水平，利用市場的相對失衡，選擇具有投資價值的品種進行投資。

收益分配原則

1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

中歐興利債券型證券投資基金

基本介紹

投資目標

投資範圍

投資策略

收益分配原則

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